Análisis de tokens CATI y HMSTR

Fuente: Token Insight

Catizen y Hamster Kombat son los dos proyectos de juegos más prometedores en el ecosistema TON. Catizen es un café virtual para gatos, donde los jugadores pueden ganar tokens CATI participando en juegos y actividades divertidas, mientras que Hamster Kombat es un juego de Telegram tap-to-earn que sube rápidamente, donde los jugadores interpretan el papel de CEO de un intercambio de encriptación virtual.

Estos dos proyectos han generado un amplio seguimiento en la comunidad de encriptación. Los tokens de ambos acaban de ser lanzados, el token CATI de Catizen el 20 de septiembre de 2024, mientras que el token HMSTR de Hamster Kombat fue lanzado en la plataforma TON el 26 de septiembre de 2024.

Token Catizen (CATI)

CATI Token es el token de utilidad y gobernanza nativo del ecosistema Catizen, Catizen es una plataforma play-to-earn basada en Telegram.

Utilidad de Token:

CATI Token en el ecosistema de Catizen tiene varias funciones importantes:

• Moneda del juego: CATI es la moneda universal del ecosistema Catizen, los usuarios pueden usar CATI para comprar artículos, actualizaciones y servicios dentro del juego, como el centro de juegos, Launchpool y Open Task. Al usar CATI para estas transacciones, los usuarios pueden acceder a contenido y funciones avanzados.
• Gobernanza: CATI, como token de gobernanza, permite a los holders votar en decisiones importantes en el ecosistema, incluido el próximo proyecto Launchpool. La gobernanza descentralizada ayuda a dar forma al futuro de la plataforma.
• Participación en Launchpool: Los usuarios pueden apostar CATI Token en el Launchpool de Catizen para obtener recompensas, incluyendo Airdrops exclusivos y premios.

stake y ganancias:

Los usuarios pueden hacer stake de CATI Token en el Launchpool de Catizen para participar en actividades de generación de ganancias. Además, los usuarios que posean CATI pueden obtener recompensas de Airdrop en el futuro a través de la plataforma Open Task. El stake ofrece múltiples beneficios:

• Descuento de pago: los usuarios pueden disfrutar de un descuento del 30% en las compras al pagar con CATI en el centro de juegos.
• stake奖励：在 Launchpool 或 Earn Pool 中stake CATI，用户可以从其他高价值项目中赚取Token。
• Recompensa de Airdrop: Los usuarios que participan en la plataforma Open Task pueden ganar puntos, que se pueden canjear por CATI cada tres meses. El fondo de recompensas libera más del 1% de los tokens CATI cada trimestre, incluyendo recompensas de Airdrop de otros proyectos como Bombie y Vanilla.
• Descuento en tarifas: Los usuarios también pueden utilizar CATI para pagar las tarifas de transacción en plataformas como Vanilla TG Trading Bot y obtener un descuento del 30%.

Asignación de Token:

La oferta total de CATI está fijada en 10 mil millones, y se distribuye de la siguiente manera:

Airdrop y ecosistema (34%):

• El 15% se libera en TGE (emisión inicial de tokens) para recompensar a los jugadores de la temporada 1.
• El 19% restante será utilizado para la actividad de Airdrop de la temporada de competencia trimestral, que recompensará a los jugadores de la próxima temporada. 9,900,000 tokens (0.99%) se distribuirán en el primer trimestre del segundo trimestre. Este número aumentará un 10% cada trimestre hasta el séptimo trimestre, después del cual se distribuirá de manera lineal. Todo el Airdrop se completará en los 12 trimestres posteriores al TGE.

Launchpool (9%)：Se utiliza para Launchpool, donde los usuarios pueden stakeToken para obtener recompensas adicionales.

Equipo (20%): asignado al equipo, los Tokens no se liberan en el momento del TGE, comienzan a liberarse después de 12 meses, luego se desbloquean linealmente en los siguientes 48 meses.

Finanzas (15%): como reserva estratégica, se liberará el 10% en el momento de TGE, y el resto seguirá un período de bloqueo de 12 meses y un plan de liberación lineal de 48 meses.

Inversores (10%): Estos Token se desbloquearán de forma lineal después de un período de bloqueo de 12 meses, en un período de 48 meses.

Asesor (7%): mismo desbloqueo que los inversores, sin liberación inicial en TGE, desbloqueo lineal después de 12 meses de período de bloqueo.

Liquidez (5%)：Estos Token se desbloquean completamente en TGE para garantizar una Liquidez inmediata.

Análisis de precios de CATI

Después de que el token Catizen (CATI) se lanzara el 20 de septiembre de 2024, experimentó una significativa Fluctuación de precios. Inicialmente, el precio del token aumentó rápidamente, alcanzando un Máximo histórico (ATH) de $1.11 en su primer día de negociación, lo que refleja una fuerte demanda inicial. Sin embargo, este impulso pronto se desvaneció, y el precio cayó a cerca del Precio de apertura de $0.75 en cuestión de días. A finales de septiembre, el precio de negociación de CATI era de aproximadamente $0.79, lo que representa una caída del 31% con respecto al máximo histórico.

Actualmente, el suministro circulante de CATI es de aproximadamente el 30.5%, y se espera que aumente gradualmente al 40% para septiembre de 2025, lo que significa que alrededor del 10% de los nuevos Tokens CATI ingresarán al mercado en un año. Esto podría generar cierta presión de venta. El equipo de Catizen está desarrollando una nueva función de stake para incentivar a los usuarios a mantener y stakear Tokens, con el fin de aliviar la presión de venta.

Para comprender mejor la posición de CATI en el ecosistema TON, se puede comparar su capitalización de mercado con otros proyectos principales. Por ejemplo, al 28 de septiembre, la capitalización de mercado del proyecto líder de tap-to-earn, Notcoin, era de $1 mil millones, mientras que la capitalización de mercado de CATI era de $218 millones, solo una quinta parte de Notcoin. Sin embargo, considerando la Valoración totalmente diluida (FDV), la FDV de CATI es de $720 millones, más cercana a los $1 mil millones de Notcoin.

Potencial y riesgo

Catizen es más complejo en comparación con otros juegos de tap-to-earn simples. A diferencia de aquellos juegos en los que solo tienes que hacer clic en la pantalla para ganar monedas del juego, Catizen requiere que los jugadores deslicen y fusionen gatos del mismo nivel para obtener recompensas. Este nivel adicional de jugabilidad hace que Catizen sea más atractivo que los juegos simples de hacer clic. Hasta septiembre de 2024, Catizen tiene más de 34 millones de usuarios, de los cuales 800,000 usuarios de pago contribuyen a un ingreso promedio por usuario (ARPU) de $33, según un informe de Cointelegraph, estos sólidos datos fundamentales soportan su valoración actual como uno de los principales proyectos de juegos en TON.

Es importante tener en cuenta que el proyecto líder en el ecosistema TON, Notcoin, es un Token completamente distribuido, por lo que no está sujeto a la presión de venta continua causada por el desbloqueo de Tokens. A pesar de esta ventaja, el precio de Notcoin ha estado en caída desde alcanzar su pico en junio, incluso durante el período más amplio de Rebote del mercado, no ha mostrado signos claros de recuperación. El rendimiento de Notcoin es inferior al de ETH y TON, a pesar de tener una capitalización de mercado más pequeña. Normalmente, los proyectos con una capitalización de mercado más pequeña experimentan una mayor recuperación durante los periodos de Rebote del mercado. Este bajo rendimiento puede indicar una disminución del interés de los inversores en los Tokens tap-to-earn en comparación con principios de año, lo que representa un desafío potencial para proyectos similares en este campo.

En este contexto, la valoración actual de CATI podría enfrentar desafíos, especialmente con el lanzamiento de proyectos similares a juegos TON on-chain. Estos nuevos Tokens podrían dispersar la liquidez de CATI, ya que los inversores podrían optar por asignar fondos entre varios proyectos de juegos en el ecosistema, lo que intensificaría la competencia por la participación en el mercado y la atención.

Para demostrar la justificación de una valoración más alta, es crucial seguir de cerca el desarrollo de productos de Catizen. Solo cuando Catizen pueda ofrecer una experiencia de juego significativamente mejor en el ecosistema de TON, es posible soporte una valoración más alta. En un ecosistema competitivo y en constante evolución, un rendimiento de producto sólido es clave para mantener la confianza de los inversores y capturar cuota de mercado, especialmente cuando hay nuevos proyectos de juegos en TON on-chain que se lanzan continuamente.

Token de Hamster Kombat (HMSTR)

HMSTR es el Token de utilidad del ecosistema de Hamster Kombat, utilizado principalmente para recompensas en el juego, personalización y participación en diversas actividades dentro del ecosistema de Hamster Kombat.

Utilidad de Token:

El token $HMSTR tiene varios usos en el ecosistema de Hamster Kombat:

• Moneda del juego: HMSTR Token es la principal moneda para varias transacciones dentro del juego, que los jugadores pueden usar para comprar, vender e intercambiar artículos, personajes y contenido de mejora.
• Acceso a contenido exclusivo: los jugadores pueden usar el Token HMSTR para desbloquear contenido especial que no se puede obtener en los juegos normales, incluyendo artículos raros y personajes únicos.
• Participación en eventos: Este Token permite a los jugadores participar en eventos y torneos temporales, que ofrecen recompensas únicas y crean un entorno de juego competitivo y divertido.
• Desbloquear funciones avanzadas: los jugadores pueden usar el token HMSTR para acceder a opciones de personalización avanzadas y un mecanismo de mejora acelerada, lo que les brinda una ventaja competitiva en el juego.

Asignación de Token:

El suministro total de tokens de Hamster Kombat (HMSTR) es de 100 mil millones, con una gran parte destinada a recompensas de jugadores y al aumento del ecosistema. A continuación se detalla la distribución de tokens:

Asignación inicial: el 64.38% (6.4375 mil millones de HMSTR) del suministro total se liberará durante el evento de generación de token (TGE).

Recompensa del jugador:

• 60% destinado a recompensas para jugadores de la Temporada 1: los jugadores solo pueden reclamar el 88.75% de sus HMSTR Token asignados en el primer día, mientras que el 11.25% restante se liberará de forma lineal durante 10 meses. Esto significa que aproximadamente 53.24 mil millones de tokens se distribuirán a los usuarios en el momento de la emisión de tokens, mientras que 6.75 mil millones de tokens se liberarán en los 10 meses posteriores a la cotización.
• 15% se destinará a las recompensas de los jugadores de la temporada 2: Estos Tokens se reservan para el Airdrop de la temporada 2, pero aún no ha comenzado.

Otras asignaciones

Al recompensar a los jugadores con una gran cantidad de tokens, Hamster Kombat tiene como objetivo motivar a los usuarios a participar y fomentar el interés continuo en la plataforma. El token HMSTR no tiene inversores. Según el White Paper, el proyecto no está involucrado con ninguna empresa de inversión o capital de riesgo (VC). Esto se menciona explícitamente con el propósito de reducir la presión de dumping y asegurar que el token sea impulsado por la comunidad.

El proyecto hace hincapié en que el valor del Token será determinado por la participación de la comunidad, la demanda y el ecosistema, en lugar de depender de los inversores externos que buscan Liquidez. Este enfoque ayuda a evitar las estrategias comunes de salida de los inversores, que suelen generar presión de venta y tener un impacto negativo en el precio del Token.

Análisis de precios de HMSTR

El precio de comercio de HMSTR Token cuando se lanzó fue de aproximadamente $0.009758, y rápidamente aumentó a un pico de alrededor de $0.01004, logrando una capitalización de mercado de $6.46 mil millones en un corto período de tiempo. Sin embargo, este impulso alcista fue de corta duración, ya que el Token cayó bruscamente a $0.007 en pocas horas.

Durante la emisión de Token, el suministro circulante de HMSTR es relativamente alto, alrededor del 64%. La asignación de Token del equipo se bloqueará hasta septiembre de 2025, y la única cantidad de Token desbloqueado en el próximo año será una parte reservada para socios y recompensas, con un desbloqueo total de solo el 1.5%. Además, el proyecto también ha reservado el 15% del suministro total para el airdrop de la segunda temporada, pero los planes específicos para la segunda temporada aún no están determinados.

Hasta ahora, la capitalización de mercado de HMSTR es de aproximadamente $437 millones, aproximadamente la mitad de la capitalización de mercado del proyecto líder de tap-to-earn en el ecosistema TON, Notcoin. En comparación, la valoración totalmente diluida (FDV) de HMSTR es de $680 millones, similar a los $710 millones de CATI. Ambas FDV son menores que los $1,000 millones de Notcoin.

Sin embargo, el hecho de que más del 64% del suministro circulante de HMSTR (en comparación con el 30.5% de CATI) signifique que, después de la emisión de token, los participantes en el Airdrop podrían dumpingToken rápidamente, lo que resultaría en una mayor presión de venta a corto plazo. A pesar de esto, debido a una menor presión de desbloqueo de token en el futuro, es posible que su precio se estabilice más rápidamente. Esto también podría explicar por qué la Valoración totalmente diluida (FDV) actual de HMSTR es ligeramente inferior a la de CATI.

HMSTR y CATI enfrentan desafíos similares como líderes en el Token tap-to-earn. Notcoin, que alcanzó su punto máximo en junio, no ha mostrado una recuperación significativa en su precio. Esto indica que el campo del tap-to-earn puede estar perdiendo seguidores de los inversores. Además, con el aumento de proyectos similares lanzados en el ecosistema TON, HMSTR y CATI también pueden enfrentar una competencia más intensa.

Conclusión

CATI y HMSTR son Tokens de juegos tap-to-earn recientemente lanzados en el ecosistema TON, con una Valoración totalmente diluida (FDV) de alrededor de 700 millones de dólares, por debajo de los 1000 millones de dólares del Token líder tap-to-earn Notcoin.

CATI tiene un plan de desbloqueo de Token más agresivo, lo que puede resultar en una mayor presión de venta a largo plazo a medida que más Tokens entran en circulación. En comparación, HMSTR tiene una mayor cantidad inicial de suministro en circulación, lo que resulta en una mayor presión de venta a corto plazo, especialmente por parte de los participantes del Airdrop que intentan deshacerse de los Tokens. Sin embargo, esto significa que la presión de venta a largo plazo de HMSTR podría disminuir después de que termine la actividad inicial.

Ambos enfrentan desafíos similares, incluyendo la transferencia de la narrativa del mercado de ‘tap-to-earn’ a otras áreas, así como la competencia intensificada por nuevos proyectos de juegos TON en la cadena. Estos factores pueden afectar el interés de los inversores y la liquidez del mercado, por lo que CATI y HMSTR deben responder mediante la diferenciación y el mantenimiento de la participación de los usuarios para mantener su competitividad en este mercado en rápido desarrollo.