英伟达股票构筑看涨基础，测试关键支撑位，预计盈利将飙升70%

人工智能革命仍处于早期阶段，芯片制造商Nvidia（NVDA）在构建看涨基础的同时，测试关键支撑位，尽管其盈利增长强劲。

这家位于加利福尼亚圣克拉拉的公司可以说是AI领域最重要的玩家之一。其Blackwell系列图形处理器被广泛认为是硬件的黄金标准。其Grace系列中央处理器意味着Nvidia现在为数据中心提供了所谓的全栈解决方案。

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市值达4.4万亿美元的Nvidia是市值最高的上市公司。但目前Nvidia股价正测试其50日移动平均线的支撑位。投资者关注的一个问题是高资本支出是否可持续。像微软（MSFT）、谷歌母公司Alphabet（GOOGL）和亚马逊（AMZN）这样的超大规模云服务商占据了数据中心收入的略超过50%。

然而，Nvidia最新的季度报告显示，该细分市场增长最快的部分来自集团之外的其他公司。

分析师们也指出，AI的好处必须开始传导到其他公司。随着效率的提升，这应当会提振股价。但如果这些好处未能实现，可能会阻碍技术的更广泛采用，并对Nvidia造成不利影响。

新系统即将出货

结合的Grace-Blackwell超级芯片解决了处理器与加速器之间的瓶颈问题。它也更节能，这是考虑到AI数据中心用电量巨大，能源效率成为关键。

公司新推出的Vera Rubin系统预计将在今年下半年出货。其功率是Blackwell的两倍，但每瓦性能提升了10倍。它是一个六芯片平台，包括Vera CPU和Rubin GPU，首席执行官黄仁勋表示，这些芯片“从一开始就是共同设计的”，以实现更快的数据共享。

然而，其最大护城河可能在软件方面。其Compute Unified Device Architecture（CUDA）软件平台允许开发者有效利用芯片的算力，是大多数AI企业工具和库的基础。虽然原始芯片领导地位可能会被侵蚀，但CUDA的广泛采用意味着这一行业标准平台的优势应会随着时间积累。即使竞争对手开发出更强大的芯片，切换成本也会很高。

近年来，Nvidia股价飙升，从2022年的低点10.81上涨了多达1863%。分析师预计到2027财年盈利将增长70%，未来仍有大量增长潜力，可能推动股价更高。

不过，空头们会认为如此强劲的涨幅已经反映了大部分增长预期。其市盈率（PE）为39，仅为标普500平均水平的1.6倍。

盈利表现是AI股的关键

Nvidia股价表现出色，反映在其最高的IBD综合评级99上。

基本面实力是其成功的秘诀，其每股收益评级也为99。在截至一月的季度中，盈利同比飙升82%，达到每股1.62美元，远超预期的1.54美元。收入也大幅增长73%，达到681亿美元，比预期高出20亿美元。

数据中心收入达623亿美元，占总收入的91%。Nvidia预测下一财季收入为780亿美元，±2%。分析师预期为729亿美元。

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华尔街预计到2027财年每股盈利将激增70%，达到8.10美元。根据MarketSurge的数据，次年增长速度预计放缓至32%。

相比之下，股价表现相对较弱。但即便如此，Nvidia在过去12个月的技术强度方面，在IBD追踪的股票中仍排名前23%。

Nvidia股票分析

根据MarketSurge的分析，AI股票已形成一个整合形态，理想买入点为212.19。这是一个早期形态，前景良好。IBD研究发现，较年轻的底部更可能带来良好收益。

当股价测试其50日线时，在这一重要技术支撑位获得支撑将是一个积极信号。自八月初以来，股价的相对强弱线一直横盘，因此若出现向上跳升，将有助于突破。

今年到目前为止，股价已下跌约2%。这意味着其表现实际上落后于基准指数标普500的年初至今涨幅。

不过，机构近期开始买入股票，显示出积累/分配评级为B-。市场数据显示，51%的股份由基金持有。

值得注意的持有人包括备受推崇的Fidelity Contrafund（FCNTX）、Franklin Growth Fund（FKGRX）和MFS Growth Fund（MFEGX）。

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分析师看好Nvidia股票

华尔街目前对这只AI股持看涨态度。根据TipRanks的数据显示，普遍评级为强烈买入，平均目标价为273.38美元。

Wedbush分析师Matt Bryson更为乐观，评级为跑赢大盘，目标价为300美元。在2月26日的研究报告中，他提到，Nvidia第四季度报告显示数据中心销售的加速“令人印象深刻，考虑到规模效应”。

但最引人注目的是，Nvidia的第一季度销售展望为780亿美元，远超此前市场预期。Bryson表示，如果管理层“再次留出数十亿美元的缓冲空间，以便在报告时实现上行”，这一点尤其明显。

UBS分析师Timothy Arcuri在2月26日的客户报告中表示：“如果下半年同比增长开始重新加速，股价难以继续低迷。”他将Nvidia股票评级为买入，目标价为245美元。

关注AI利益的扩大

CFRA分析师Angelo Zino也持乐观态度，评级为强烈买入，目标价为250美元。但他指出，其他公司开始展现AI带来的好处也很重要。

“我们相信，NVDA的增长得益于超大规模云服务商的资本支出增加（占销售的一半以上），但我们认为投资者需要看到其客户基础在AI变现方面取得更大成功的迹象，尤其是在CEO黄仁勋认为Agentic AI正处于转折点的一年里，”Zino在一份研究报告中表示。

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