最近得盯紧日本央行的动作了。昨天传出消息,日本政府这边基本默许央行在12月中旬释放加息信号——这事儿可不小。



为啥这么说?套息交易一旦真的退潮,大量资金会从美国市场撤出,换成日元回流日本。美日汇率就会承压下行。现在这个苗头已经出来了:汇率连续走低,已经跌破155这个关键位置,说明部分资金确实在从美元资产转向日元。

冲击力度可能不如去年七八月那波猛,但持续大幅下跌带来的连锁反应还是得小心。除了看汇率本身,有三个核心指标值得追踪:

**美日利差**——重点看十年期国债收益率的差值。现在是2.22%(美国4.10%减去日本1.88%)。如果后续收窄到2%以下,套息交易的收益空间就明显压缩了,资金退潮会加速。

**CFTC日元空头持仓**——这个直接反映投机者对日元的看空规模,是市场情绪的风向标。当前净空头是79.5K合约,大概对应100亿美元的敞口,比11月初已经降了15%。要是单周减持超过20%,基本可以确认退潮正式启动。回想去年7月,日元净空头一度冲到160K的峰值,然后短期内暴减100K,当时市场波动相当激烈。

**资金流向**——(原文未完待续)

总之,接下来几周日本央行的表态和这几个数据的变化,会是判断资金面的关键线索。
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 赞赏
  • 4
  • 转发
  • 分享
评论
0/400
空投疯子老王vip
· 12-05 03:51
套息交易退潮这次是真的,美元资产要慌了
回复0
orphaned_blockvip
· 12-05 03:47
日元空头持仓一周掉20%就能确认退潮?感觉这个阈值设得有点宽松啊,得看后续央行真实态度
回复0
链上酱油师vip
· 12-05 03:44
日本央行这波真的要来了,套息交易退潮的信号越来越明显了,得严格监控那几个指标
回复0
链上资深小透明vip
· 12-05 03:26
套息交易这波真的可能散了,155都守不住了,得盯着利差有没有破2
回复0
交易,随时随地
qrCode
扫码下载 Gate App
社群列表
简体中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)