這個AI股票是一台賺錢的機器

每個故事背後總有一個故事。對於每一位成功的企業家來說，背後都有無數基層員工在實現公司潛力方面扮演著關鍵角色。而每個站在新潮流前沿的企業，也有許多其他企業滿足於在幕後默默工作，完成自己的任務，為行業的成功做出貢獻。

台灣半導體製造公司（TSM +4.58%）並沒有像其他人工智慧股票領域的公司那樣受到同等程度的關注。然而，沒有台灣半導體的晶片製造設備，許多較為知名的科技巨頭將陷入使用大大較差的工藝來生產所需半導體的困境。在《Voyager Portfolio》三部曲系列的第二篇文章中，您將看到這家科技公司關鍵機械設備如何幫助它將工作轉化為現金。

圖片來源：Getty Images。

台灣半導體的成就

過去十年對科技公司來說是一個充滿成長的時期。由於與行業巨頭和新興晶片設計企業的合作關係，台灣半導體得以從半導體需求上升中獲取財務回報。

自2015年以來，台灣半導體的營收已增長超過350%。尤其是在2020年COVID-19疫情初期，銷售額的巨大增長為公司帶來了良好的起點，而人工智慧的需求進一步推動了半導體設備製造商的營收增長。

但對股東來說，更重要的故事來自台灣半導體在控制成本方面的紀律。高效的製造流程降低了台灣半導體的生產成本，導致毛利率激增超過460%。毛利率從十年前不到49%擴大到今天的近60%。

此外，控制營運費用也幫助台灣半導體蓬勃發展。公司在研發活動上並未縮減，但在管理費用方面非常謹慎。因此，營業收入增加了七倍多，營業利潤率也提升了近13個百分點，達到50.8%。淨利也呈現類似的趨勢，淨利率提升超過9個百分點，幫助淨收入在十年內增長了近475%。

所有這些因素共同促成了台灣半導體的出色表現。2025年，股東權益報酬率（ROE）上升超過五個百分點，達到35.4%。公司向股東派發的股息比2024年多了29%。同時，資產負債表也得到了強化，現金及有價證券的持有量增加了27%。

台灣半導體的成長來自何處？

查看台灣半導體的第四季度財報可以發現，該公司除了人工智慧之外，還享受著其他有利的趨勢。明確來說，人工智慧推動了高性能計算晶片的需求，而這一領域是台灣半導體成長的最大推手，佔公司總營收的58%，增長了48%。

然而，其他領域的表現也同樣強勁。汽車用晶片的增長率達到34%。物聯網應用的增長為15%。而佔台灣半導體總銷售近30%的智能手機市場，則實現了11%的溫和但仍具意義的年增長。

擴展

紐約證券交易所：TSM

台灣半導體製造公司

今日變動

(4.58%) $16.93

現價

$386.97

主要數據點

市值

$1.9兆

當日價格範圍

$376.05 - $388.40

52週範圍

$134.25 - $388.40

成交量

357K

平均成交量

13M

毛利率

59.02%

股息收益率

0.83%

台灣半導體需要做什麼才能持續攀升

台灣半導體在為晶片設計公司提供晶圓代工服務方面的卓越表現，使其股價在過去一年多次創下新高。投資者對台灣半導體股價能否持續保持動能充滿樂觀。為了判斷這種樂觀是否有根據，《Voyager Portfolio》關於台灣半導體的第三篇也是最後一篇文章，將聚焦於這家半導體設備製造商在2026年及以後持續擴展業務的前景。