Nguyên nhân gây ra sự sụt giảm mạnh trên thị trường? Mười câu hỏi và mười câu trả lời để xóa bỏ những lời đồn về vụ việc Mt.Gox

原创 | Odaily星球日报

Tác giả | Azuma

Vào chiều ngày 24 tháng 6 theo giờ Bắc Kinh, thông tin về việc ‘Mt.Gox sẽ bắt đầu hoàn trả BTC và BCH’ đã nhanh chóng gây ra sự sụt giảm trên thị trường. Do lo ngại về áp lực bán tiềm ẩn, thị trường tiền điện tử đã trở nên yếu ớt hơn, BTC đã một thời giảm dưới ngưỡng 60000 USD và ETH cũng đã một thời gần đạt 3200 USD.

Tuy nhiên, vẫn có sự nhầm lẫn và tin đồn lớn trên thị trường về vụ hoàn trả của Mt.Gox, đến mức hầu hết độc giả vẫn chưa hiểu rõ vụ việc và không thể đánh giá tiềm năng ảnh hưởng của nó lên thị trường. Để giải quyết những nghi ngờ này, báo Daily Planet sẽ kết hợp dữ liệu thị trường và cuộc phỏng vấn với những người có quyền đòi nợ (như người sáng lập dForce, Mindao) để làm sáng tỏ thông tin này qua hình thức hỏi đáp.

• **Q1: Đây có phải là lần đầu tiên Mt.Gox thực hiện trả nợ không?

A1：Không, từ thời điểm sớm nhất là ngày 21 tháng 12 năm 2023, nhiều người dùng khu vực tiếng Nhật đã lên tiếng trên mạng xã hội cho biết họ đã nhận được bồi thường dưới dạng Yên qua PayPal, bao gồm cả Yuji Kana, người sáng lập bitFlyer, sàn giao dịch hàng đầu tại Nhật.

Dựa trên thông báo qua email của Kobayashi Nobuaki, người giám sát phá sản của Mt. Gox, có thể thấy rằng phần tiền bồi thường này được rút từ quỹ phá sản vào ngày 17 tháng 11 năm 2023 với số tiền là 7 tỷ yên.

• Q2：Tại sao việc thanh toán lần này lại đặc biệt như vậy?

A2: Bởi vì đây là lần đầu tiên Mt.Gox trả tiền bằng BTC và BCH, điều đó có nghĩa là 141686 đồng BTC (cùng với số lượng BCH tương tự) mà Mt.Gox sở hữu sẽ bắt đầu chảy vào thị trường.

Những BTC này chiếm 0,72% tổng cung cấp lưu thông của Bitcoin, trị giá khoảng 8,54 tỷ đô la.

• Q3: Khi nào trả tiền - Khi nào chịu áp lực bán ra?

A3: Theo thông báo qua email mới nhất của Kobayashi Nobuaki, việc thanh toán sẽ bắt đầu vào tháng 7 năm 2024.

• Q4: Câu hỏi quan trọng nhất, chi tiết về quy định thanh toán là gì?

A4: Nhà chủ nợ Mindao cho biết, Mt.Gox sẽ tính toán tỷ lệ sở hữu của mỗi chủ nợ (chỉ áp dụng cho nhóm chủ nợ đã chọn nhận khoản thanh toán dưới dạng “hàng hóa”) dựa trên giá BTC tại thời điểm phá sản, sau đó phân phối BTC theo tỷ lệ sở hữu của từng chủ nợ. Đối với những chủ nợ đã chọn nhận khoản thanh toán bằng tiền tệ pháp định, Mt.Gox sẽ thực hiện trả lại khoản tiền tương ứng.

Xét đến việc Mt.Gox đã mất khoảng 650.000 BTC và hiện vẫn còn giữ 140.000 BTC, tỷ lệ thu hồi theo đồng tiền BTC là khoảng 21,5%. Nói một cách đơn giản, nếu bạn đã sở hữu 100 BTC trên Mt.Gox vào năm đó, bạn chỉ có thể thu hồi được khoảng 21,5 BTC, đồng tiền BTC giảm giá mạnh, nhưng nếu xét đến tăng trưởng hàng trăm lần của BTC trong những năm gần đây, đồng tiền pháp định là một khoản lời lớn (tương đương với việc bị khóa cầm cố).

Odaily chú ý: Về thiệt hại cụ thể của vụ việc hack Mt.Gox, ban đầu sàn giao dịch này tuyên bố đã mất 850.000 BTC (750.000 thuộc về khách hàng, 100.000 thuộc về nền tảng), nhưng sau đó Mt.Gox đã tuyên bố đã tìm thấy 202.185 BTC trước đây được cho là đã bị mất trong hệ thống, do đó thiệt hại chỉ là 650.000 BTC.

• Q5 ：Tại sao phải tính tỷ lệ nợ theo giá BTC của năm đó?

A5: Thực chất là vì ‘không đủ tài sản để trả nợ’, số lượng BTC hiện tại của Mt.Gox không thể bù đắp được khoản nợ trong tiền tệ, không thể thanh toán bằng vật chất 1:1, điều này quyết định Mt.Gox phải tìm kiếm một giá cả để tính tỷ lệ nợ, sau đó phân phối các vị trí hiện tại. Giá cụ thể phụ thuộc vào quyết định của tòa án Nhật Bản trong quá trình xem xét vụ phá sản này.

Mindao cũng cho biết rằng, tại thời điểm đó, người dùng trong sàn giao dịch Mt.Gox không chỉ nắm giữ BTC mà còn nắm giữ tài sản trong tiền tệ pháp định, vì vậy Mt.Gox phải chọn một loại tiền tệ cơ bản để tính toán - thực tế Mt.Gox đã sử dụng giá đồng Yên Nhật làm điểm chuẩn.

• Q6: Giá BTC vào năm đó cuối cùng là bao nhiêu? Theo chỉ số nào?

A6: Trước đây, Tòa án Tokyo đã ra quyết định về vụ phá sản Mt.Gox, theo quy định phá sản Nhật Bản, giá trị công nợ BTC của Mt.Gox sẽ được tính dựa trên giá thời điểm công ty phá sản vào tháng 4 năm 2014 - giá trị công nợ mỗi BTC được xác định là 50.058,12 yên (tỷ giá hiện tại tương đương khoảng 314 USD).

Tuy nhiên, giá này chỉ được sử dụng để tính tỷ lệ nợ của chủ nợ và không có nghĩa là mỗi BTC mà chủ nợ sở hữu chỉ có thể nhận được 50.058,12 yen. Trên thực tế, theo hình thức trả nợ theo tỷ lệ nợ, số tiền cuối cùng mà chủ nợ có thể nhận được cho mỗi BTC sẽ lớn hơn con số này.

Mindao bổ sung rằng, vào đầu năm 2014 trước khi Mt.Gox phá sản, giá BTC trên sàn Mt.Gox đã giảm xuống mức thấp nhất là 150 USD, trong khi giá thị trường vào thời điểm đó khoảng 300 USD, điều này có nghĩa là người dùng mua đáy BTC trên sàn Mt.Gox trong năm đó có thể nhận được lợi nhuận bồi thường lớn nhất.

• Q7 ：Chủ nợ như thế nào nhận được thanh toán?

A7 ：Năm nay, người nắm giữ nợ đã đăng ký địa chỉ nhận thanh toán từ Kraken, Bitstamp, Bitgo và các sàn giao dịch khác.

• Q8：Địa chỉ nắm giữ của Mt.Gox là gì？Làm cách nào để kiểm tra tính di động？

A8: Sau lần thu gom cuối cùng vào ngày 28 tháng 5, BTC hiện đang được sở hữu chủ yếu bởi Mt.Gox và được lưu trữ trong ba địa chỉ, mỗi địa chỉ đều có 47230 BTC. Địa chỉ cụ thể như sau:

1AsHPP7WcGnDLzxW2bUa2FcbJP3eZVEqpx；

16eAGJEjqsUqngMfcysQECvp7TMU37P9gX；

1HeHLv7ZRFxWUVjuWkWT2D5XFbXXvHoV68;

Đề xuất sử dụng giao diện Ví tiền Mt.Gox được cung cấp bởi Arkham để theo dõi.

• Q9: Nhóm người nhận được khoản trả nợ bao gồm những ai? Cấu trúc quyền nợ đã thay đổi như thế nào trong nhiều năm qua?

A9: Có sự thay đổi, vụ việc của hacker Mt.Gox đã xảy ra nhiều năm trước, và các tín dụng liên quan đã được lưu thông trên thị trường trong một thời gian dài. Với nhu cầu bán nhanh tài sản của các chủ nợ ban đầu, một số lượng lớn tín dụng này đã được giao dịch cho các tổ chức chuyên về bồi thường phá sản.

Giám đốc nghiên cứu của Galaxy, Alex, dự đoán rằng khoảng 20,000 BTC đã được Quỹ phá sản mua lại, ngoài ra còn có 10,000 BTC thuộc sở hữu của sàn giao dịch Bitcoinica BK.

• Q10: Làm thế nào để đánh giá áp lực bán tiềm năng?

A10: Phụ thuộc vào dự đoán bán sau khi chủ thể quyền nợ nhận được thanh toán.

Mindao dự đoán rằng, vì đã có mười năm kể từ khi sự việc này xảy ra, những người nắm giữ quyền nợ cũng là những người tham gia vào thế giới tiền điện tử từ rất sớm (đôi tay kim cương), và trong quá trình này, nhiều quyền nợ cũng đã chuyển nhượng, do đó tác động tâm lý có thể lớn hơn tác động thực tế.

Alex đưa ra dự đoán tương tự. Hầu hết các tổ chức tích cực mua lại Mt.Gox trong nhiều năm qua đều là các chủ sở hữu Bitcoin có giá trị ròng cao, họ muốn tích lũy vị thế với giá ưu đãi thay vì giao dịch nhanh để kinh doanh chênh lệch giá.

Alex dự đoán thêm rằng, khi xem xét sự kém thanh khoản của thị trường BCH và niềm tin của các chủ nợ vào BCH rõ ràng thấp hơn BTC, dự kiến BCH sẽ có hiệu suất kém hơn sau khi Mt.Gox trả nợ.