Los mercados del petróleo están mostrando algunos movimientos interesantes esta semana. El diferencial a 12 meses del Brent se estrechó en $0,37—una sólida compresión del 24%. ¿El diferencial a 6 meses? Aún más dramático, apretándose $0,66, un descenso del 43% hasta el 5 de diciembre.
Mientras tanto, los contratos a mes próximo subieron modestamente de $63,20 a $63,75, ganando $0,55 o aproximadamente un 1%. No es una subida masiva, pero es digno de mención dadas las dinámicas de los diferenciales.
El aplanamiento del contango podría señalar cambios en las expectativas de oferta o patrones de d

¿Podríamos estar encaminándonos hacia un regreso encubierto al patrón oro? Con los bancos centrales de todo el mundo acumulando oro físico a un ritmo sin precedentes y la confianza en las monedas fiduciarias tambaleándose, la pregunta ya no parece tan descabellada. El verdadero cambio podría no venir a través de políticas oficiales, sino mediante fuerzas de mercado que revalorizan silenciosamente los activos tangibles. ¿Qué implica esto para la escasez digital y la propuesta de valor de las criptomonedas?

El principio de rentabilidad compuesta a largo plazo funciona no solo en instrumentos financieros, sino también en bienes inmuebles. Si miras la historia, quienes entraron en el momento adecuado siempre ganaron, pero esta fórmula no siempre funciona.
Hay tres condiciones fundamentales: La primera, los tipos de interés deben ser bajos para que el coste de endeudamiento se mantenga bajo. Segunda, la rentabilidad del alquiler del inmueble que adquieres debe ser alta en relación con el precio, es decir, el equilibrio alquiler/precio debe estar a tu favor. Y la tercera, la más crítica: tus ingresos

He aquí algo digno de mención: se avecina una oleada masiva de vencimientos de deuda pública, y aquí viene lo interesante: la mayor parte se contrató con tipos de interés bajísimos. ¿Ahora? Se ven obligados a refinanciarla a los tipos actuales, que rondan el 3,2%. No es solo un pequeño aumento, es un salto considerable que hará que los pagos de intereses se disparen. El Tesoro tendrá que pagar mucho más solo para mantener las luces encendidas.

La tierra, el primer activo de la humanidad, está generando un nuevo caos. Un estado está impulsando la congelación de los alquileres mientras que otro quiere eliminar los impuestos a la propiedad por completo. Es curioso cómo la forma de almacenamiento de valor más antigua sigue creando los problemas más recientes para los responsables políticos.

Las cifras mundiales de desempleo juvenil pintan un panorama sombrío de los retos económicos en todos los continentes. Sudáfrica lidera con un asombroso 58,5%, mientras que Marruecos le sigue con un 35,8%. Etiopía registra un 27,2% y Rumanía se sitúa en el 26,9%. Varias economías europeas muestran cifras preocupantes: España con un 25,3%, Suecia con un 24,6% y Finlandia con un 22,5%. El sur de Europa sigue teniendo dificultades: Italia alcanza el 19,8%, Grecia el 18,8% y Francia el 18,9%. Países de Europa del Este como Serbia (23,4%) y Estonia (19,4%) afrontan presiones similares. Fuera de Eur

Todo el mundo habla de ingresos pasivos hoy en día, pero aquí va un baño de realidad: asegúrate primero un sueldo estable. No puedes construir riqueza sobre una base inestable. Consigue ese flujo de efectivo fiable y, después, experimenta con cosas más sofisticadas.

Existe una seria división de opiniones en los mercados sobre el próximo movimiento de tipos de interés de la Fed. Algunos analistas piensan que se producirá una bajada de tipos, mientras que otros creen que se mantendrán los niveles actuales. Esta incertidumbre afecta a todos los activos de riesgo, incluido el mercado de criptomonedas. La volatilidad podría continuar hasta que el banco central anuncie su decisión. La reacción de Bitcoin y las altcoins ante la decisión de la Fed será especialmente seguida de cerca.

Rusia acaba de batir su propio récord: el oro ahora representa el 42% de sus reservas nacionales, la mayor proporción desde 1995. Es un cambio importante en la forma en que están gestionando sus activos. Mientras que otros países diversifican en bonos o monedas extranjeras, Moscú ha estado acumulando oro físico de una manera que no veíamos desde hace décadas. Este movimiento indica algo más grande en su estrategia: ¿protegerse contra sanciones, apostar por la desdolarización o simplemente confiar en los activos tradicionales? En cualquier caso, cuando una economía importante apuesta tan fuerte

¿Sabes qué es una locura? Alguien acaba de soltar una perspectiva que me hizo replantearme toda la fiebre por la IA. Compararon la carrera actual de la IA con el enfrentamiento entre Facebook y MySpace en su día. Y sinceramente, es totalmente acertado.
El caso es que todo el mundo está ansioso por coronar ganadores ahora mismo, invirtiendo dinero en cualquier cosa que esté de moda. Pero, ¿recuerdas cómo terminó esa guerra de las redes sociales? MySpace tenía la delantera, los usuarios, el bombo. Luego llegó Facebook con un enfoque diferente, mejor infraestructura, una estrategia de crecimiento

Hay una verdad brutal en las finanzas: si 100.000$ no te aportan satisfacción, $100 millones tampoco lo harán. El número en tu cartera cambia, pero tu relación con el dinero, esa permanece igual. La verdadera riqueza no tiene que ver con los ceros, sino con lo que persigues y por qué.

Alguien está haciendo una afirmación bastante audaz sobre los mercados de renta variable de EE. UU. ¿Su opinión? Más de la mitad de todos los activos de renta variable están ahora en fondos pasivos y ETF. ¿Qué significa esto? Que hay menos inversores activos y perspicaces seleccionando acciones. El mercado se está volviendo más mecánico y menos humano. Es un cambio estructural que altera la forma en que funciona la formación de precios y, sinceramente, vale la pena reflexionar sobre lo que sucede cuando los algoritmos empiezan a dominar las decisiones de asignación en lugar del análisis real.

Los datos de gasto de los consumidores de septiembre fueron más débiles de lo esperado, mostrando solo un crecimiento modesto tras varios meses fuertes. Hay señales de que la economía está perdiendo impulso. El aumento del coste de la vida sigue presionando a los hogares mientras el mercado laboral se enfría, y juntos están frenando la demanda. Podría ser una señal a tener en cuenta para los activos de riesgo.

Hay algo que me tiene intrigado sobre el control de la curva de rendimientos de Japón. Lo implementaron en 2016, ¿verdad? Pero aquí está lo extraño: el rendimiento de su bono a 10 años ya había llegado a cero antes de que esa política existiera siquiera. Entonces, ¿qué estaba haciendo bajar los rendimientos en ese momento si el mecanismo formal de control aún no estaba en marcha? Da que pensar qué más estaba ocurriendo en su mercado de bonos.

El bombo de la IA podría estar tomando un nuevo rumbo. El gigante de las búsquedas acaba de superar al fabricante de chips en métricas de valoración, un cambio que está llamando la atención en las mesas de operaciones.
Esto es lo que ocurrió en el cuarto trimestre: las acciones se dispararon más de un 30%, catapultando la capitalización bursátil a 3,88 billones de dólares. Eso las sitúa a un paso del club de los $4 billones. ¿Lo más revelador? El PER adelantado se sitúa ahora en 28,6, superando por primera vez en este ciclo a su rival de Silicon Valley.
No se trata solo de que dos titanes tec

Cuando los jugadores abandonan el juego, ¿qué queda? Un patio de recreo monopolístico. ¿Y los monopolios? No hacen descuentos. Observa cómo las tarifas de suscripción suben a medida que la competencia desaparece: economía básica en acción.

La reunión del FOMC de la próxima semana se acerca, y, históricamente, estos eventos suelen poner nerviosos a los traders.
Los mercados normalmente adoptan un enfoque de espera antes de los principales anuncios de la Fed. Bitcoin y las altcoins suelen entrar en modo de aversión al riesgo antes de estas reuniones, especialmente cuando hay especulación sobre la posibilidad de que Powell adopte un tono agresivo.
El patrón se repite: la incertidumbre genera cautela, y los mercados cripto no son una excepción. Los traders a menudo reducen su exposición o toman beneficios antes de que hable la Fed,

Nuestra comunidad tiene algo sólido preparado: un análisis en profundidad de las perspectivas macro en los mercados cripto los días 9, 10 y 15 de diciembre. Las sesiones comienzan a las 18:00 hora de Londres (13:00 EST). Dos mentes brillantes analizarán las tendencias de marcos temporales altos y la estructura del mercado. Vale la pena asistir si te interesa entender hacia dónde podrían dirigirse las cosas desde una perspectiva económica más amplia.

Se rumorea que SpaceX podría estar cerrando una venta secundaria que situaría su valoración en unos impresionantes $800 mil millones. Si esto se confirma, estaríamos ante la empresa privada más valiosa de EE. UU., sin discusión.

Alerta de mercado: el S&P 500 se dirige a su cierre semanal más alto de la historia. El sentimiento de asunción de riesgos está alcanzando niveles máximos en este momento.