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為何模式正在崩潰
市場是一個適應性生態系統。當一個「保證」的上午10:00抛售成為公開知識時,會同時發生幾件事來中和它:
提前交易前置者:散戶和中階專業公司開始在上午9:45出售,以搶在「Jane Street」的動作之前。這在實際機構訂單到來之前稀釋了流動性,降低了上午10:00蠟燭的影響。
「流動性陷阱」逆轉:大型買家、鯨魚或其他做市商將可預測的賣壓視為折扣窗口。他們現在利用上午10:00的時間窗口來建立大量多頭倉位,導致你注意到的「下跌後更快的反彈」。
擁擠交易動態:一旦策略變得「擁擠」,風險與回報的比例就會反轉。如果每個人都在等待上午10:00賣出,一旦時間到,便沒有「邊際賣家」剩下來推低價格。