La oferta monetaria M2 de EE. UU. acaba de alcanzar un nuevo récord: 22,3 billones de dólares. Hay más liquidez circulando por el sistema que nunca antes. Para quienes siguen las tendencias macroeconómicas, este tipo de expansión suele indicar un aumento del poder adquisitivo, pero también plantea dudas sobre la dinámica de la inflación y la valoración de los activos a largo plazo. Conviene estar atentos a cómo esto influye en el sentimiento de asunción de riesgo en los mercados de renta variable y criptomonedas.

Enero pinta complicado para los flujos de crudo ruso hacia la India: Washington está aumentando la presión. Pero aquí está la cuestión: este bajón no durará.
Hay nuevos intermediarios entrando en juego, petroleros fantasma cambiando de bandera y barriles con descuento que siempre encuentran compradores. La cadena de suministro se adapta más rápido de lo que las sanciones pueden seguir el ritmo.

La UE parece cada vez más inestable. Podría ser el momento de adoptar una posición bajista en los activos europeos: los vientos en contra económicos no van a disminuir pronto.

¿Te has dado cuenta de cuánta gente finge tener riqueza? La cuestión es la siguiente: arruinarte solo para aparentar éxito es la decisión más tonta que puedes tomar.
La fórmula real no es complicada. Haz crecer tu patrimonio. Pon tu dinero a trabajar. Vive sin el ruido.
Eso es todo. No hace falta presumir. El éxito no es el reloj que llevas en la muñeca, es dormir tranquilo por la noche sabiendo que tus activos están creciendo.

Hay una opinión que me llamó la atención: cuando la automatización se hace cargo de las líneas de producción, las cadenas de servicios y las redes logísticas, ya no se trata solo de reducir costes laborales.
¿El verdadero cambio? Redefine por completo lo que significa la producción económica. Es decir, se reescribe toda la definición. Eso es lo que la mayoría de la gente pasa por alto: ven operaciones más baratas, pero la propia estructura subyacente de creación de valor se está reconstruyendo desde cero.

El calendario económico de la próxima semana está repleto. La decisión de política monetaria de la Reserva Federal podría sacudir los mercados, mientras que los nuevos datos sobre la trayectoria de crecimiento de China podrían señalar cambios para los activos de riesgo globales. Ambos eventos son relevantes tanto para las criptomonedas como para las finanzas tradicionales.

Un importante banco de Wall Street apuesta a que la Reserva Federal recortará los tipos de interés en 25 puntos básicos en la próxima reunión. Pero aquí está el dato clave: también prevén que el banco central lance Compras de Gestión de Reservas junto con operaciones de repo a plazo para mantener la liquidez fluyendo sin problemas.

Las Tres Grandes están pisando el freno. McKinsey, BCG y Bain—esas legendarias gigantes de la consultoría—acaban de congelar los salarios de nivel de entrada. ¿La causa? El avance imparable de la IA en el terreno de los trabajos de cuello blanco.
Piénsalo: estas firmas construyeron imperios basados en el análisis humano y la estrategia. Ahora los algoritmos procesan datos y detectan patrones más rápido de lo que jamás podrían los recién graduados de MBA. Cuando incluso las consultoras de élite están ajustando el cinturón, sabes que la disrupción es real.
Esto no trata solo de tres empresas. Es

Aquí tienes algo sorprendente de un estudio reciente: casi el 40% de las personas que ganan más de 300.000 dólares al año siguen viviendo de cheque en cheque. Sí, has leído bien.
Una importante firma de Wall Street acaba de publicar estos datos, y la verdad es que son alucinantes. ¿Personas con altos ingresos teniendo problemas de liquidez? Hace que uno se pregunte a dónde va realmente todo ese dinero. La inflación del estilo de vida se siente diferente cuando estás en ese rango.
Toda esta situación realmente pone en perspectiva la conversación sobre la "libertad financiera". Aparentemente, te

Olvida las pagas tradicionales. Cuando mis hijos sean lo suficientemente mayores como para entender realmente qué es el dinero, nos embarcaremos en algo diferente. Analizaremos juntos empresas reales: estudiaremos qué producen, investigaremos sus cifras y veremos por qué algunas prosperan mientras que otras fracasan. En lugar de darles dinero en efectivo cada semana, les pagaré en acciones. Que aprendan siendo propietarios, no solo gastando.

Observación muy acertada. Los ETF representan el capitalismo en su forma más pura: transparencia, competencia y bajo coste. Se podría argumentar que la mayoría de los demás rincones de esta industria tienden al socialismo. Piénsalo: fondos de inversión aprovechándose de las subvenciones de los mercados alcistas, fondos de cobertura alimentándose de los recursos de dotaciones respaldadas por los contribuyentes.
¿Esa ventaja estructural? Es precisamente por eso que les cuesta cuando aparece una competencia real. Cuando tu modelo se basa en subvenciones en vez de en la eficiencia, no desarrollas

Algo ha cambiado en la trayectoria de la riqueza. Cuando la Generación X y los millennials llegaron a finales de sus 30 años, su renta familiar mediana real (ajustada por inflación, obviamente) subió un 16% y un 18% respectivamente en comparación con la generación anterior a esa misma edad. Suena bien, ¿verdad?
Ahora viene lo sorprendente: ¿la Generación Silenciosa? Un aumento del 34%. ¿Los baby boomers? Un 27% más.
La diferencia es bastante clara. Las generaciones anteriores vieron cómo su poder adquisitivo aumentaba mucho más cuando alcanzaban su plenitud profesional. ¿Las cohortes actuales?

El mercado de bonos de Japón está mostrando fisuras. La última subasta de JGB fue un fracaso rotundo, y eso está afectando la liquidez global de formas que los traders de criptomonedas no pueden ignorar. El sentimiento se está enfriando en todos los activos digitales—algo previsible cuando la presión macroeconómica aumenta de esta manera.
Pero aquí está la otra cara que algunos analistas defienden: si los mercados tradicionales siguen teniendo problemas, ¿podría esto en realidad fortalecer la narrativa de Bitcoin como reserva de valor? La lógica es que cuando la deuda soberana muestra debilida

Las cifras de despidos de empleadores de noviembre acaban de publicarse, y los números cuentan una historia. El total acumulado en lo que va de 2025 ha subido ahora a niveles que no veíamos desde aquel caótico periodo de la pandemia en 2020. Las empresas están claramente ajustando sus presupuestos a medida que los vientos en contra de la economía ganan fuerza. Será interesante observar cómo esto influye en el sentimiento general del mercado de cara al futuro.

El PCE subyacente de septiembre acaba de publicarse: +0,20% mensual.
¿Interanual? Estamos en el 2,8%. Eso es una bajada respecto al 2,9% de agosto, pero curiosamente coincide exactamente con el dato de septiembre de 2024.
Esto me ha llamado la atención: la tasa anualizada a 3 meses alcanzó el 2,7%. ¿A 6 meses? También 2,7%.
¿Qué significa esto? La inflación se está enfriando, pero no de forma dramática. Estamos en una zona extraña en la que la Fed tiene que equilibrar su política sin pasarse de la raya. A los mercados no les gusta la incertidumbre, y estos datos son la definición de "estable p

Algo extraño acaba de suceder con las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU.: cayeron mucho más de lo que nadie esperaba. ¿Qué está pasando realmente?
Las cifras oficiales muestran una caída masiva en las solicitudes de desempleo la semana pasada. Los analistas estaban desconcertados. Luego alguien ató cabos: esto encaja perfectamente con la campaña agresiva de deportaciones que se ha intensificado últimamente.
Piénsalo. Cuando los trabajadores indocumentados son eliminados del sistema, no solicitan prestaciones por desempleo. Simplemente... desaparecen de las estadísticas. Así que l

¿Por qué construir un laberinto de regulaciones cuando un impuesto sencillo hace el trabajo mejor? Tomemos el daño ambiental: aplica un impuesto sobre el combustible que refleje el coste real. ¿Las carreteras se deterioran? Cobra en función del kilometraje y el peso del vehículo. Este enfoque no intenta ser más listo que el sistema. Simplemente pone el precio real a las decisiones y deja que la gente decida qué les conviene. Los mercados funcionan cuando los costes son honestos.

La moneda de Brasil acaba de sufrir otro golpe: el real se desplomó un 2,2% hoy mientras los titulares electorales sacudían a los operadores. Esta continua venta refleja inquietudes estructurales más profundas que los inversores tienen sobre el rumbo fiscal del país. Cuando las monedas de mercados emergentes son castigadas de esta manera, suele ser señal de un sentimiento generalizado de aversión al riesgo que puede extenderse a todos los activos especulativos. Vale la pena observar cómo evoluciona la situación, especialmente porque la inestabilidad macroeconómica en las principales economías

Instantánea de datos destacable de hoy: el gas natural en EE. UU. ronda actualmente los $5,5 por mBtu. Para ponerlo en perspectiva—claro, no se acerca a esos picos disparatados que vimos a principios de los años 2000, pero si lo comparamos con la última década, estamos claramente en la parte alta. Lo que realmente llama la atención es lo mucho más caro que resulta en comparación con todo el periodo de los primeros cuatro años de la administración anterior. El índice de referencia ha ido subiendo, y esto sirve como recordatorio de que los ciclos energéticos no se ajustan a los plazos políticos.

Siempre me ha parecido extraño cómo la gente tiende a romantizar ser pequeño, estar sin dinero o ser frágil. ¿Como si hubiera algún tipo de superioridad moral en permanecer débil? Eso no es virtud, es simplemente una narrativa conveniente.
La perspectiva de la víctima ante todo nunca me ha convencido. Nunca lo ha hecho. ¿Por qué glorificar la vulnerabilidad cuando podrías construir defensas en su lugar?
Esto es lo que creo: te lo debes a ti mismo—y sinceramente, a las personas que te rodean—mejorar tu nivel. Hazte más rico. Amplía tu alcance. Fortalece tu posición. Eso no es codicia; es respon