加密借貸迎來新浪潮？Bitwise執行長預測：鏈上信貸將重塑傳統金融

長期以來，加密貨幣在主流觀念中常被視為高風險的投機工具，投資者似乎總在尋找「下一個冤大頭」來接手。但這樣的觀念正在迅速轉變。Bitwise 執行長 Hunter Horsley 最近的預測指出，隨著去中心化金融（DeFi）與資產代幣化技術的成熟，加密資產將不再只是買低賣高的投機工具，而將成為鏈上借貸市場的核心抵押品，徹底改變傳統信貸體系的運作方式。

DeFi借貸平台已成熟，為鏈上信貸打下基礎

Horsley 的觀點並非憑空而來。自 2020 年以來，去中心化金融平台如 Aave，已經促成超過 1,000 億美元的加密貨幣借貸交易，證明區塊鏈在信貸基礎建設上的可行性。隨著整體加密資產市值目前穩定在約 4 兆美元的規模，越來越多投資者傾向將手中的資產用來抵押借貸，而非直接變現。

傳統資產代幣化，正進一步擴大鏈上信貸可能性

不僅僅是加密資產本身，連傳統金融資產也正在逐步走向「鏈上」。根據麥肯錫（McKinsey）在 2024 年的報告預測，到 2030 年，傳統資產的代幣化市場規模可能高達 2 兆美元。考量到美國股票市場總值達 60 兆美元，這樣的轉變代表小型投資者與企業也將有機會在去中心化平台上取得信貸資源，不再受限於傳統金融機構的門檻與審核流程。

抵押而非賣出：比特幣價值的新敘事

比特幣的最大供應量被固定在 2,100 萬枚，這一設計原本旨在抗通膨，但如今也成為其作為長期抵押品的價值基礎。根據布魯金斯學會（Brookings）在 2024 年的分析，越來越多持有者選擇「借而不賣」，讓比特幣進一步從「炒作工具」轉型為穩健的金融資產。這樣的策略不僅有助於減少市場波動，也讓加密資產更容易融入主流金融生態，成為企業或個人信貸的基礎抵押品。

鏈上信貸未來可期，監管與創新需並行

Hunter Horsley 的預測為我們描繪了一個鏈上信貸生態迅速擴張的未來。但若要真正實現這一願景，除了技術成熟與市場需求，監管機構的角色也不可或缺。如何在保障用戶資產安全的前提下，推動創新發展，將是加密金融邁向主流化的關鍵。

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