比特币风险信号降至罕见低位，回响2016年最后一次出现的情况

比特币的风险水平接近罕见的低点，回响着2016年和2018年牛市前的信号。

CryptoQuant模型显示出少量修正警告，表明投资者信心强烈。

风险规避信号表明当前市场阶段可能为长期持有者提供战略性入场机会。

一个基本的风险模型跟踪比特币的市场动态，已进入一个罕见的低区间，发出与之前主要牛市前观察到的条件相似的信号。根据CryptoQuant的最新数据，“比特币风险规避信号”模型表明，目前的风险水平是过去十年中记录的最低水平之一。

比特币风险规避信号通过六个加权输入评估市场风险，这些输入来自链上和基于交易所的指标。这些包括交易行为、投资者定位和系统性流动模式。

该模型通过风险振荡器显示其读数，其中60以上的值通常标志着高修正风险，而20以下则反映低风险状态。当振荡器变为红色时，表示市场脆弱，但接近或低于20的蓝色读数则表明存在有限下行波动的牛市趋势的潜力。

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截至2025年5月初，振荡器接近20%的水平，这在过去十年中仅被突破过几次。CryptoQuant的图表用绿色虚线圆圈标记这一发展，表明比特币可能处于一个罕见的、历史上有利的市场阶段。

2016年牛市入场模式镜像

过去在20%水平以下的读数通常与主要的积累阶段相一致。值得注意的是，在2015年末到2017年初之间以及2018年最后几个月之间，观察到类似的设置。这些时期在比特币价格的上涨动量之前，尤其是当长期持有者增加他们的头寸时。

当前图表将比特币的价格轨迹与风险模型的灰色线重叠，并显示红色和蓝色视觉提示，以分别指示高风险和低风险事件。在此背景下，图表显示灰色风险线接近下边界，而红色"风险规避"信号的频率仍然较低。蓝色标志，代表有利区域，已开始收获。

指标显示市场信心增强

最近信号的一个特别亮点是红色柱的数量很少，这被视为显示投资者担忧或短期交易。在价格活动较高的时期缺乏红色柱，表明市场中的整体投资者情绪或机构化。

在如此价格水平下的低迷读数表明，可能是由长期定位和宏观经济对冲策略驱动的环境。虽然单独来看并不能预测，但风险模型识别出市场情绪的拐点，这些拐点过去曾为未来价格行为提供了洞察。

开发者：“所有模型都是错误的，但有些是有用的”

Axel Adler Jr.，该模型的开发者，指出该信号最好被解读为一个参考点，而不是保证。Adler表示：“所有模型都是错误的，但一些是有用的。”他强调，该信号利用客观数据帮助识别市场中的结构性设置。

该模型考虑了链上和交易所数据，并拥有来自6个参数的一组权重。它评估是否存在调整风险。当振荡器上升到60以上(时变为红色) = 高调整风险。当指标降到20以下(时变为蓝色) = 低调整风险… pic.twitter.com/hdEBm7NudL

— 小阿克塞尔·阿德勒 (@AxelAdlerJr) May 6， 2025

在阿德勒的概念中，该模型突出显示了市场以先前导致趋势变化的方式运作的时期。使用模型中的数据消除了任何投机措施，因为该模型更像是一个市场阶段的跟踪工具。