共同基金表现：为什么79%的基金落后于市场

考虑投资但不想整天研究股票？ mutual funds 看起来是个轻松的答案——但在投资之前，您实际上需要知道这些。

共同基金收益的现实检查

让我们直入主题。标准普尔500指数在65年中历史上提供了10.70%的年回报率。这是你的基准。现在这里有一个不太舒服的事实：大约79%的共同基金在2021年无法超过这个数字，而这一差距只会进一步扩大——在过去十年中，有86%未能超越这个表现。

这有什么重要性？因为你在支付专业经理的费用，但大多数人并没有提供比购买指数基金更好的结果。

理解不同的共同基金类型

并不是所有共同基金追求相同的目标。有些专注于资本保值，而其他则采用高风险策略力求高回报:

• 股票基金 — 通常追求超越市场的回报
• 债券基金 — 风险较低，收入更稳定
• 货币市场基金 — 超保守，波动性极小
• 目标日期基金 — 随着你接近退休，自动调整风险
• 行业特定基金 — 在能源或科技等行业重注

这些类别之间的表现差距巨大。以2022年为例：以能源为重点的基金表现出色，而多元化基金则挣扎。

10年和20年的表现图

在过去十年中，表现最佳的大型股票共同基金获得了17%的年回报率——远高于此轮牛市期间14.70%的平均水平。Shelton Capital Nasdaq-100指数直接基金和Fidelity增长公司基金的回报率分别为13.16%和12.86%。

放大到20年，故事就变了。高绩效的大型共同基金年均回报率为12.86%，而标准普尔500自2002年以来的回报率为8.13%。这在纸面上令人印象深刻——但请记住，大多数基金的表现不佳，而不是优于市场。

你应该真正关注的费用

经纪人并不总是明确告知你的是：共同基金会收取费用比率。无论基金盈利还是亏损，你每年都需支付这笔费用。几十年来，这些费用会复利增长，从而侵蚀你的收益。

您还放弃了对基础资产的股东投票权。这是专业管理的一种权衡——只是专业管理往往并未提供预期的效果。

共同基金与其他选择

共同基金与ETF

交易所交易基金像股票一样在公开市场上交易，这意味着您可以立即买卖它们(。ETF具有日内流动性，而共同基金通常没有)。ETF通常收费较低，并提供卖空能力。结论？ETF在灵活性和成本上胜出。

共同基金与对冲基金

对冲基金仅接受合格投资者，并参与波动性衍生品和做空头寸。翻译：更高的风险，更高的进入门槛。大多数长期投资者应该完全跳过对冲基金。

共同基金适合您吗？

共同基金可以有效，如果你：

• 想要无忧的多元化市场投资
• 无法或不愿研究个别股票
• 拥有长期视野 (10+ 年)
• 接受大多数资金无法超越基准

在跳入之前，诚实地评估您的风险承受能力、投资时间表和费用承受能力。2021年，美国有超过7,000只活跃的共同基金在运营——但选择的增加并不意味着大多数投资者的成功几率更高。

关键见解是什么？一个一致的基金，如果能可靠地跟踪其基准，可能比追逐顶尖表现者更适合你。因为过去的表现，如他们所说，并不能保证未来的结果。

数据反映截至2022年中期的情况，可能会有所变化。在做出投资决策之前，请始终咨询财务顾问。