¿Cuál es la stablecoin más segura?

¿Qué es una stablecoin?

Una stablecoin es un tipo de activo digital cuyo objetivo es mantener la estabilidad de precios vinculando su valor a un activo de reserva tradicional. Como parte importante del ecosistema financiero de las criptomonedas, las stablecoins representan alrededor del 10% de la capitalización total del mercado de criptomonedas, o USD 124 mil millones de los USD 1.3 billones en activos. Cada vez más personas optan por adoptar stablecoins como USD Coin (USDC), Tether (USDT) y Binance USD (BUSD) debido a su capacidad para proteger eficazmente a los inversores de la volatilidad asociada a las criptomonedas.

Si bien la popularidad de las stablecoins ha brindado a los inversores una variedad de opciones, también ha traído consigo el desafío de identificar qué monedas estables son seguras y confiables. Entre el creciente número de ofertas de stablecoins, factores como los activos respaldados por stablecoins, el cumplimiento normativo y las prácticas de auditoría se han convertido en indicadores clave para evaluar la fiabilidad de las stablecoins.

Factores de seguridad para las stablecoins

A la hora de evaluar la seguridad de las stablecoins, el nivel de confianza de los inversores depende de varios factores. Aunque el objetivo principal de las stablecoins es mantener la estabilidad del valor, los mecanismos para lograrlo deben ser transparentes, seguros y fiables.

A continuación, se desglosan los principales factores a tener en cuenta:

1. Supervisión regulatoria: Garantizar que los emisores de stablecoins operen bajo un marco regulatorio reconocido, como el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYFDFS), para proporcionar un nivel de confianza y responsabilidad.
2. Respaldada por activos y auditada: Elija una stablecoin respaldada por un activo de reserva 1:1, como dólares estadounidenses almacenados en una bóveda segura y auditada. Periódicamente se proporcionan auditorías de terceros e informes de transparencia para confirmar estas reservas.
3. Ciberseguridad: Evaluar los protocolos de seguridad de la red blockchain subyacente. Cuanto más fuerte sea la seguridad de la red, menos probable será que la stablecoin se vea amenazada por vulnerabilidades. Por ejemplo, las stablecoins emitidas en redes con muchos validadores, como Ethereum, son relativamente más seguras.
4. Riesgo de vencimiento de las reservas: Evalúe el tipo de activos de reserva que poseen los emisores de stablecoins. En general, los bonos del Tesoro a corto plazo son preferibles porque se ven menos afectados por las fluctuaciones de las tasas de interés y tienen mejor liquidez.

Al considerar estos factores en conjunto, la seguridad de las stablecoins puede evaluarse de manera más exhaustiva y ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión más informadas.

Las 3 stablecoins más seguras

Basándonos en nuestro análisis multifactorial, que tiene en cuenta factores como el cumplimiento normativo, el respaldo de activos y la transparencia, hemos identificado las tres stablecoins más seguras para los inversores más exigentes en el espacio de las criptofinanzas. Estas stablecoins proporcionan un puerto seguro en un mar volátil de activos digitales:

• Moneda de dólar estadounidense (USDC): Como moneda más segura, USDC tiene una relación de cambio de 1:1 con el dólar estadounidense y está regulada en Nueva York, que es conocida por sus rigurosas auditorías y estrictos requisitos de licencia. Esto proporciona a los inversores una confianza y una responsabilidad sin precedentes.
• Tether (USDT): A pesar de ser ampliamente utilizado, Tether ocupa el segundo lugar en términos de seguridad. La empresa emisora, Tether Limited, ha sido criticada por su falta de transparencia total en sus reservas. Además, enfrentan desafíos legales, incluidas las acusaciones de fraude presentadas por el Departamento de Justicia.
• DAI (DAI): Como la stablecoin descentralizada más segura, DAI utiliza un conjunto de contratos inteligentes gestionados por MakerDAO en Ethereum para mantener una paridad de 1:1 con el dólar estadounidense. Esta estructura ofrece un nivel único de transparencia y seguridad que las stablecoins centralizadas no tienen.

¿Por qué USDC es la stablecoin más segura?

USDC es la stablecoin más segura y está respaldada por un sólido marco financiero y regulatorio. Creado por Circle, una empresa fintech regulada, USDC no es solo un dólar digital, sino también un activo altamente líquido, con un volumen de operaciones de 24 horas de USD 4 mil millones al 25 de octubre de 2023. Esta stablecoin tiene una circulación de 25 mil millones de dólares y cuenta con 1,8 millones de titulares en todo el mundo. Sus reservas son administradas y mantenidas por instituciones financieras líderes como BlackRock y BNY Mellon, lo que garantiza que puedan cambiarse por dólares en una proporción de 1:1.

Los estados financieros de USDC se auditan anualmente y la moneda se adhiere a los estándares de auditoría establecidos por el Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA). Además, el Circle Reserve Fund, registrado en la SEC, tiene una cartera de bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y acuerdos de repos a un día. Este enfoque de múltiples capas para la seguridad y el cumplimiento hace que USDC sea una opción confiable tanto en los ecosistemas financieros tradicionales como en los criptográficos.

¿Es DAI una stablecoin descentralizada segura?

DAI ha reducido significativamente su dependencia de activos centralizados como USDC, y las reservas de garantías han caído del 50% al 4,9%. En cambio, se basa más en derivados de Ethereum como Encapsulated Ethereum (WETH) y Encapsulated Staked Ethereum (wstETH), que actualmente representan el 68% de su garantía total. Este soporte diverso mejora la estabilidad de DAI, convirtiéndola en la stablecoin descentralizada más segura.

El índice de sobrecolateralización de DAI se sitúa actualmente en el 213%, lo que mejora su solidez como activo estable. Además de esta alta relación de garantía, también integra wrapped Ethereum (wstETH), lo que permite a DAI aprovechar las recompensas de staking de Ethereum. Estas características mejoran la credibilidad de DAI, convirtiéndola en la opción preferida para obtener rendimiento de stablecoins a través de protocolos on-chain establecidos como Spark y AAVE.

La conclusión

En el cambiante panorama de las criptomonedas, las stablecoins como USDC, USDT y DAI proporcionan un refugio relativamente seguro como instrumentos financieros importantes para los traders e inversores. Para tomar una decisión informada, se deben considerar múltiples aspectos, como la supervisión regulatoria, el respaldo de activos y la ciberseguridad.

Entre las stablecoins centralizadas, USDC domina con sus sólidas reservas de fondos y su estricta regulación, mientras que DAI es una alternativa descentralizada fiable. Al observar más de cerca estos factores clave, los inversores pueden tener más confianza para navegar por las complejidades del mercado de criptomonedas. Para obtener una perspectiva más holística, consulte nuestro artículo de investigación sobre estadísticas de stablecoins para comprender las tendencias más amplias que dan forma a este segmento.

Fuente: Golden Finance