CPI前AI恐慌升级，纳指跌超2%，美债走强，人民币三年新高，黄金失守5000美元，白银跳水11%

周五美国CPI数据前，对人工智能将颠覆众多行业商业模式的深层忧虑，叠加美国成屋销售降幅创四年来最大，引发市场避险情绪。投资者抛售股票、大宗商品和加密货币等风险资产，涌入被视为安全港的美国国债，金属市场则因流动性需求被抛售。

周四美股市场在连续几日的AI盈利焦虑下出现加速回调。标普500下跌1.6%，跌破50日均线。纳指跌2%。

纳斯达克100指数同样重挫2%，录得自去年4月以来的最差三日表现，且在过去10个交易日中第五次下跌超过1%。

据华尔街见闻，美国1月成屋销售总数年化391万户，环比下降8.4%。1月成屋销售总数降幅创四年最大，令经济衰退的担忧死灰复燃。降息预期反弹，几乎抹去了昨天非农就业数据带来的鹰派情绪。

分析认为美股市场正处于一种极度危险的“负伽马”状态。标普500指数跌破6950点的关键支撑后，做市商被迫追跌，加剧了市场的下行压力，股指再次跌破50日均线。

同时AI带来的“生存焦虑”正在从软件股向更广泛的行业扩散，继SaaS、保险、财富管理和商业地产服务商之后，物流成为了最新的受害者。物流巨头CH Robinson暴跌14.5%。

投资者开始恐慌性地抛售那些可能被AI取代的行业，无论是用聊天机器人匹配货运，还是用算法替代房产经纪人，任何可能被“AI化”的商业模式都面临着估值重估。

这种“寻找输家”的交易逻辑，让市场资金不问缘由地从科技、地产到金融板块全面撤退。标普500指数内部下跌家数远超上涨家数。

科技七巨头全线走低，而疲软的软件板块ETF继续下挫近3%。思科因发布了疲软的利润率指引而暴跌12%，进一步打击了硬件板块的信心。

高盛交易员指出，最令人担忧的不是抛售本身，而是投资者“完全缺乏接盘意愿”，这使得任何板块的下跌都极易演变为崩盘。

资金涌入美债寻求避险，此外30年期国债拍卖的创纪录需求也推动了债券价格上涨。30年期收益率下行超7个基点，10年期收益率则跌至12月5日以来的最低水平，支撑于4.100%关键价位附近。

美元指数横盘。日元四连涨。在岸、离岸人民币对美元汇率双双升破6.90关口，盘中创下2023年4月以来新高。分析认为人民币结汇盘集中释放是本轮走强的核心驱动力。

展望后市，多位专家提醒，人民币汇率走势仍存在较大不确定性，企业和金融机构切忌盲目跟风、赌汇率走势。

加密货币市场则继续下挫。比特币价格四日连跌，周四失守66000美元关口，延续了近期与高风险科技股高度联动的走势，再次证明了其在市场恐慌时缺乏避险属性。

华尔街见闻提及，美股普跌引发了金属算法卖盘，一些投资者不得不退出包括金属在内的大宗商品仓位以获取流动性。黄金下挫超3%、跌破5000美元，白银跳水11%。纽铜下挫3.6%。

原油在特朗普重申寻求外交解决伊朗问题的表态下，地缘溢价迅速消退，叠加IEA再次下调了需求前景。原油下挫3%，布油一度跌破67美元关口。

周四美股三大股指下挫。标普500指数下跌1.6%，纳指重挫超2%。软件股ETF跌2.7%。思科因发布了疲软的利润率指引而暴跌12%。苹果下挫5%，领跌科技七巨头。

美股基准股指：

• 标普500指数收跌108.71点，跌幅1.57%，报6832.76点。

• 道琼斯工业平均指数收跌669.42点，跌幅1.34%，报49451.98点。

• 纳指收跌469.319点，跌幅2.04%，报22597.148点。纳斯达克100指数收跌513.649点，跌幅2.04%，报24687.612点。

• 罗素2000指数收跌2.01%，报2615.83点。

• 恐慌指数VIX收涨17.96%，报20.82。

美股行业ETF：

• 网络股指数ETF收跌超3.5%，领跌美股行业ETF，标普科技板块跌超2.6%。

（2月12日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌2.24%，报195.22点，全天持续下行。

• 微软跌0.63%，谷歌A跌0.63%，英伟达跌1.64%，亚马逊跌2.2%，特斯拉跌2.62%，Meta跌2.82%，苹果跌5%。

芯片股：

• 费城半导体指数收跌2.50%，报8084.70点。

• 台积电ADR跌1.63%，AMD跌3.58%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌3.00%，报7599.35点。

• 热门中概股里，腾讯音乐收跌10%，携程跌6%，贝壳跌5.8%，B站、百度、阿特斯、百胜中国跌超4%，阿里跌3.4%。

其他个股：

• Circle跌2.06%。

周四欧洲股市收跌约0.5%，Camurus跌24%，Adyen跌约22%。意大利银行板块收跌0.9%，荷兰股市跌约2.1%。

泛欧股指：

• 欧洲STOXX 600指数收跌0.49%，报618.52点。

• 欧元区STOXX 50指数收跌0.40%，报6011.29点。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收跌0.01%，报24852.69点。

• 法国CAC 40指数收涨0.33%，报8340.56点。

• 英国富时100指数收跌0.67%，报10402.44点。

  （2月12日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，Adyen收跌21.87%——该公司所给业绩指引让投资者感到失望，DHL集团跌4.88%，赛诺菲跌4.19%跌幅第三大。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Camurus收跌24.03%，Adyen跌幅第二大，蒂森克虏伯跌12.22%表现倒数第六。

30年期美债收益率跌8个基点。2-30年期英债收益率至少跌2个基点。

美债：

• 纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌7.05个基点，报4.1019%。

• 两年期美债收益率跌4.57个基点，报3.4642%。

  （美国主要期限国债收益率）

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.4个基点，报2.779%，日内交投于2.805%-2.775%区间。

• 英国10年期国债收益率跌2.4个基点，报4.452%，全天持续走低。

• 法国、意大利、西班牙和希腊等四国10年期国债收益率至少下行1个基点。

美元指数横盘。日元四连涨，比特币下挫3%、跌破6.6万美元。

美元：

• 纽约尾盘，ICE美元指数涨0.10%，报96.925点，日内交投区间为96.744-97.074点。

• 彭博美元指数涨0.01%，报1181.99点，日内交投区间为1179.58-1183.49点。

  （彭博美元指数）

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元跌0.24%，报152.89日元，日内交投区间为153.76-152.27日元。

• 欧元兑日元跌0.27%，英镑兑日元跌0.30%。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.8981元，较周三纽约尾盘跌114点，日内整体交投于6.9096-6.8912元区间。

加密货币：

• 纽约尾盘，现货比特币下挫3%、跌破6.6万美元。

（比特币价格震荡上行）

美国原油期货收跌约2.8%，布油一度跌破67美元。

原油：

• WTI 3月原油期货收跌1.79美元，跌幅2.77%，报62.84美元/桶。

（WTI原油期货）

• 布伦特4月原油期货收跌1.88美元，跌幅2.71%，报67.52美元/桶。

天然气：

• NYMEX 3月天然气期货收报3.2170美元/百万英热单位。

黄金主要持稳于5050美元上方，随后出现一波急剧的跳水行情，刷新日低至4878.66美元。白银跌约11%，铂族贵金属和纽约铜也在00:00前后跳水。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金跌3.26%，报4918.36美元/盎司。

• COMEX黄金期货跌3.06%，报4942.50美元/盎司。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银跌10.89%，报75.0942美元/盎司。

• COMEX白银期货跌10.56%，报75.050美元/盎司。

（金银比升至66倍）

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX铜期货跌3.65%，报5.7740美元/磅。

• 现货铂金跌6.19%，现货钯金跌5.89%。

• LME期铜收跌291美元，报12876美元/吨。LME期镍收跌452美元，报17428美元/吨。

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