亿万富翁以色列·英格兰德出售英伟达股票并购买人工智能股票，自2023年初以来上涨了2000%

亿万富翁以色列·英格拉（Israel Englander）管理着千禧管理公司（Millennium Management），这是一家对冲基金，在过去三年中，其表现优于标准普尔500指数（^GSPC +0.69%）38个百分点。

在第四季度，英格拉出售了300万股英伟达（Nvidia，NVDA +0.94%），减持17%。他还买入了54.33万股帕兰蒂尔科技（Palantir Technologies，PLTR +0.24%），将持仓翻倍。

虽然英格拉是一个很好的启发来源，但第四季度已经过去大约50天，因此投资者在进行相同交易之前需要重新评估这两只股票。以下是重要细节。

图片来源：Getty Images。

英伟达：英格拉在第四季度卖出的股票

英伟达在人工智能（AI）基础设施市场占据主导地位。虽然该公司最为人知的是其图形处理单元（GPU），即加速AI应用的芯片，但其最大优势在于垂直整合。英伟达将优质GPU与相关的数据中心硬件和软件开发工具配对，提供一站式AI解决方案。

为什么这很重要？英伟达可以在系统层面优化数据中心基础设施的性能和能效，而不是在组件层面优化，这通常意味着其计算平台尽管前期成本较高，但拥有较低的总体拥有成本（TCO）。CEO黄仁勋最近表示：“我非常有信心，英伟达的架构在每单位TCO的性能方面是最好的。”

此外，英伟达的CUDA平台——包括代码库、预训练模型和应用框架——是一个无与伦比的软件生态系统，简化了AI应用开发。它为AI项目提供了非英伟达系统所无法提供的起点，从而为公司构筑了深厚的竞争护城河，分析师们如此评价。

华尔街预计，英伟达未来三年的每年盈利将增长38%，目前的市盈率为47倍，显得具有吸引力。然而，由于向自主智能（agentic AI）和更复杂推理模型的快速转变，华尔街一直低估了AI支出，这意味着英伟达的盈利可能会增长得更快。

那么，为什么以色列·英格拉会减持英伟达？也许他想获利了结或分散投资组合，但认为他失去信心是不对的。英伟达仍然是他对冲基金中除期权合约外的第三大持仓。

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纳斯达克：PLTR

帕兰蒂尔科技

今日变动

（0.24%）$0.33

当前价格

$135.22

关键数据点

市值

$3230亿

日内波动范围

$131.18 - $136.20

52周波动范围

$66.12 - $207.52

成交量

250万

平均成交量

4500万

毛利率

82.37%

英格拉在第四季度买入的股票

帕兰蒂尔开发数据整合与分析平台，以及相关的AI软件，允许开发者将大型语言模型集成到工作流程和应用中。虽然大多数分析供应商专注于报告和可视化，但帕兰蒂尔通过构建围绕“本体论”决策框架的软件，彰显了其独特性。

自公司近三年前推出AI软件（称为AIP）以来，专家们纷纷给予高度评价。Forrester Research将其评为AI决策平台的领导者。国际数据公司（IDC）也认可其在AI驱动的源到支付软件方面的领导地位。摩根士丹利则表示，帕兰蒂尔正“逐渐成为企业AI的标准”。

与此同时，帕兰蒂尔的基本面表现极佳。销售增长连续10个季度加速，第四季度实现了前所未有的40规则（收入增长加非GAAP运营利润率）得分127%。摩根士丹利分析师Sanjit Singh写道：“在软件行业，没有比帕兰蒂尔更好的基本面故事了。”

然而，尽管股价从高点下跌了35%，帕兰蒂尔仍是标准普尔500指数中最昂贵的股票。其市销率目前为72倍，远高于第二贵的**德州太平洋土地公司（Texas Pacific Land）**的42倍。此外，华尔街预计未来三年盈利将以45%的速度增长，这使得当前的市盈率212倍显得非常昂贵。

那么，为什么以色列·英格拉会买入这只股票？也许他预期近期会反弹，但他的持仓非常小。帕兰蒂尔并未进入他的前50大持仓名单。我认为个人投资者可以安心持有类似的小仓位。