$SLVON 🚨 警告:系统内部正在酝酿一场大事!
美联储悄然公布了一份几乎无人注意的研究报告。
其中,有一个信号值得所有认真的市场参与者关注。
人寿保险公司目前持有的低投资级债务比2007年金融危机前的抵押债券还要多。
请仔细阅读。
这一风险层级现在比刚刚过去的金融崩溃的触发层还要大。
私人信贷规模:约3百万。
这已不再是一个充满活力的市场。
它位于养老金、保险、机构资产组合和长期资本的核心。
裂痕已经形成。
违约率正接近5.8%,并持续上升。
在46个公开交易的私募信贷基金中,只有7个交易价格在或高于已披露的资产价值。
这很重要。
如果资产负债表真正健康,这些资金就不会以持续折价的方式进行交易。
甚至大型资产管理公司也已发出警示。
一位主要的替代投资运营商公开质疑这个行业是否能在持续提款的情况下存活。
简短的答案:它不是为压力环境设计的。
这只是一个压力点。
现在让我们看更广泛的系统。
基础国债交易的规模已飙升至约1.4万亿——几乎是2020年市场崩盘前的两倍。
对冲基金的杠杆率达到了历史最高水平。
机构的现金储备接近历史最低。
保证金债务继续创下新高。
把这些拼在一起。
高杠杆 + 低现金 = 没有安全垫。
当冲击到来时,抛售速度会迅速加快。
而“聪明钱”已被重新定位。
企业内部人士正以史上最快的速度抛售股票。
买卖比率接近0.24——低于长期平均水平。
与此同时,央行正