澳元/美元跌至六日低点，因通胀预期上升，但加息可能性增强

尽管通胀压力不断增加，可能促使澳大利亚储备银行在2月启动紧缩周期，澳大利亚元对美元的跌势已连续六个交易日延续。 澳大利亚12月消费者通胀预期升至4.7%，高于11月的近期低点4.5%，增强了货币政策收紧的论据。 与此同时，美元指数在98.40附近保持坚挺，交易员重新评估美联储未来降息的可能性。

通胀数据支持澳储行鹰派前景

澳大利亚消费者通胀预期升至4.7%，标志着市场对未来货币政策方向的情绪发生了重大转变。这一上升，加上经济持续存在的闲置资源，促使澳大利亚主要银行修正其对澳储行提前采取行动的预测。

澳大利亚联邦银行和澳大利亚国民银行目前都预测，澳储行将比之前预估的更早开始收紧政策。他们的修正观点源于中央银行在最新一次政策决定中表现出的坚决立场，决策者选择维持利率不变，同时保持鹰派基调。市场定价反映了这一共识的变化，掉期合约显示2月加息的概率为28%，3月上升至近41%，而8月的加息已被大幅提前计入。

澳大利亚元从这一利率预期的重新定价中受益，投资者预期澳元计价资产的收益率将更高。然而，这一积极的基本面被美元整体走强所压制。

美元在美联储预期转变中巩固涨势

美元指数追踪美元对六大主要货币的表现，仍然维持在98.40左右。美元的韧性源于市场对未来几个月美联储进一步宽松预期的减弱。

近期的劳动力市场数据显示出复杂的信号。11月新增就业64K，略高于预期，但10月数据被大幅下调。失业率上升至4.6%，为2021年以来的最高水平。零售销售环比增长停滞，显示消费者支出动力减缓。

美联储决策者对未来降息持谨慎态度。中位数联储官员预计2026年只会降一次息，而一些官员则倾向于维持当前利率水平。交易员则预期明年会有两次降息。CME FedWatch工具显示，美联储资金期货在1月会议上维持不变的概率为74.4%，高于上周的约70%。

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克周二重申，尽管就业报告传递出复杂信号，但价格压力仍需持续警惕。他强调，企业继续利用定价权以维持利润率，尽管输入成本压力存在，通胀源于多方面因素，不能仅归因于关税冲击。

亚太地区经济逆流

中国经济动能显示出降温迹象。11月零售销售同比增长仅1.3%，低于预期的2.9%，并与10月的下调修正相符。工业产出同比增长4.8%，低于预期的5.0%和10月的4.9%。固定资产投资累计为-2.6%，不及预期的-2.3%，且较10月修正的-1.7%有所恶化。

澳大利亚12月制造业和服务业表现出不同的趋势。标普全球制造业采购经理指数从51.6升至52.2，而服务业采购经理指数从52.8收缩至51.0。综合采购经理指数从52.6降至51.1，显示整体经济扩张趋缓。与此同时，澳大利亚11月失业率保持在4.3%，优于预期的4.4%，但当月就业减少了21.3K，此前10月修正后就业增长为41.1K。

技术面显示AUD/USD下行风险

周四，AUD/USD交易在0.6600以下，形成较低的技术姿态。该货币对位于日线图上的上升通道趋势线之下，显示多头信心减弱。价格低于九日指数移动平均线（0.6619）表明短期动能减弱。

支撑位等待进一步下行，心理关口0.6500以及8月21日创出的六个月低点0.6414。若反弹，阻力位在九日EMA附近，然后目标三个月高点0.6685和2024年10月的高点0.6707。若能突破这些阻力，价格将重新激活上升通道，向上目标为0.6760。

货币表现热图显示，澳元对日元表现最差，AUD/JPY下跌0.27%。这反映出在风险偏好降低的环境中，商品相关货币面临的更大挑战。