Blockchain de Dark Horse: Seguimiento de rendimiento de SUI en el segundo trimestre de 2024

SUI es una cadena pública Layer-1 creada por miembros del equipo original de los proyectos Meta Diem y Novi (anteriormente el equipo principal detrás del proyecto Facebook Libra). La cadena pública SUI se lanzó oficialmente en mayo de 2023. El equipo de desarrollo principal, Mysten Labs, recaudó un total de 336 millones de dólares en dos rondas de financiación privada en 2022, y posteriormente recaudó aproximadamente 54.3 millones de dólares en varias ofertas públicas en 2023.

Sui tiene muchas innovaciones en el aspecto técnico: incluyendo un modelo de datos centrado en objetos, el protocolo de mempool Narwhal, el protocolo de consenso Bullshark, y el lenguaje de programación de la cadena pública de Sui es “Move”. Sui Move se basa en el lenguaje original Move creado por Sam Blackshear, cofundador de Mysten Labs, durante su tiempo en Novi, y en comparación con otros lenguajes de programación Web3, ofrece una mayor flexibilidad y seguridad.

Sui ha lanzado una serie de protocolos y productos, como transacciones patrocinadas, que permiten la extracción de tarifas de gas natural directamente de los usuarios finales; zkLogin, que permite a los usuarios de Sui realizar transacciones a través de puertos OAuth; y Sui Kiosk, un sistema descentralizado para aplicaciones comerciales. El desarrollo del ecosistema de Sui está liderado por la Fundación Sui, y Mysten Labs fue el contribuyente inicial al desarrollo del protocolo blockchain de Sui.

Parte I: Rendimiento general de SUI

El rendimiento general de los primeros y segundos trimestres de 2023 y 2024 de la cadena pública SUI se muestra en la siguiente tabla:

a. Durante el período informado, SUI ocupó el puesto 57 en capitalización de mercado (un aumento del 176% en comparación con el trimestre anterior). El mercado de criptomonedas pasó de un mercado bajista a un mercado alcista en el cuarto trimestre de 2023 y mantuvo una tendencia alcista en el primer trimestre de 2024. El rendimiento de SUI fue destacado, con un aumento del 120% en su capitalización de mercado circulante en el cuarto trimestre de 2023 y un aumento del 176% en el primer trimestre de 2024, alcanzando los 2.300 millones de dólares. Su tasa de crecimiento superó a la de tokens similares en capitalización de mercado y su clasificación en capitalización de mercado pasó del puesto 81 al 57 en los últimos dos trimestres. Debido a la gran cantidad de tokens desbloqueados, el aumento del precio de SUI fue menor que el aumento de su capitalización de mercado, pero aún así experimentó un aumento del 292% en los últimos dos trimestres.

a. Los ingresos de SUI en 2023-Q4 fueron de 807,000 dólares, esta cifra fue un pico trimestral, pero en 2024-Q1 disminuyó un 35% con respecto al trimestre anterior, a 774,000 dólares. Los ingresos de SUI calculan la suma total de los costos de todos los protocolos, y luego SUI distribuye los ingresos on-chain a sus nodos validadores.

b. La cantidad total de tokens actual de SUI es de 10 mil millones, de los cuales mil millones se utilizan para recompensas de participación. Para los 9 mil millones restantes, la tasa de inflación anual de SUI es del 3.2%, principalmente utilizada para recompensas de participación (hasta 2024-Q1).

c. Sobre el desbloqueo del suministro de génesis SUI:

1. El desbloqueo de los inversores privados representa el 68% del desbloqueo total en el cuarto trimestre, con un monto de 1.400 millones de dólares. Aunque FTX es un inversor inicial en SUI, Mysten Labs completó la recompra de tokens iniciales de FTX en el primer trimestre de 2024 y adquirió todos los tokens SUI que poseía FTX por un valor de 96 millones de dólares.

2. El 15% de los tokens desbloqueados del ecosistema SUI, que ascienden a 3.09 mil millones de dólares, se utilizan principalmente como recompensas para actividades en la cadena.

3. El porcentaje de tokens desbloqueados por el equipo de desarrollo es del 11%, con un valor de 239 millones

4. El 6% de los tokens desbloqueados para la venta pública, con un monto de 130 millones de dólares, se distribuirá completamente en mayo de 2024.

Parte II: Análisis de la red ecológica SUI

El desarrollo de la red ecológica SUI en el primer trimestre de 2023 y el segundo trimestre de 2024 se muestra en la siguiente tabla:

Parte III: Uso de la cadena pública

La actividad de la red medida por el volumen de transacciones y direcciones activas ha disminuido desde el máximo trimestral en el tercer trimestre de 2023. El volumen diario promedio de transacciones disminuyó un 73% intertrimestral en el cuarto trimestre a 2.3 millones, y luego disminuyó otro 35% a 1.5 millones en el primer trimestre de 2024.

b. Las direcciones activas diarias cayeron un 44% hasta las 66.000 en el tercer trimestre de 2023 y luego siguieron disminuyendo un 66% hasta las 22.000 en el primer trimestre de 2024. En los últimos seis meses, el número de direcciones activas diarias alcanzó su punto máximo a finales de octubre y principios de noviembre de 2023, con un máximo histórico de 453.000 direcciones activas diarias el 5 de noviembre de 2023. En el cuarto trimestre de 2023, Quest 3 de Mysten Labs, del 12 de octubre al 9 de noviembre, animó a los jugadores a participar en proyectos de juegos seleccionados, lo que impulsó en gran medida el aumento de las direcciones activas diarias.

c. Vale la pena mencionar que, a pesar de la disminución en el volumen de transacciones, los costos promedio de transacción de SUI han aumentado, con un aumento del 275% en el cuarto trimestre de 2023 y un aumento del 2.1% en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, con un costo promedio de transacción de 0.0038 SUI en el primer trimestre de 2024, las transacciones de SUI siguen siendo muy baratas en comparación con otras cadenas públicas, a 0.0056 dólares.

Parte IV: Nivel de Descentralización y Seguridad

El número de SUI en staking sigue aumentando y alcanzó los 8.300 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, con un aumento intermensual del 1,2%. Con el aumento del precio de SUI, el valor total de staking en dólares alcanzó los 15.600 millones de dólares, un aumento del 135%. Según la capitalización de mercado de staking, SUI ocupa el tercer lugar entre los tokens.

Una de las características de SUI es la frecuente actualización de protocolo. En enero de este año, la Fundación Sui publicó un artículo en su blog que destacaba las actualizaciones y expansiones adicionales que se llevarán a cabo en el plan Sui Move para 2024. A finales de marzo, Mysten Labs anunció una nueva solución piloto de extensión de ejecución llamada Pilotfish. Pilotfish asigna trabajos de ejecución a un solo validador en varias máquinas. En un entorno de prueba, Pilotfish logró una mayor capacidad de rendimiento de hasta 8 veces con 8 trabajadores de ejecución, en comparación con 1 trabajador de ejecución. Este trabajo demostró una escalabilidad lineal, con un aumento de la latencia limitado a decenas de milisegundos. Pilotfish todavía está siendo probado y sometido a iteraciones de diseño.

A finales de junio de 2024, la Fundación Sui anunció la próxima actualización de consenso de Sui, Mysticeti. Mysticeti se basa en el protocolo Narwhal-Bullshark actual de Sui para reducir aún más la latencia y los requisitos de CPU del validador. Se espera que Mysticeti se lance en la mainnet este verano.

Parte V: SUI****生态

Parte VI: Proyectos DEFI

El TVL de DeFi bajo SUI ha experimentado un crecimiento sólido en los últimos dos trimestres, pasando de 50 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023 a 787 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. En términos de SUI, la cantidad bloqueada ha aumentado de 105 millones a 418 millones, lo que indica que el aumento no se debe únicamente a la apreciación del precio de SUI.

b. El protocolo de préstamo/financiamiento NAVI es el principal protocolo de TVL, con un valor de 1.95 mil millones de dólares y una participación de mercado del 25%. Cuando NAVI lanzó su programa de puntos el 27 de diciembre, su participación de mercado era ligeramente inferior al 21%. A finales de enero, NAVI anunció la finalización de una financiación de $2 millones liderada por OKX Ventures, dao5 y Hashed. Poco después, lanzó el token NAVX, cuya capitalización de mercado a finales de junio de 2024 era de 35 millones de dólares.

c. El Scallop, el protocolo de préstamo/distribución, generó una ganancia neta de 162 millones de dólares en el primer trimestre, con una cuota de mercado del 21%. Scallop lanzó su programa de puntos el 1 de enero. Después del anuncio de una financiación de 3 millones de dólares liderada conjuntamente por CMS y 6MV, Scallop lanzó su token nativo, SCA, que tenía una capitalización de mercado de 30 millones de dólares a finales de junio de 2024.

d. Cetus es el principal DEX de SUI, con un TVL de 116 millones de dólares o el 15% de la cuota de mercado. La característica de Cetus es el comercio de swaps basado en CLMM, con un volumen diario de negociación de 37 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. A finales de febrero, Cetus anunció una inversión estratégica de la Fundación SUI. En la segunda quincena de marzo, lanzó Cetus Vault para ayudar a los usuarios a gestionar automáticamente su posición de liquidez.

A finales de marzo de 2024, Cetus lanzó el front-end de DeepBook. DeepBook es un protocolo de pedidos en cadena, integrado en el repositorio de código de Sui. En el primer trimestre de 2024, el volumen medio diario de operaciones de DeepBook fue de 26 millones de dólares. A finales de marzo de 2024, anunció su token nativo DEEP. También realizó un airdrop de un NFT vinculado al alma a los usuarios, quienes podrán abrir el NFT y recibir tokens cuando se lance. El airdrop inicial recibió una asignación del 10%, con un 31% asignado a equipos e inversores, y el 59% restante destinado a subvenciones futuras, proyectos comunitarios e iniciativas.

e. Otros protocolos DeFi de primer nivel en TVL en Sui incluyen: Aftermath Finance, que se caracteriza por ser un agregador DEX, un protocolo de stake de liquidez y yield farming; el protocolo de DEX spot y perps KriyaDEX; el protocolo de préstamo/pignoración Suilend. Suilend y Solend de Solana son desarrollados por el mismo equipo. Fue lanzado a mediados de marzo después de las pruebas de lanzamiento de NFT en febrero de 2024.

f. Para fomentar el crecimiento de TVL, muchos protocolos DeFi han estado aumentando la producción mediante recompensas adicionales de SUI cada dos semanas. Por ejemplo, a finales de marzo, 10 protocolos anunciaron la distribución de más de 4.6 millones de SUI (8.7 millones de dólares) como recompensa en las próximas dos semanas. Como resultado, el rendimiento de SUI es notablemente más alto que el de otras empresas del sector. Las tasas de interés de préstamos de USDC en NAVI y Scallop se mantienen en un 20-30%, lo que es de 3-4 veces más alto que la mediana de las tasas de interés estables de otras redes populares.

Part VII: Crecimiento de la red SUI

a. Después de experimentar un período de baja en el mercado bajista, la actividad de financiamiento del proyecto Sui comenzó a aumentar. En el primer trimestre de 2024, cinco proyectos principales construidos en Sui anunciaron financiamiento. El monto total recaudado en estas rondas de financiamiento fue de 11.3 millones de dólares, un 31% más que el monto total recaudado en todo el año 2023 para el proyecto Sui. La Fundación Sui y otras organizaciones continuarán esta tendencia a través del desarrollo de recursos de desarrolladores y de infraestructura, así como de subvenciones, hackathons, aceleradores y otras iniciativas.

b. En cuanto a la infraestructura, se han desarrollado algunos protocolos para simplificar el inicio de sesión y la experiencia del usuario. Es importante destacar que la Fundación SUI lanzó zkLogin en septiembre de 2023. zkLogin permite a los usuarios de Sui realizar transacciones utilizando credenciales de OAuth, incluyendo Google, Facebook, Twitch, Apple y Kakao. Las credenciales de OAuth de los usuarios se combinan con datos aleatorios (llamados Salt) para generar argumentos sucintos no interactivos del conocimiento (zk-SNARKs). Esto garantiza que los usuarios puedan ser verificados utilizando sus credenciales de OAuth sin revelarlas en la cadena. Muchas billeteras y otros proveedores de infraestructura ya han integrado zkLogin.

En noviembre de 2023, Mysten Labs lanzó otra función relacionada con zk, llamada zkSend. zkSend permite a los usuarios enviar y recibir tokens SUI a través de enlaces compartidos. zkSend también integra zkLogin.

otros desarrollos relacionados con la infraestructura en el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024 incluyen: el lanzamiento del servicio RPC de Tencent Cloud, compilaciones verificadas en Sui Explorer, migración a un nuevo servicio RPC de GraphQL, Sui Move GPT, asociaciones con los auditores OtterSec y Zellic, integración de MPCVault en Sui, integración de Stork de Oracle en Sui, integración de Inspect en Sui, función de transferencia de objetos de MSafe, integración de World Store en Sui, asociación con ZettaBlock, integración de Sui en Atomic Wallet, soporte de Sui en Hello Moon, beneficiario de la subvención ChainIDE y la integración de Sui Kiosk de Sui MetaMask Snaps.

Part VIII: 总结

El mercado de cifrado experimentó un rebote en el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024, y Sui no fue una excepción. Su capitalización de mercado ha aumentado un 508% en los últimos dos trimestres, alcanzando los 23 mil millones de dólares. Su tasa de crecimiento ha superado a la de tokens de capitalización de mercado similar, y durante este período, su clasificación de capitalización de mercado ha subido del 81 al 57. En menos de un año desde su lanzamiento, Sui se ha convertido en la red DeFi más activa. Su TVL ha aumentado un 1459% en los últimos dos trimestres, alcanzando los 787 millones de dólares y clasificándose en el puesto 12 entre todos los ecosistemas. Además, su volumen diario promedio de operaciones en DEX ha aumentado aún más, un 3689%, llegando a los 78 millones de dólares.

Durante los últimos dos trimestres, durante la búsqueda de tareas en línea de Mysten Labs, el uso de la red de Sui alcanzó un pico de 453,000 direcciones activas diarias. Además de este período, Sui tuvo un promedio de 24,000 direcciones activas diarias en el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024, con 1.8 millones de transacciones diarias. La próxima actualización traerá mejoras adicionales a la red. A finales de marzo, Mysten Labs lanzó Pilotfish, una nueva solución de escalabilidad ejecutiva que permite la asignación de trabajo ejecutivo a un solo validador en múltiples máquinas. Después del final del segundo trimestre de 2024, la Fundación Sui anunció Mysticeti, una actualización de consenso planificada para este verano.