美元走强施压澳大利亚货币，尽管加息预期存在

澳大利亚元连续第六个交易日下跌，受联邦储备局谨慎立场主导市场情绪。 尽管澳大利亚的通胀预期在12月升至4.7%，显示澳大利亚储备银行可能采取收紧措施，但该货币仍陷入持续的抛售压力之下。

联邦储备局不确定性对全球风险资产造成沉重影响

美元指数(DXY)在98.40附近保持韧性，受市场对联邦储备局未来政策路径预期转变的提振。市场参与者正迅速调整对2026年额外降息的预期，这与年初的预期形成了戏剧性的逆转。

美国劳动力市场的混合信号使联储的叙事变得复杂。11月的就业报告显示新增就业岗位64,000个，略高于预期，但10月的数据大幅下调。失业率上升至4.6%，为2021年以来的最高水平。同时，零售销售保持持平，显示消费者的购买动力逐渐减弱。

联储官员在政策方向上仍存在分歧。中位数政策制定者预期2026年仅会有一次降息，一些鹰派官员反对进一步降息。交易员则仍预期会有两次降息。这种官员与市场参与者之间的分歧带来了不确定性，通常对美元有利。

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克本周表达了他的看法，认为就业报告含糊不清，并指出多项商业调查显示输入成本上升，同时企业仍决心通过提价来维持利润率。“价格压力不仅仅是关税效应，”博斯蒂克警告道，强调联储对提前宣布战胜通胀的犹豫。目前CME FedWatch期货的定价显示1月会议维持利率不变的概率为74.4%，高于一周前的约70%。

澳大利亚通胀预期上升，货币仍然挣扎

澳大利亚12月的消费者通胀预期升至4.7%，高于11月的三个月低点4.5%。这一上升进一步支持澳储行采取行动的理由。澳大利亚联邦银行和澳大利亚国民银行近期都修正了他们的预测，现在预计澳储行将比之前预期更早开始收紧政策。12月会议上的激进立场巩固了这些预期，掉期市场目前预计2月加息的概率为28%，3月则接近41%。

澳大利亚制造业表现略有扩张，标普全球采购经理指数（PMI）从之前的51.6升至12月的52.2。然而，服务业活动回落至51.0，从52.8下降，综合指数从52.6降至51.1。11月的就业状况保持稳定，失业率维持在4.3%，优于预期的4.4%。但就业变化令人失望，录得-21.3K，远低于预期的20K新增。

技术分析：AUD/USD跌破关键支撑位

周四，AUD/USD汇率跌至0.6600以下，跌破九日指数移动平均线（EMA），并退出了之前支撑多头仓位的上升通道形态。这一技术恶化预示短期动能减弱。

下行目标值得关注：首先是心理关口0.6500，其次是8月21日创下的六个月低点0.6414。反弹则需重新站上0.6619的九日EMA。如果多头动能重新占优，汇价可能测试三个月高点0.6685，随后是2024年10月的高点接近0.6707。持续上涨将挑战0.6760区域的上升通道上轨。

跨货币表现与市场内部动态

澳大利亚元在周四交易中对日元表现最弱，反映出更广泛的风险偏好变化。对英镑和其他主要货币的强弱依然受限，符合本周观察到的整体疲软趋势。主要货币对的热力图清楚显示了这些相对变动，澳大利亚元在大多数货币对中表现落后。