基础设施繁荣：为什么这位传奇投资者和街头专家都在押注这两只建筑股

基础建设和基础设施行业正迎来强劲的利好，知名投资者Steve Eisman——以其对2007-2008年房市崩盘的先见之明而闻名——正引领这一浪潮。与预测另一次房市低迷的悲观派不同，Eisman已转向他所称的“回归基本面”策略，将资金配置于有望受益于华盛顿大规模基础设施支出计划的传统工业板块。

“这标志着美国几十年来实施的首次全面工业政策，”现任Neuberger Berman董事总经理的Eisman最近指出。“政府支出需要时间渗透到经济中。通过这些项目分配的大部分资金尚未反映在当前的股价中。”他的信念形成了一个偏好建筑公司、公用事业和材料生产商的论点，而非投机性的科技颠覆者。

这意味着深远的影响。随着数十亿美元被拨款用于道路、桥梁和现代化项目，有两只股票成为市场关注的重点，被视为主要受益者。两者都获得分析师的“强烈买入”评级，暗示未来有显著的上涨空间。

Vulcan Materials：聚合物巨头捕捉增长动能

Vulcan Materials Company (VMC) 作为美国领先的建筑材料供应商，其历史可追溯到1909年。公司控制着庞大的采石场和分销网络，供应碎石、沙子和砾石，这些都是基础设施和住宅建设的关键材料。

最新财务业绩显示了利好因素。第二季度收入同比增长8.2%，达到21.1亿美元，超出市场预期的$60 百万。更令人印象深刻的是，经调整的EBITDA跃升32.2%，至5.953亿美元，而去年同期为4.502亿美元，超出预期的$529 百万。EBITDA利润率扩大了520个基点，达到28.2%，而调整后每股收益为2.29美元，超出预期0.37美元。

管理层将全年调整后EBITDA指引提升至19亿至20亿美元，比二月的预期高出$150 百万，显示需求持续强劲。

Stifel的5星分析师Stanley Elliot对VMC的布局依然充满信心。“我们认为VMC的骨料业务是受益于财政刺激和住宅及非住宅建设市场复苏的关键杠杆，”Elliot解释道，并指出下游业务的利润空间有望扩大。他的$260 目标价意味着29%的上涨空间，获得“买入”评级支持。

分析师共识验证了这一观点：13个“买入”对1个“持有”，形成“强烈买入”评级，平均目标价为251.17美元，意味着约25%的一年期回报。

Construction Partners：一项世代基础设施投资

Construction Partners, Inc. (ROAD)，总部位于阿拉巴马州，作为一家专业的土木基础设施承包商，服务于东南部及其他地区。其专业领域涵盖道路建设、桥梁施工和高速公路维护——这些正是获得联邦资金加速支持的类别。

增长轨迹令人振奋。收入从2020财年的7.857亿美元翻倍至2022年的13亿美元，而订单 backlog 从6.081亿美元激增至14.1亿美元。公司预计2023财年的收入为15.47亿至15.57亿美元，净利润达4480万至4700万美元，比2022年的2140万美元增长110%。2024财年的预测显示进一步加速：收入在17.5亿至18.25亿美元之间，净利润在6300万至7000万美元。

华尔街精英之一的Raymond James分析师Patrick Tyler Brown认为，ROAD是世代基础设施受益股。“ROAD从《基础设施投资和就业法案》（(IIJA)）以及州级交通资金激增中捕获了独特的上行空间，”Brown强调。“我们预计未来几年内，随着联邦机制和近岸外包趋势的加强，公司的有机增长将达到高单位数。”

Brown的坚定信念带来了“强烈买入”评级和$45 目标价——暗示18%的升值潜力。他的看涨立场得到了四位同行分析师的支持，全部持积极态度，巩固了ROAD的“强烈买入”共识。平均目标价43.40美元，预计12个月内上涨约14%。