股票价格的涨跌实际上取决于供需关系

为了理解市场价格的变动方式，必须先了解这两股力量：需求 (需求买入) 和 供给 (需求卖出)，因为这两股力量才是真正决定价格的因素，而非其他。

投资者必须知道的：股价由买卖力量的平衡决定

当你观察股票的走势图不断上涨时，意味着需求 (Demand) 比供给 (Supply) 更强。相反，如果股价下跌，说明供给 (Supply) 正在主导市场。

重要的是，真正的价格会在平衡点形成，也就是买卖力量相等的点。在这个点，价格可能不会有太大变动，直到出现新的影响因素。

理解需求 (Demand)

需求是指在不同价格水平下的商品或服务的购买意愿，并遵循一个简单的规律：需求法则

当价格下降 → 需求增加
当价格上升 → 需求减少

为什么会这样？原因有两个影响：

收入效应 (Income Effect)： 当价格下降，你用相同的钱可以购买更多商品。

替代效应 (Substitution Effect)： 当价格下降，这个商品变得比其他类似商品更有吸引力。

影响市场需求的其他变量包括：

• 投资者的收入
• 其他资产的价格
• 投资者的偏好和喜好
• 市场中的投资者数量
• 未来价格预期

理解供给 (Supply)

供给是指在不同价格水平下的商品或服务的出售意愿，其规律如下：

当价格上升 → 供给增加
当价格下降 → 供给减少

供给的本质在于：当价格高时，卖家愿意多卖，因为收入增加；而当价格低时，卖家会减少出售或延迟出售。

影响供给的变量包括：

• 生产成本
• 其他可替代的生产商品的价格
• 竞争者数量
• 技术水平
• 未来价格预期

平衡 (Equilibrium) — 价格的决定点

平衡点发生在需求曲线与供给曲线相交的地方，在此：

• 买方需求量 = 卖方供给量
• 价格趋于稳定，不易变动

如果价格高于平衡点，会出现过剩 (Surplus)，促使价格回落到平衡水平。
如果价格低于平衡点，会出现短缺 ###Shortage(，价格会因此上涨，回到平衡。

影响金融市场需求与供给的因素

)需求一侧 ###：买入力量：

• 宏观经济状况：低利率环境下，投资者倾向于追求股市收益，需求增加
• 金融系统流动性：资金充裕，投资需求上升
• 投资者信心：正面消息、良好业绩会激发买入欲望

(供给一侧 )：卖出力量：

• 公司政策：IPO或增发新股增加供给
• 市场情绪：负面消息或业绩差，促使投资者卖出
• 监管政策：影响成本或设定限制

需求与供给在实际交易中的应用：需求供给区

高手交易者在技术分析中使用需求供给区的概念，其核心原理是：

当价格快速上涨或下跌 (up-run 或 down-run) 时，表明需求或供给已超出平衡。之后，价格通常会进入平衡区 (consolidation)，寻找新的平衡点。

以需求供给区为基础的交易模式：

1. Drop-Base-Rally (DBR) — 下跌有阻力：

• 价格快速下跌 (Drop)，显示供给过剩
• 进入平衡区 (Base)，卖压减缓
• 价格反弹 (Rally)，当买盘占优

2. Rally-Base-Drop (RBD) — 上涨有阻力：

• 价格快速上涨 (Rally)，显示需求过剩
• 进入平衡区 (Base)，买压减缓
• 价格下跌 (Drop)，当卖盘占优

3. Rally-Base-Rally (RBR) — 上涨持续：

• 价格上涨 (Rally)
• 进入平衡区 (Base)，短暂休整
• 继续上涨 (Rally)，需求回归强势

4. Drop-Base-Drop (DBD) — 下跌持续：

• 价格下跌 (Drop)
• 进入平衡区 (Base)，短暂休整
• 继续下跌 (Drop)，供给回归

利用此概念进行基本面分析

任何股票或金融资产都属于商品，因此价格的变动由需求和供给共同驱动。

不同点在于：

• 股市中的需求 来自于盈利预期、公司成长或利好消息
• 股市中的供给 来自于持股者的卖出决策、增发股份

当利好消息公布，投资者更愿意买入 (需求增加)，但如果没有足够的卖家，价格就会快速上涨。

反之，利空消息时，投资者倾向卖出 (供给增加)，但买家不足，价格就会下跌。

技术分析：Price Action 讲故事

###K线图 (Candlestick)显示力量的对抗：

绿色K线 (Close > Open) = 买盘占优，买入力量强
红色K线 (Close < Open) = 卖盘占优，卖出力量强
十字星 (Close ≈ Open) = 不确定，尚未明确方向

支撑位 (Support)：

投资者认为此处有大量买盘，价格下方可能会受到支撑

阻力位 (Resistance)：

此处有大量卖盘，价格上方可能遇阻

投资者必须牢记的事项

1. 股价的涨跌不是靠运气，而是由买卖力量的平衡决定
2. 理解需求与供给，可以更准确预判价格走势
3. 成功的交易者 常结合此概念与其他技术分析工具共同决策
4. 没有绝对规则，但掌握基础有助于你正确解读图表和市场

可以说，需求与供给是投资成功的基础。不断学习并尝试将其应用到实际图表中，最终能让你成为熟练的交易高手。