Gate Research Institute: La disminución de las expectativas de recortes de tasas provoca una corrección en el mercado ｜La expansión significativa de Aave Horizon RWA

Resumen

1. Bitcoin ha estado fluctuando entre 107,500 y 116,388 dólares en la última semana, se espera que su fase de consolidación se prolongue.
2. Mastercard planea invertir 2 mil millones de dólares para adquirir la empresa de infraestructura criptográfica Zerohash.
3. El ritmo de las reducciones de tasas podría desacelerarse, los operadores ajustan sus apuestas a una reducción de tasas en diciembre.
4. El mercado RWA de Aave Horizon supera los 425 millones de dólares.
5. El volumen de transacciones del ETF de Solana de Bitwise supera los 72 millones de dólares en su segundo día.
6. El volumen de transacciones mensuales de KALSHI alcanzó un nuevo máximo histórico, superando los 4 mil millones de dólares.

Interpretación del mercado

Comentario del mercado

• Cotización de BTC —— En las últimas 24 horas, Bitcoin ha estado oscilando en un rango estrecho cerca de MA5 y MA10. Debido a la decepción en las expectativas de recortes de tasas, el precio cayó brevemente a 109,216 dólares, y luego se recuperó rápidamente a más de 110,000 dólares. La volatilidad del mercado ha llevado a que el total de liquidaciones en toda la red en las últimas 12 horas alcance los 532 millones de dólares, de los cuales las liquidaciones de posiciones largas alcanzaron los 426 millones de dólares, con liquidaciones específicas de Bitcoin de aproximadamente 224 millones de dólares. En general, Bitcoin todavía se encuentra en una fase de consolidación de tendencia neutral a alcista, operando entre las medias móviles de 100 y 200 días, y se espera que su fase de consolidación se prolongue. A corto plazo, los 116,000 dólares siguen siendo un nivel de resistencia clave; si se supera, podría continuar la tendencia de rebote; mientras que la zona de 109,000 dólares es un importante nivel de soporte donde la estructura alcista podría fallar.
• Análisis de ETH —— En las últimas 24 horas, Ethereum ha fluctuado a la baja en el rango de 3,839 a 4,037 dólares. El gráfico de 4 horas muestra que ETH ha caído por debajo de las medias móviles MA5, MA10 y MA30, con el precio ubicado en la parte inferior de la banda de Bollinger, lo que indica una clara presión a corto plazo. En el marco diario, el rango de cruce dorado de las medias móviles se está estrechando gradualmente, ETH aún se encuentra por debajo de la media móvil de 100 días, y esta posición constituye la principal resistencia actual. Si el precio puede romper y mantenerse por encima de los 4,000 dólares, existe la posibilidad de volver a probar la zona de suministro de 4,200 dólares; por el contrario, si no logra romper la línea de tendencia ascendente, podría presagiar una debilidad adicional a corto plazo. En la parte inferior, la zona de 3,500 dólares sigue siendo un nivel de soporte clave.
• Altcoins —— Esta semana, las principales altcoins han mostrado una tendencia general a la baja, el índice de temporada de altcoins es 32, lo que representa una ligera recuperación con respecto a la semana pasada, pero el sentimiento general del mercado sigue siendo bajista.
• Stablecoins —— La capitalización total del mercado de stablecoins es actualmente de 307.9 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, con una escala general en aumento estable.
• Gas Fee —— La tarifa de Gas de la red Ethereum ha retrocedido desde un pico promedio de 15.9 Gwei el 10 de octubre, hasta un promedio de tarifa de Gas de 0.117 Gwei el 30 de octubre.

Tokens populares

En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha continuado su corrección debido a influencias macroeconómicas, con la mayoría de las monedas principales experimentando caídas. BTC cayó un 1.70%, ETH bajó un 1.58%, SOL se mantuvo estable, y XRP cayó un 1.90%. BNB fue una de las pocas monedas principales en aumentar, con un incremento de aproximadamente 1.42%, mostrando un desempeño relativamente sólido. Además, a medida que la mayoría de los activos entran en una fase de ajuste a corto plazo, los tokens RZTO, SAPIEN y LUMIA han tenido un rendimiento notable, a continuación se analizarán las razones del aumento de cada token.

RZTO RZTO (+231.55%, capitalización de mercado 19.338.000 dólares)

Según los datos del mercado de Gate, el token RZTO se cotiza actualmente a 0.004340 dólares, con un aumento del 231.55% en las últimas 24 horas, continuando con un fuerte aumento del 386% en la última semana, superando la caída general del 0.9% del mercado de criptomonedas. RZTO es un proyecto innovador que se centra en la fusión de tecnologías de IA y Web3, dedicado a mejorar la eficiencia de la blockchain y la experiencia del usuario a través del comercio inteligente, la tecnología ZK y aplicaciones descentralizadas. El objetivo central del proyecto es construir una infraestructura DeFi de próxima generación que combine privacidad, seguridad e inteligencia.

Los principales factores impulsores del aumento provienen de la cotización de monedas en los intercambios y la popularidad en las redes sociales. Primero, RZTO se lanzó en un intercambio centralizado el 18 de octubre y abrió la posibilidad de retiros el 19 de octubre, liberando nueva liquidez y motivación de compra a corto plazo, con un volumen de transacciones que se disparó un 246% hasta 1,66 millones de dólares, mostrando una rápida entrada de capital en el mercado. En segundo lugar, RZTO.IO publicó un tuit ambiguo el 26 de octubre que provocó un intenso debate en la comunidad y especulaciones en el mercado, obteniendo más de 1,000 'me gusta', lo que amplificó aún más el sentimiento de los minoristas y las expectativas de operaciones a corto plazo. En general, este aumento combina el “efecto de cotización de monedas” y la “dinámica social” como impulsores duales, aunque el soporte fundamental es limitado.

SAPIEN Sapien (+19.84%, capitalización de mercado 4,893.25 millones de dólares)

Según los datos del mercado de Gate, el token SAPIEN se cotiza actualmente a 0.1966 dólares, con un aumento del 19.84% en las últimas 24 horas, y un crecimiento de 6.1 millones de dólares en su capitalización de mercado en comparación con ayer. Sapien es una fundición de datos descentralizada que tiene como objetivo convertir el conocimiento colectivo de la humanidad en datos de entrenamiento para IA a nivel empresarial. Sapien se enfoca en datos de entrenamiento de IA de alta calidad y en sectores específicos, incluyendo anotaciones de datos 3D/4D, recolección de datos liderada por expertos y servicios de conjuntos de datos personalizados orientados a aplicaciones industriales. Su mercado abierto también ofrece conjuntos de datos especializados seleccionados para apoyar el aprendizaje profundo e innovador de modelos de IA.

Recientemente, Sapien anunció la finalización de una ronda de financiación semilla de 10.5 millones de dólares el 30 de octubre de 2024, liderada por la reconocida institución Variant. Esta ronda de financiación se utilizará principalmente para expandir la red global de recopilación de datos y optimizar la infraestructura de la plataforma, reforzando aún más su competitividad central en el ecosistema de datos descentralizados y entrenamiento de IA. Con un modelo descentralizado y un mecanismo de participación humana a gran escala, Sapien se está convirtiendo gradualmente en la infraestructura clave que conecta los modelos de IA con los datos del mundo real.

LUMIA Lumia (+22.97%, capitalización de mercado de 12,094,200 USD)

Según los datos de precios de Gate, el token LUMIA se cotiza actualmente a 0.1622 dólares, con un aumento del 22.97% en 24 horas. Lumia es un protocolo Web3 enfocado en construir infraestructura de liquidez y tokenización de activos en cadena cruzada, dedicado a eliminar las barreras de interacción de activos multichain, proporcionando a usuarios e instituciones una experiencia de intercambio en cadena cruzada eficiente y segura. El proyecto, a través de la innovación tecnológica y la cooperación ecológica, se está convirtiendo gradualmente en un participante importante en la infraestructura en los campos de DeFi y RWA.

Recientemente, el precio del token Lumia ha aumentado significativamente, impulsado principalmente por tres noticias positivas. Primero, el 11 de octubre, Lumia anunció una colaboración estratégica con el gigante de infraestructura blockchain Alchemy para proporcionar soporte de infraestructura de nivel institucional a su red, fortaleciendo la estabilidad y seguridad del sistema. En segundo lugar, el 18 de octubre, Lumia se unió a Avail para avanzar en una solución de tokenización de activos físicos, aprovechando la rápida popularidad de la narrativa RWA, lo que ha incrementado la atención del mercado. Finalmente, el 24 de octubre, el proyecto lanzó una capa de liquidez omnicanal (Omnichain Liquidity Layer), mejorando significativamente la liquidez y la experiencia de transacción de activos entre cadenas. Esta serie de acciones refleja el progreso activo de Lumia en la implementación tecnológica y la expansión del ecosistema, sumado a la recuperación del sentimiento del mercado hacia el sector de infraestructura de liquidez, lo que ha impulsado el aumento continuo del precio de su token.

Datos destacados

Mastercard planea invertir 2 mil millones de dólares en la adquisición de la empresa de infraestructura criptográfica Zerohash

El gigante de los pagos globales Mastercard está en negociaciones para adquirir la empresa de infraestructura cripto ZeroHash, con un monto de transacción que se espera alcance los 2,000 millones de dólares. Esta adquisición permitirá a Mastercard extender aún más su negocio de criptomonedas en el ámbito de las stablecoins y la infraestructura de tokenización.

ZeroHash se fundó en 2017, concentrándose en proporcionar infraestructura para la emisión de stablecoins, el intercambio de fiat a cripto, y servicios de custodia y staking, teniendo como clientes a grandes bancos y plataformas de intercambio. El impacto de esta transacción es amplio; en primer lugar, representa la importancia que los sistemas de pago tradicionales dan a las stablecoins y a la tecnología de liquidación en blockchain, lo que se espera que acelere la entrada de las empresas tradicionales al mundo cripto. En segundo lugar, para los usuarios minoristas e institucionales, si Mastercard puede integrar la tecnología de ZeroHash, se espera que facilite el intercambio de fiat a cripto de manera más conveniente, transparente y conforme. Por último, desde la perspectiva de la industria, esta acción podría provocar que más gigantes de pagos e instituciones financieras aceleren su despliegue de infraestructura cripto, impulsando toda la ecología hacia la fusión con las finanzas tradicionales.

Grayscale Solana ETF al contado se lanza, la demanda del mercado por productos expuestos a Solana está aumentando.

El 29 de octubre, el Grayscale Solana Trust ETF (código GSOL) se convirtió de un fideicomiso a un ETF y se cotizó oficialmente en la Bolsa de Nueva York, convirtiéndose en el segundo ETF de Solana en el mercado de contado después de Bitwise.

El primer día de cotización, GSOL tuvo una entrada neta de 1.4 millones de dólares, un volumen de transacciones de 4.86 millones de dólares y un valor neto total de activos de 103 millones de dólares. El Grayscale Solana Trust ETF actualmente solo admite canjes en efectivo, y la tarifa de gestión ha disminuido del 2.50% durante el período del fideicomiso al 0.35%, apoyando a Solana a proporcionar ingresos adicionales a través de la participación, donde el 23% de los ingresos por participación pertenecen a Grayscale, al custodio y a los proveedores de participación, mientras que el 77% restante de los ingresos se contabiliza como activos del ETF. En general, el ETF listado proporciona a Solana un canal regulado que permite a instituciones y minoristas obtener exposición a SOL a través de cuentas de valores, eludiendo obstáculos como la compra directa de monedas o la custodia de billeteras. Al mismo tiempo, el grado de fusión entre la securitización de activos criptográficos y los productos financieros tradicionales ha aumentado, lo que ayuda a que más instituciones financieras mainstream, fondos de pensiones o capital de mayor tamaño ingresen al mercado de criptomonedas.

El ritmo de recortes de tasas podría desacelerarse, los operadores reducen sus apuestas a un recorte en diciembre.

Después de la esperada reunión sobre tasas de interés, el mercado no ha recibido expectativas firmes sobre un recorte en diciembre. La reunión indicó que, si no se recibe nueva información y la situación económica parece no cambiar, habrá razones para ralentizar el ritmo de los recortes. Además, en comparación con las dos últimas reuniones de política donde se recortaron tasas, algunos funcionarios prefieren adoptar una postura de espera. Ahora, cada vez más funcionarios creen que el próximo recorte de tasas debería esperar al menos un ciclo.

Como resultado, el Bitcoin cayó temporalmente a 109,949 dólares después de la reunión, con una caída del 4.17% en 24 horas. Al mismo tiempo, la reunión también llevó a liquidaciones en toda la red de 532 millones de dólares en 12 horas, con posiciones largas que representaban 426 millones de dólares. Omair Sharif, analista de Inflation Insights, considera que el cierre del gobierno y la falta de datos económicos oficiales relacionados podrían obstaculizar el plan de un tercer recorte de tasas consecutivo en diciembre. Si en la reunión del 10 de diciembre no se reflejan los datos económicos oficiales de octubre y noviembre, podría ser difícil para los funcionarios alcanzar un consenso sobre un nuevo recorte, especialmente considerando las divisiones internas en el FOMC que mostró el gráfico de puntos de septiembre. Cabe mencionar que los traders han reducido sus apuestas sobre un recorte de tasas en diciembre; según las estadísticas de CME, actualmente se espera que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos sea solo del 67.8%, mientras que un día antes los traders creían que había un 90.5% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos.

Enfoque de la semana

Aave Horizon RWA el tamaño del mercado supera los 425 millones de dólares

El mercado Horizon RWA lanzado por Aave ha logrado una expansión notable recientemente, con un tamaño total que ha superado los 425 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los sectores de activos del mundo real (RWA) con mayor potencial de crecimiento en el ámbito DeFi. Este crecimiento se debe principalmente al Crypto Carry Fund (USCC) de Superstate Inc., cuyo tamaño de fondos ha aumentado a más de 180 millones de dólares. Actualmente, el total de préstamos en el mercado supera los 110 millones de dólares, de los cuales el monto de préstamo de RLUSD es de aproximadamente 64 millones de dólares, el préstamo de GHO es de aproximadamente 29 millones de dólares y el préstamo de USDC es de aproximadamente 16 millones de dólares. En cuanto a las estrategias de rendimiento, para atraer más liquidez, la tasa de interés de préstamo de RLUSD se mantiene por debajo del 3%, mientras que las tasas de interés de préstamo de GHO y USDC son ligeramente superiores al 4%, siendo USDC también beneficiado por el apoyo de ingresos adicionales incentivados por la plataforma Merkl.

El rápido crecimiento de Aave Horizon destaca cómo los activos RWA se están convirtiendo en la fuente central de la nueva ola de capital en DeFi. Al introducir gestores de activos regulados como Superstate, Horizon ha logrado un avance en el equilibrio entre cumplimiento y rendimiento, proporcionando una entrada de bajo riesgo y retornos estables para el capital institucional. La estrategia de tasas de interés actual de RLUSD y GHO muestra la flexibilidad de Aave para guiar la estructura de capital y el equilibrio de márgenes. Con más fondos RWA incorporándose, Aave Horizon tiene el potencial de convertirse en el ejemplo más representativo de “DeFi generador de ingresos + activos físicos” en la cadena, acelerando la transición del mercado DeFi de colateral puramente criptográfico hacia uno impulsado por activos reales.

Bitwise Solana ETF supera los 72 millones de dólares en volumen de negociación en su segundo día.

El ETF de staking de Solana (BSOL) de Bitwise superó los 72.4 millones de dólares en volumen de transacciones en su segundo día de cotización, un aumento respecto a los 56 millones de dólares del primer día, continuando así el récord de “mayor volumen de transacciones para un nuevo ETF del año” establecido en su primer día. En comparación, otros nuevos ETF de criptomonedas lanzados en el mismo período, como el Canary Litecoin ETF (LTCC) y el Canary HBAR ETF (HBR), tuvieron volúmenes de transacción de aproximadamente 8 millones de dólares y 1 millón de dólares, respectivamente. Al mismo tiempo, Grayscale también lanzó su propio ETF de staking de Solana (GSOL), con un volumen de transacciones de aproximadamente 4 millones de dólares en su primer día, mientras que el REX Osprey Solana ETF (SSK) registró aproximadamente 18 millones de dólares en entradas de capital.

El desempeño continuo y fuerte de BSOL de Bitwise muestra el fuerte interés de los inversores en el ecosistema de Solana y los activos de rendimiento por staking, y también refleja un reconocimiento creciente del mercado hacia los “ETF de activos criptográficos no Bitcoin”. La alta liquidez de BSOL no solo significa que los fondos tradicionales están acelerando la asignación a Solana, sino que también podría atraer más atención de instituciones principales hacia los activos de rendimiento en cadena.

KALSHI el volumen de transacciones mensuales alcanzó un nuevo récord histórico, superando los 4 mil millones de dólares

El 30 de octubre, la plataforma de mercado de predicciones Kalshi alcanzó un hito histórico: el volumen de transacciones del mes superó los 4,000 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord desde la creación de la plataforma. Con el aumento de la incertidumbre económica macro, el comercio de contratos de predicción relacionados con eventos políticos, datos de inflación y políticas de la Reserva Federal en Kalshi ha aumentado significativamente, impulsando un crecimiento continuo en el volumen total de transacciones.

El volumen de negociación de Kalshi ha alcanzado un nuevo récord, lo que indica que el mercado de predicciones está acelerándose para convertirse en un punto de convergencia entre las finanzas tradicionales y el sentimiento público. Su mecanismo que opera dentro de un marco de cumplimiento permite a instituciones e inversionistas individuales apostar legalmente sobre eventos futuros, proporcionando una nueva dimensión de descubrimiento de precios para el mercado de derivados tradicional. La actual intensidad de las negociaciones no solo refleja la alta sensibilidad de los inversionistas a eventos macroeconómicos, sino que también sugiere que el espacio de mercado para productos financieros impulsados por eventos se está abriendo rápidamente. Con la combinación de IA, análisis de datos y oráculos en cadena, se espera que el mercado de predicciones se convierta en un puente clave que conecte información, especulación y eficiencia en la toma de decisiones.

Informe semanal de financiamiento

Según los datos de RootData, entre el 24 de octubre y el 30 de octubre de 2025, un total de 14 proyectos relacionados con criptomonedas anunciaron la finalización de financiamiento o adquisiciones, abarcando múltiples sectores como redes de pago, stablecoins, IA, infraestructura, entre otros. A continuación se presenta una breve introducción a los proyectos con mayor volumen de financiamiento esta semana:

ZAR

Anunciaron la finalización de una financiación de 12.9 millones de dólares el 28 de octubre, con a16z liderando.

ZAR es una billetera digital en dólares que permite a los usuarios intercambiar efectivo por criptomonedas de manera segura y conveniente en comerciantes cercanos a través de la aplicación. Su tarjeta de débito ZAR asociada es compatible con todos los lugares que aceptan pagos con Visa, ofreciendo a los usuarios una experiencia de pago digital sin interrupciones.

StraitsX

Anunció el 28 de octubre la finalización de una financiación de 10 millones de dólares, los fondos se utilizarán para construir una infraestructura de stablecoin que combine redes de pago en moneda fiduciaria y el ecosistema Web3.

StraitsX es el proveedor líder de infraestructura de pago de activos digitales en el sudeste asiático, que ofrece servicios de cuenta para individuos y empresas, utilizados para transferencias de fondos, almacenamiento y conexión con plataformas de activos digitales. Sus cuentas empresariales admiten integración a través de API B2B a diversos canales de pago digitales. StraitsX también emite una stablecoin denominada en SGD, XSGD, y una stablecoin denominada en rupias indonesias, XIDR, proporcionando un vehículo de valor estable y conforme para la economía digital regional.

Economía Estándar

Anunciaron la finalización de una ronda de financiamiento semilla de 9 millones de dólares el 28 de octubre, con Paradigm liderando.

Standard Economics es una startup que se centra en proporcionar soluciones de pago transfronterizo para personas sin cuentas bancarias, con el objetivo de eliminar la complejidad y los altos costos de las remesas internacionales a través de la tecnología de stablecoins, ayudando a los usuarios a acceder fácilmente a monedas globales como el dólar estadounidense.

Atención la próxima semana

desbloqueo de tokens

Según los datos de Tokenomist, en los próximos 7 días (2025.10.31 - 2025.11.06) el mercado experimentará importantes desbloqueos de tokens. La situación de los 3 principales desbloqueos es la siguiente:

• SUI desbloqueará tokens por un valor de aproximadamente 111 millones de dólares en los próximos 7 días, lo que representa el 1.2% de la oferta en circulación.
• ENA desbloqueará aproximadamente 94.19 millones de dólares en los próximos 7 días, lo que representa el 3.0% del suministro en circulación.
• EIGEN desbloqueará tokens por un valor de aproximadamente 40.5 millones de dólares en los próximos 7 días, lo que representa el 9.5% del suministro circulante.
  Fuente de referencia

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Inversores Farside, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Grayscale, https://etfs.grayscale.com/gsol
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Descargo de responsabilidad La inversión en el mercado de criptomonedas conlleva un alto riesgo, se recomienda a los usuarios que realicen investigaciones independientes y comprendan completamente la naturaleza de los activos y productos que están comprando antes de tomar cualquier decisión de inversión. Gate No se asume ninguna responsabilidad por pérdidas o daños derivados de dichas decisiones de inversión.