OBV - 交易者必须了解的成交量分析工具

在数字交易的世界里，我们往往过于关注价格，但实际上**成交量 (Volume)**才是推动价格变动的核心。今天我们将介绍一种帮助交易者准确读取趋势强度信号的工具——平衡交易量 (OBV)，一种利用累积成交量预测反转点或确认趋势强度的指标。

什么是平衡交易量 (OBV)

OBV是属于动量指标 (Momentum Indicator)，通过计算累积的成交量来衡量买卖力量。该指标由Joseph Graniville于1963年在其著作《Granville’s New Key to Stock Market Profits》中提出，他相信成交量并不总是跟随价格变化，而是背后推动价格变动的重要因素。

当机构投资者或大资金进行交易时，通常规模巨大。OBV帮助普通交易者追踪这种交易行为，通过观察累积成交量的增加或减少。

OBV的工作原理

OBV的计算基于一个简单的概念：

当收盘价上涨——当天的成交量加入到OBV的累积值中 (显示买盘占优)

当收盘价下跌——当天的成交量从OBV中减去 (显示卖盘占优)

当收盘价不变——OBV保持不变

通过追踪这种买卖力量的累积，交易者可以观察到：

• 价格上涨伴随OBV上升 = 强劲的上涨趋势
• 价格下跌伴随OBV下降 = 强劲的下跌趋势
• 价格上涨但OBV下降 = 可能上涨趋势即将结束
• 价格下跌但OBV上升 = 可能下跌趋势即将结束

OBV的计算公式与实例

OBV的计算非常简单：

• 若当前收盘价 > 前一日收盘价，则：OBVt = OBVt-1 + Volumet
• 若当前收盘价 < 前一日收盘价，则：OBVt = OBVt-1 - Volumet
• 若当前收盘价 = 前一日收盘价，则：OBVt = OBVt-1

其中，OBVt为当前期间的累积成交量，OBVt-1为前一期间的累积值，Volumet为当前期间的成交量。

实际计算示例 (GOOG每日):

从示例可以看出，OBV通过加减成交量追踪买卖力量的变化。

利用OBV确认趋势

交易者可以用OBV确认当前趋势是否强劲。

示例：JPYUSD (1小时系统)

当JPYUSD价格跌破EMA25，同时OBV持续下降，这是确认强势空头趋势的信号。然而，当OBV开始出现背离（OBV不再创新低，而价格仍在下跌）时，提示卖压可能减弱。

当价格开始反弹并试图突破EMA25时，交易者可以考虑建立多头仓位，止损设在最低点。

识别趋势反转点

OBV在寻找**背离（Divergence）**时，能有效识别反转点。

情形1：上涨但OBV下降
价格创出新高，但OBV未跟进，甚至下降，意味着上涨动力减弱，预示上涨趋势可能结束。

情形2：下跌但OBV上升
价格创出新低，但OBV未同步下降，显示卖压减弱，可能即将反转。

实例：MSFT每日(

微软股价曾不断创新高 )Higher High(，OBV也同步上升，趋势强劲。但当价格在测试前高点时，OBV未能创新高，出现背离。

此时，若价格触及布林带上轨后跌破SMA20，伴随大阴线，显示力量转变 )Shift in Power(，交易者可以考虑卖出，止损设在前高。

结合OBV的策略

) OBV + 移动平均线 (MA)

结合OBV与移动平均线，能帮助交易者：

• 识别背离
• 通过突破MA确认趋势变化
• 提升波段交易的准确性

( OBV + 布林带

结合OBV与布林带，可以：

• 利用背离信号寻找反转点
• 当价格突破布林带边界时确认反转
• 寻找低风险入场点

总结

**平衡交易量 )OBV(**是少数以成交量为核心的指标之一，帮助交易者追踪累积买卖力量，预测价格变动。无论是用OBV确认强势趋势，还是识别反转信号，理解其工作原理都能提升你的交易决策效率。结合其他分析工具如MA或布林带，OBV成为专业交易者的首选工具之一。