金融行业在市场完成2025年变革中的战略重要性

随着2025年的逐渐结束，金融行业成为未来一年具有吸引力的投资论点。政策不确定性、关税压力和持续的通胀共同营造了有利于银行盈利能力的背景，即使美联储继续其宽松周期。这一环境使金融机构能够保持有吸引力的回报，同时通过强劲的放贷基本面和技术驱动的效率提升展现出韧性。

银行业巨头主导年度表现指标

金融行业的实力不容忽视，主要银行机构交出了优异的回报。花旗集团 (C) 今年迄今上涨了+68%，而摩根大通 (JPM) 为投资者组合增加了+35%。全国最大的四家银行都跑赢了更广泛的市场指数，尽管整体Zacks金融市场的+18%涨幅仍落后于标普500和纳斯达克。这一表现凸显了金融行业已转变为真正的增长驱动力，而非仅仅是防御性资产。

收入投资者为何开始关注

除了资本升值外，该行业还提供了有吸引力的收入机会。Zacks金融市场的平均股息收益率为2%，有效地将标普500的1%派息翻倍，而大多数以增长为导向的纳斯达克成分股则完全没有分红。对于以收入为重点的投资组合来说，这在当前环境中具有重要优势。

估值情况也为其增添了吸引力。金融股的未来市盈率为19倍，远低于科技行业的高估值，也远低于更广泛市场的26倍。这一估值差距为寻求收入和合理入场点的投资者创造了机会。

交易所运营商捕捉市场动能

具有讽刺意味的是，证券和交易行业在市场高点时崛起，成为金融领域中评级最高的子行业，排名在所有追踪行业的前10%。纳斯达克 (NDAQ) 和标普全球 (SPGI) 受益于盈利修正的积极趋势，获得Zacks Rank #2 (买入)的评级。这些交易所运营商正利用交易量和资本市场活动的上升。

更广泛的投资理由

随着金融行业成为第二大行业 (仅次于科技)，它为担心其他领域估值过高的投资者提供了防御性选择。虽然科技行业仍拥有更高评级的子行业，但吸引人的股息、合理的估值和成熟的盈利质量，使金融股成为市场在2025年历史性表现收官时的有吸引力的投资补充。

展望未来，支撑金融行业增长的结构性条件——粘性利率、经济韧性和数字化转型的推进——表明该行业的吸引力将持续延续至2026年。