Bajo el conflicto geopolítico "por turnos", ¿el mercado de encriptación da la bienvenida al "Halving" con una gran caída?

Escrito originalmente por Frank, Foresight News

“Cuando suene el cañón, diez mil taels de oro”?

Alrededor de las 9:00 a.m. de hoy, con las noticias de última hora de “una fuerte explosión cerca de Teherán, la capital de Irán” y “explosiones de Irán, Siria e Irak” ocupando los titulares de primera plana, la situación en el Medio Oriente bajo el “turno de ida y vuelta” entre Israel e Irán fue tensa nuevamente, y el precio del oro superó rápidamente los $ 2,400, disparándose pump durante cinco semanas consecutivas.

Al mismo tiempo, Bitcoin, que anteriormente se consideraba como “oro digital”, tomó el camino opuesto, cayendo por debajo de la marca de enteros de 63,000 USDT, 62,000 USDT y 61,000 USDT, y una vez cayó por debajo de 60,000 USDT, y el más bajo cayó al mínimo reciente de 59,587 USDT (datos al contado de OKX, los mismos a continuación); Ethereum también cae por debajo de 3,000 USDT y 2,900 USDT en el mismo período, y el más bajo tocó 2,864 USDT.

Los datos de Coinglass muestran que en las últimas 4 horas, toda la red Obtener liquidación más de 100 millones de dólares estadounidenses, de los cuales orden larga Obtener liquidación 94,57 millones de dólares estadounidenses, y el mercado altcoin está aún más lamentando, y 50% de caída abundan en el último medio mes.

Dramáticamente, al momento de escribir este artículo, los datos de OKLink muestran que han pasado menos de 22 horas desde el cuarto Halving de Bitcoin, pero el mercado ha vertido agua fría sobre todos en una postura de “Halving de activos por adelantado”, lo que hace que las expectativas del mercado sean cada vez más pesimistas. **

Ya sea que la ronda actual de caídas sea un cambio de tendencia o un retroceso a mediano plazo, se ha convertido en la clave para que todos participen en la próxima tendencia del mercado.

La razón de la gran caída es geométrica

Resuma brevemente las razones que pueden promover la fuerte caída de la ronda, que debe dividirse principalmente en dos dimensiones: interna y externa, incluidos factores como la agitación de conflictos geopolíticos, el giro agresivo colectivo de la Reserva Federal y los incentivos internos de las salidas de capital de los ETFs.

El impacto del conflicto en Oriente Medio en los mercados financieros mundiales

En primer lugar, debemos dejar claro que desde que las instituciones entraron en el juego el año pasado, especialmente después de la aprobación de la Al Contado ETF a principios de este año, el atributo de “activo de refugio seguro” del Bitcoin se ha convertido en realidad en una especie de metafísica, y es esencialmente un “activo de riesgo”**, más estrechamente relacionado con el entorno macroeconómico global y el ciclo bajista alcista (lectura recomendada: "“Cuando el cañón se dispara, el oro es de diez mil taels”? encriptación guía de inversión en crisis geopolítica).

Y esta ronda de conflicto entre Irán e Israel ha exacerbado en cierta medida la posibilidad de que los riesgos geopolíticos en Oriente Medio arrastren a la baja la oferta mundial de petróleo: justo después de que se conocieran las últimas noticias del conflicto esta mañana, el precio de los futuros del crudo estadounidense WTI pump más del 2,5% durante el día, situándose antes en 85 dólares/barril, y el precio de los futuros del crudo Brent también alcanzó el máximo pump más de 89 dólares/barril.

Si el conflicto se expande e incluso involucra a las instalaciones nucleares de ambos bandos, puede provocar que los precios del petróleo continúen pump, lo que sin duda empeorará el proceso antiinflacionario en Estados Unidos, y luego elevará la posibilidad caída que la Fed opte por seguir subiendo las tasas de interés en el futuro Bitcoin.

Al mismo tiempo, esto también ha hecho que los recientes rumores sobre el mercado de valores de EE. UU. estén llenos de dudas: afectados por las noticias de esta mañana, las tres principales caídas de futuros de índices bursátiles de EE. UU. se ampliaron, los futuros del índice Nasdaq 100 cayeron más del 2%, los futuros del índice S&P 500 cayeron un 1,5% y los futuros del Dow cayeron un 1,32%.

El tono general de la Fed se ha vuelto agresivo

Además, en los últimos dos meses, las expectativas originales del mercado de que la Fed gire hacia recortes de tasas de interés a mediados de este año se han visto significativamente sacudidas, principalmente porque los altos funcionarios de la Fed, cada vez más largos, han comenzado a mencionar “aumentar las tasas de interés”:

En primer lugar, los “tres al mando de la Fed”, el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, advirtió que la Fed subirá los tipos de interés si los datos muestran que la Fed necesita subir los tipos de interés para lograr su objetivo; El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, también dijo que está abierto a subir los tipos de interés si la inflación de Estados Unidos aumenta.

Más críticamente, en el discurso de Powell esta semana, también dijo que la falta de un mayor progreso en la inflación puede ser apropiada para que las tasas de interés más altas funcionen durante un período de tiempo más largo, y el reportero del Wall Street Journal Nick Timiraos, quien siempre ha sido considerado como la “nueva agencia de noticias de la Fed”, comentó que la perspectiva de la Fed ha cambiado significativamente, lo que parece haber destrozado sus esperanzas de que puedan reducir “preventivamente” las tasas de interés.

Debe saber que a fines del año pasado y principios de este año, el mercado esperaba que la Fed recortara las tasas de interés de 5 a 7 veces en 2024, y el primer recorte de tasas en marzo … ** Esto también provocó que los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos se dispararan nuevamente, y el rendimiento a 10 años superó la marca del 4.75%, y los bancos de inversión de Wall Street incluso advirtieron de un coro o “regreso a la era del 5%”.

Al mismo tiempo, desde abril se han publicado intensamente una serie de datos relacionados con el sector financiero en Estados Unidos, incluidos los datos de ventas minoristas, así como las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, los datos de nóminas no agrícolas, etc., todos los cuales han tenido un buen comportamiento, independientemente de su credibilidad, al menos desde la dimensión de los datos, lo que ha vuelto a prever subidas de tipos de interés más cortas.

**En este contexto, es razonable que algunos fondos de riesgo ajusten sus posiciones. **

Los fondos ETF han tenido una salida neta durante 5 días consecutivos

Además, hay una señal a tener en cuenta: según los datos de SoSoValue,** la salida neta total de 23,15 millones de dólares el 18 de abril de Bitcoin Al Contado ETF, que ha sido una salida neta por quinto día consecutivo. **

Al momento de escribir este artículo, el valor liquidativo total de Bitcoin Al Contado ETF era de US$52.410 millones, el índice de activos netos ETF (capitalización de mercado ratio con respecto al total de capitalización de mercado del Bitcoin) alcanzó el 2,82%, y la entrada neta acumulada histórica alcanzó los US$12.240 millones.

Vale la pena señalar que ** En la actualidad, Ethereum ha tomado la delantera en caer cerca de la línea de 120 días, y la línea semanal de BTC / ETH también tiene tres negativos consecutivos, que tiene una forma extremadamente fea. **

Debe saber que la línea de 120 días siempre ha sido considerada como una de las líneas divisorias alcistas y bajistas más importantes, por lo que si Ethereum puede mantener esta línea de tendencia y recuperarse con fuerza, y el rendimiento posterior de Bitcoin, es particularmente crítico. **

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