El mejor amigo de Warren Buffett, Charlie Munger, ha fallecido, ¡y una vez fue el mayor "corto" en Bitcoin!

Autor: Cathy

Editor: Marte

El 28 de noviembre, el compañero de oro de Warren Buffett, Charlie Munger, falleció a la edad de 99 años y, desafortunadamente, el Sr. Charlie Munger celebrará su cumpleaños número 100 en un mes.

El Sr. Munger en realidad vivió hasta los 99,9 años, tal como dijo el maestro de la dinastía Tang: esto solo confirma una visión china de la perfección: ** La vida no es perfecta, pero puede estar infinitamente cerca de la perfección. **

Buffett emitió un comunicado diciendo: “Sin la inspiración, la sabiduría y la participación de Charlie Munger, Berkshire Hathaway no habría estado donde está hoy”. "

Uno, Munger cambió a Buffett

Munger ha sido llamado “la enciclopedia andante”, “la creación detrás de escena” y “la última arma secreta”, y es exactamente como el caballero de la sociedad china: modesto, cauteloso, tenaz, diligente y autosuficiente.

La muerte de Munger es un pesar para la civilización humana, y hemos perdido una estrella deslumbrante.

Creo que muchos amigos han sido más o menos “enseñados” por las famosas palabras del Viejo Munger:

1. Si quieres conseguir algo, hazte digno de ello

2. "Si supiera dónde moriría, nunca iría a ese lugar

3. Piensa en todo de forma sencilla y actúa con seriedad

4. Tu mente te engañará, lo mejor es tomar algunas precauciones y estar más atento a tus propias opiniones

5. Siempre que estés preparado, aprovecha varias oportunidades en la vida. Tome las medidas apropiadas rápidamente y haga cosas simples y lógicas, y su riqueza crecerá enormemente en esta vida**

6. No luches con el mismo cerdo, porque entonces te ensuciarás todo el cuerpo, pero la otra parte nunca se cansará de él

El “Libro del pobre Charlie” de Munger es un clásico, que ha influido en innumerables personas, y vale la pena leerlo y aprenderlo repetidamente.

Mirando hacia atrás en la vida de Munger, se puede describir como desafortunada, crisis financieras experimentadas sucesivamente, abandonos de guerra y otras crisis, a la edad de 30 años, Munger terminó su primer matrimonio y sufrió el dolor de perder a su hijo.

Además, es posible que muchas personas no sepan que el ojo izquierdo de Munger es en realidad un ojo protésico, y decidió extirparlo debido a complicaciones de la cirugía de cataratas, y el globo ocular era demasiado doloroso.

Después de la eliminación, aprendió Braille lo antes posible, se aseguró de poder seguir leyendo y, a la edad de 90 años, todavía podía conducir por su cuenta.

Munger es un hombre fuerte en la vida, y acaba de jugar una mala mano en su mano contra un rey bomba.

Su vida es aún más legendaria, se graduó de la Facultad de Derecho de Harvard, se convirtió en abogado después de graduarse, y si no hubiera conocido a Warren Buffett, habría sido el mejor abogado.

Munger también está interesado en la arquitectura, diseñando él mismo su casa de Los Ángeles, donando decenas de millones de dólares a las principales universidades de los Estados Unidos y diseñando personalmente residencias estudiantiles, como residencias estudiantiles.

Después de conocer a Warren Buffett, los dos se volvieron de ideas afines y fundaron Berkshire Hathaway en 1965, y en los últimos 40 años, Charlie Munger y Buffett se han unido para crear un mito de inversión de que el valor contable de las acciones de Berkshire Hathaway ha crecido drásticamente a una tasa de rendimiento anual compuesta del 20,3%.

Munger es el hombre detrás de Warren Buffett, y el éxito de Buffett es ciertamente inseparable de Munger.

Al principio de la carrera de inversión de Buffett, era conocido por su estrategia de “colilla de cigarrillo”, que se basaba en acciones o empresas infravaloradas que había identificado.

Sin embargo, cuando Buffett conoció a Munger, su estilo de inversión cambió drásticamente, y la incorporación de Munger hizo que Buffett comenzara a centrarse más en la calidad y la ventaja competitiva sostenible de la empresa, y prestaron más atención al valor intrínseco de la empresa y al potencial de crecimiento a largo plazo, en lugar de solo a la baja valoración de las acciones.

De hecho, Munger es un excelente inversor por derecho propio, y antes de unirse a Berkshire como vicepresidente, los rendimientos anualizados de las sociedades de inversión que gestionaba eran incluso superiores a los de las sociedades gestionadas por Warren Buffett.

Segundo, los dos principales defectos del oro

En el mundo de las inversiones, Warren Buffett y Munger han creado muchos mitos sobre la riqueza, pero son muy modestos y sabios, y solo invierten dentro de su propio círculo de competencia.

Creen que solo pueden tomar decisiones de inversión informadas y lograr rendimientos a largo plazo invirtiendo en áreas dentro de su propio círculo de competencia, por ejemplo, se han perdido grandes empresas tecnológicas como Google y Apple.

Además, se adhieren a su propia filosofía de inversión en valor, no invierten en oro, que no creen que tenga potencial de crecimiento sostenible.

Creen que el oro tiene dos defectos principales:

Una es que el oro no tiene “capacidad de producción”, es decir, el oro en sí mismo no produce más oro, ni cambia ningún otro valor, “compras una onza de oro, y después de unos cientos de años, sigue siendo una onza de oro”.

El segundo es la falta de uso práctico del oro, y aunque el oro tiene algunos usos industriales y decorativos, estos no son suficientes para satisfacer la demanda generalizada.

Como dijo Warren Buffett: “(El oro) no hace nada más que sentarse allí y observarte”. "

3. “Disgusto” extremo con Bitcoin

Como maestros de la inversión, Buffett y Munger no se inmutan ante los enormes rendimientos de las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, y estos dos dioses de la inversión están incluso muy “disgustados” con Bitcoin.

En mayo de 2021, Munger dijo en una junta de accionistas que odiaba el éxito de Bitcoin, creyendo que su desarrollo era repugnante y contrario a los intereses de la civilización.

En la reunión anual del diario en febrero de 2022, Munger volvió a criticar duramente a las criptomonedas como Bitcoin, “Espero que las criptomonedas se prohíban de inmediato, y también admiro que China les haya impuesto una prohibición, por supuesto que no invertí en criptomonedas, y evitarlo me enorgullece, las criptomonedas son como enfermedades venéreas, me hace desdeño”.

En la reunión de accionistas de Warren Buffett en mayo de 2022, Munger dijo de Bitcoin que ha pasado su vida evitando tres cosas: estúpido, malvado y haciéndolo quedar mal, y “Bitcoin es las tres”. **

En febrero de 2023, Munger también publicó un artículo de opinión en el Wall Street Journal titulado “¿Por qué debería Estados Unidos prohibir las criptomonedas?”, en el que pedía a Estados Unidos que siguiera los pasos de China e introdujera políticas regulatorias pertinentes para prohibir las criptomonedas.

Cuando se trata de Bitcoin, la actitud de Buffett es obviamente más modesta, pero sus palabras también están llenas de desdén y disgusto, una vez llamó a Bitcoin veneno para ratas, veneno para ratas al cuadrado, etc.

La razón principal por la que los dos grandes inversores no invierten en Bitcoin es que creen que Bitcoin es un activo improductivo que no genera ningún valor, y no existe una amplia gama de usos prácticos y necesidades para respaldar su valor, por lo que Buffett cree que se trata de una “burbuja real”.

4. La filosofía de inversión de Buffett y Munger

La razón por la que Buffett y Munger son reacios a invertir en oro y criptomonedas obviamente no es porque no puedan leer o entender cosas nuevas, y es imposible serlo porque están obsesionados con los beneficios de Bitcoin, principalmente porque el oro y Bitcoin son contrarios a sus aspiraciones de inversión.

Las inversiones de Buffett y Munger pueden dividirse en tres categorías: inversiones denominadas en divisas, inversiones productivas e inversiones improductivas. **

Los depósitos, los fondos del mercado monetario, los bonos, etc., son inversiones denominadas en divisas, que suelen ser activos relativamente “seguros” para los inversores.

Por ejemplo, los bonos del Tesoro de EE. UU. están respaldados por el gobierno de EE. UU., e invertir en bonos del Tesoro de EE. UU. puede generar un sólido rendimiento anualizado de alrededor del 5%.

Las acciones, los negocios en sí mismos y las propiedades de alquiler son inversiones productivas que no solo tienen el potencial de apreciación a largo plazo, sino que también pueden derivar otros valores, y son los tipos de inversiones favoritos de Buffett.

Por ejemplo, si posee las acciones de una empresa, no solo las acciones tendrán la posibilidad de revalorizarse en el futuro, sino que también puede recibir ingresos por dividendos al poseer las acciones, y muchas acciones de la empresa pagarán dividendos a los accionistas cada año.

Tienes varias casas de alquiler en tus manos, y como propiedad no solo tiene la posibilidad de revalorizarse en el futuro, sino que también puedes cobrar el alquiler a los inquilinos todos los meses.

El objetivo principal de las personas que invierten en dichos activos es creer que alguien comprará estos activos a un valor más alto en el futuro, y el oro, Bitcoin, etc. son inversiones no productivas.

En opinión de Buffett y Munger, ni el oro ni Bitcoin generarán valor, y no existe un valor de uso generalizado, por lo que no está dentro del alcance de su inversión.

Si bien las actitudes de Buffett y Munger hacia el oro/criptomonedas son controvertidas, eso no les impide ser grandes inversores, con estrategias de inversión y sabiduría ampliamente reconocidas, y su experiencia y conocimientos que son instructivos para muchos inversores.

Recordemos que el Sr. Munger escribió una vez un artículo relacionado con “Sobre la vejez”, en el que se citaba a Cicerón:

"La noticia más triste es la muerte de aquellos de los que estás aprendiendo. "

En este momento, podemos empatizar.

Aunque el Sr. Munger nos ha dejado, su sabiduría y carácter continúan influyendo en el mundo. Sus pensamientos e ideas continuarán guiándonos hacia adelante.

Por último, recordemos al gran Charlie Munger.

P.D: Este artículo no constituye ningún consejo de inversión

Fuente: Golden Finance