10x Research báo cáo: BTC khi nào sẽ phá đỉnh mới? Sẽ rõ vào ngày 12 tháng 6.

作者: 10xResearch

编译: Wenser, Odaily Star Planet Daily

编者按: Sau khi Ethereum ETF đã đạt được tiến bộ đột phá, thị trường một lần nữa vào giai đoạn cảm xúc thị trường tăng, và trong khi quỹ của Bitcoin ETF trong thời gian này tiếp tục tăng, thì giá Bitcoin có thể vượt qua mức cao mới được thiết lập vào tháng 3 trước đó là điểm chú ý của nhiều người lần nữa. Bài viết này tóm lược các chỉ số quan trọng được chia sẻ bởi 10xResearch về việc giá Bitcoin vượt qua mức cao mới, để độc giả tham khảo. (Lưu ý: Bài viết này chỉ là quan điểm chia sẻ của 10xResearch, không cung cấp lời khuyên đầu tư.)

Chỉ số quan trọng cho sự tăng giá của Bitcoin

Đối với hầu hết mọi người, sự biến động giá của Bitcoin dường như là ngẫu nhiên và không thể dự đoán, nhưng chúng tôi muốn chỉ ra những yếu tố động lực chính của giá Bitcoin. Nếu chúng ta hiểu đúng về những yếu tố này, chúng ta cũng có thể đánh giá đúng đắn hơn điểm đảo chiều và xu hướng tiếp theo của giá Bitcoin. Giá Bitcoin đã thể hiện sự yếu đuối vào tháng 1 năm nay, tăng mạnh suốt từ tháng 3, nhưng trong hai tháng gần đây đã đi vào tình trạng đi ngang, điều này không phải là ngẫu nhiên.

Điểm quan trọng quyết định của Bitcoin đã đến.

Hai tuần trước, BTC đã bước vào giai đoạn quan trọng chuyển động.

Khối lượng giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ (được đo bằng thị trường Hàn Quốc) đã liên tục ở trong trạng thái yếu đuối, điều này cho thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ trên thị trường không hiểu rõ về những gì đang diễn ra trên thị trường tiền điện tử Bitcoin lúc này, họ có thể đang rơi vào tâm trạng tham lam FOMO (Fear Of Missing Out). Chúng tôi tin tưởng rằng Bitcoin sẽ sớm đạt đến mức cao lịch sử mới, và báo cáo này cùng với nhiều thông tin khác sau này sẽ giúp chúng tôi thuyết phục độc giả rằng đây là sự thực.

Từ đầu năm đến nay, đã có khoảng 54,6 tỷ USD dòng tiền chảy vào thị trường tiền điện tử, trong đó có 25,6 tỷ USD là tiền điện tử ổn định, 15,5 tỷ USD là vốn đòn bẩy hợp đồng tương lai vĩnh viễn và 13,5 tỷ USD là dòng tiền vào ETF giao ngay Bitcoin. Mặc dù phân tích này không bao gồm một số dữ liệu nhỏ hơn, nhưng đã tổng hợp được hầu hết nguồn vốn.

下面, chúng tôi sẽ cho bạn biết khi nào luồng tiền này sẽ dừng lại, khi nào nó sẽ phục hồi, và liệu chúng có tiếp tục không. Những thông tin này sẽ rất quan trọng khi quyết định xu hướng giá của Bitcoin (tăng hoặc giảm).

Bitcoin và các luồng tiền (đồng ổn định, ETF, đòn bẩy hợp đồng tương lai)

Từ khi Bitcoin hoàn thành việc giảm nửa vào ngày 20 tháng 4, luồng tiền vào của Stablecoin đã giảm đáng kể. Sau việc giảm nửa, Tether - nhà phát hành USDT đã hoàn thành việc thu hút 2.7 tỷ USD, trong khi Circle - nhà phát hành USDC đã rút ra 500 triệu USD. So với từ đầu năm đến nay, Tether đã thu hút tổng cộng 20.1 tỷ USD.

Khi ETF giao ngay Bitcoin bắt đầu giao dịch vào ngày 11 tháng 1, chúng tôi đã chứng kiến dòng vốn ròng ETF lên đến 611 triệu USD, cùng lúc đó, khối lượng giao dịch ETF Bitcoin trong ngày đầu tiên đạt mức ấn tượng lên đến 4,6 tỷ USD. Mặc dù các nhà phát hành đồng tiền ổn định đã chuẩn bị hàng tỷ USD cho việc này, nhưng khối lượng giao dịch mua trong tháng 1 đã làm thất vọng.

部分 sự thất vọng đến từ việc rút ròng lớn của ETF GBTC từ Grayscale, nhưng lý do chính là sự tăng đột biến của tỷ lệ lạm phát vào ngày 11 tháng 1, với chỉ số CPI lên đến 3.4%, cao hơn dự kiến là 3.2%, và cũng cao hơn mức 3.1% ghi nhận trong tháng trước.

Khi chỉ số CPI được công bố vào ngày 13 tháng 2 đạt 3.1%, thấp hơn dự đoán là 3.4%, tức là sự lạm phát đang giảm, tiền vào Bitcoin ETF giao ngay bắt đầu phục hồi dần. Lượng tiền vào ETF đã chuyển từ số âm sang số dương vào cuối tháng 1, nhưng chỉ tăng nhẹ cho đến khi dữ liệu CPI được công bố vào ngày 13 tháng 2. Tuy nhiên, khi tỷ lệ lạm phát tăng lên 3.2% vào ngày 12 tháng 3, luồng tiền vào Bitcoin ETF ngay lập tức dừng lại, vì thị trường đã loại bỏ kỳ vọng giảm lãi suất 2-3 lần.

Gần nửa năm qua, biến động giá Bitcoin và tâm lý thị trường.

换言之，（某种程度上来说）比特币根据CPI是否高于上个月而改变方向（CPI高则看跌，CPI低则看涨）。

Kết quả là giá Bitcoin đã giảm dần từ khoảng 73.000 USD xuống còn khoảng 60.000 USD, sau đó bị ảnh hưởng bởi bài phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Powell vào ngày 20 tháng 3, xu hướng giảm mới chậm lại. Ông đã cam đoan với thị trường rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất ba lần vào năm 2024.

4月10日, khi CPI vượt quá dự đoán 3.4% và đạt 3.5%, tình hình tương tự đã xảy ra, Bitcoin một lần nữa giảm xuống khoảng 60,000 USD và giá tiếp tục giảm xuống khoảng 56,500 USD vào ngày 30 tháng 4 trong bối cảnh dòng tiền ETF tại Hồng Kông yếu đi.

故技重施一般，5月1日的FOMC会议上，美联储主席鲍威尔“再次出手”，阻止了BTC的下跌趋势。

5月15日，CPI báo cáo đạt 3,4% như dự kiến (thấp hơn so với 3,5% của tháng trước), nhưng vẫn đúng với dự kiến 3,4%, Bitcoin sau đó đã bật lại. Quan trọng hơn, dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay đã phục hồi. Nếu người giao dịch hiểu rõ cách mà Bitcoin phản ứng với CPI, họ sẽ tự tin thực hiện giao dịch theo hướng ngược lại so với chỉ số CPI của tháng trước.

从3月12日CPI上升到3.2%，到5月15日（共计 46天左右），当CPI 数据与市场预测的3.4% 一致时，BTC Giao ngay ETF购买资金量仅为10亿美元；而自5月15日以来，我们已经看到连续 7 天约 15亿美元的资金流入。

Điểm thời gian quan trọng tiếp theo: ngày 12 tháng 6

由于 CPI数据的下一次发布计划在6月12日进行，我们预计比特币Giao ngay ETF流入资金在未来两周可能会保持较强态势，这应该会帮助比特币达到新的历史高点。

Khi thị trường dự đoán rằng lạm phát vào ngày 15 tháng 5 sẽ tăng lên một cách thất vọng, mô hình của chúng tôi dự đoán một sự giảm nhẹ trong giá Bitcoin. Khi chúng tôi mô phỏng lạm phát trong hai tháng tới, chúng tôi có thể thấy lạm phát đang dao động ở mức hiện tại và sẽ nhanh chóng giảm đi. Nếu chỉ số lạm phát đạt đến 3,3% hoặc thấp hơn, giá Bitcoin có thể đạt mức cao lịch sử mới.

Điều này sẽ tiếp tục cung cấp “động lực nhất định” để cung cấp Bitcoin cho các nhà đầu tư ETF Bitcoin và hỗ trợ giá Bitcoin.

The translation of the given text from Chinese Simplified to Vietnamese is:

“Theo dự đoán của mô hình của chúng tôi, lạm phát sẽ không còn là một vấn đề nghiêm trọng. Nó sẽ trở thành một yếu tố hỗ trợ vừa phải và có thể trở thành một yếu tố mạnh mẽ khi tiếp cận cuối mùa hè - bởi vì theo dự đoán của mô hình, lạm phát sẽ giảm dần.”