標普上調Alior Bank股票評級，風險狀況改善

Investing.com - 標普全球評級周二將波蘭Alior Bank S.A. (WSE:ALR)的長期和短期發行人信用評級從"BB+/B"上調至"BBB-/A-3"。展望為穩定。該評級機構還確認該銀行的長期和短期清算對手方評級為"BBB/A-2"。

此次上調反映了Alior在2025年在貸款業務多元化和積極減少不良貸款規模方面取得的進展。該投資組合進一步多元化，抵押貸款和中小企業貸款等低風險產品的比重不斷上升。2025年，尤其是第四季度，Alior在減少不良貸款規模方面取得了重大進展，根據標普的計算，年末不良貸款率為5.7%，而2025年第三季度為6.4%，2024年為6.9%。

標普預計風險成本為60-80個基點，持續低於幾年前的水平，這反映了該銀行更嚴格的貸款標準和風險貸款占比的下降。Alior的目標是到2026年將不良貸款率降至5%以下，因為這是將股東分紅提高至年度淨利潤75%的先決條件。儘管2025年參考利率下降了175個基點，該銀行仍實現了24億波蘭茲羅提的淨利潤，保持了盈利能力。

標普預計，截至2025年底，該銀行的風險調整資本比率將從一年前的13.0%提高至約14.1%。該評級機構認為，到2027年，風險調整資本比率可能會降至13.0%-14.0%，這仍是一個強勁的水平。標普預計，2027年淨息差將降至約4.8%，手續費收入將實現良好增長，運營費用將溫和增長，在其基準情景下，2026年和2027年的年度淨利潤將達到約20億波蘭茲羅提。

Alior的評級包括來自其最大股東Powszechny Zaklad Ubezpieczen的一個級別的集團支持。2025年6月，PZU與Bank Polska Kasa Opieki S.A.簽署了一份諒解備忘錄，後者的母公司持有20%的股份，以研究Pekao收購PZU的可能性，從而建立歐洲最大的金融機構集團之一。標普認為，來自PZU或Pekao的特別集團支持潛力將繼續存在，繼續支持Alior的評級。

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