Cuộc tranh cãi phía đông về vị trí của các doanh nghiệp tiền điện tử đa quốc gia (I): Phân tích so sánh về thuế và thực tiễn pháp lý ở Singapore và Hồng Kông

Đây là bài viết đầu tiên trong loạt bài viết về vị trí và chiến lược hoạt động của các công ty đa quốc gia với tài sản tiền điện tử là hoạt động kinh doanh chính của họ, so sánh môi trường vĩ mô và chính sách thuế của Singapore và Hồng Kông.

Là một trong những trung tâm tài chính quan trọng nhất ở châu Á, Singapore và Hồng Kông có hệ thống pháp lý lành mạnh, môi trường thị trường mở và chi phí thuế thấp, đã thu hút nhiều công ty đa quốc gia đặt trụ sở hoặc chi nhánh tại đây. Với sự ra đời của kỷ nguyên Web 3.0, tài sản tiền điện tử như một dạng tài sản tài chính mới nổi đã nhận được sự chú ý từ các chính phủ và cơ quan quản lý ở cả hai nơi. Cả Singapore và Hồng Kông đều đã phát triển các quy định và hướng dẫn tương ứng để điều chỉnh sự phát triển của thị trường tài sản tiền điện tử và cung cấp một số chính sách hỗ trợ, chẳng hạn như ưu đãi thuế, quỹ đổi mới tài chính, v.v.

Tuy nhiên, cũng có một số khác biệt giữa hai nơi về chính sách tài chính và thuế và chính sách hỗ trợ cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Ví dụ, về chính sách tài khóa và thuế, Singapore áp dụng nguyên tắc thu thuế theo lãnh thổ và đánh thuế thu nhập được trả ở nước ngoài từ hoặc nhận tại Singapore; Mặt khác, Hồng Kông có quyền tài phán thuế một nguồn gốc, chỉ đánh thuế thu nhập có nguồn gốc từ Hồng Kông. Về chính sách ngành công nghiệp tiền điện tử, Đạo luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore đưa tất cả các tổ chức cung cấp dịch vụ thanh toán, bao gồm cả dịch vụ tiền ảo, vào phạm vi điều chỉnh và thiết lập ba loại giấy phép khác nhau; Dự luật chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố (sửa đổi) của Hồng Kông sẽ đưa ra một chế độ cấp phép bắt buộc mới cho các sàn giao dịch tài sản ảo.

TaxDAO hiện so sánh và phân tích một cách có hệ thống những lợi thế và bất lợi của chính sách tài chính và thuế của Singapore và Hồng Kông, hai trung tâm tài chính thân thiện với tài sản tiền điện tử, thông qua cách tiếp cận theo chủ đề, để thảo luận về vị trí và chiến lược hoạt động phù hợp hơn cho các doanh nghiệp đa quốc gia tài sản tiền điện tử. Đây là bài đầu tiên trong loạt bài cung cấp cái nhìn tổng quan, so sánh về môi trường kinh doanh và chính sách tài khóa, thuế của hai nơi. Sau đó, TaxDAO sẽ phân tích cụ thể cách các loại hình doanh nghiệp khác nhau trong ngành công nghiệp tiền điện tử thiết lập trụ sở khu vực hoặc toàn cầu ở hai nơi, bao gồm nhưng không giới hạn ở các công ty khai thác, sàn giao dịch, nhà khai thác DeFi và các công ty đa quốc gia khác; Chào mừng quý độc giả chú ý!

1 Tổng quan về môi trường kinh doanh tại Singapore và Hồng Kông

Nhìn chung, Hồng Kông phù hợp hơn cho các doanh nghiệp trong ngành tài chính truyền thống, trong khi Singapore phù hợp hơn cho các doanh nghiệp sáng tạo.

Chỉ số Trung tâm Tài chính Toàn cầu (GFCI) có thể đánh giá khả năng cạnh tranh của các thành phố tài chính, bao gồm năm chỉ số chính, bao gồm môi trường kinh doanh, vốn nhân lực, cơ sở hạ tầng, phát triển ngành tài chính và danh tiếng, và có thể phản ánh khả năng cạnh tranh của các trung tâm tài chính một cách có hệ thống hơn. Theo ấn bản thứ 34 mới nhất của bảng xếp hạng, Singapore dẫn trước Hồng Kông, Trung Quốc 1 điểm, lần lượt đứng thứ ba và thứ tư trên thế giới và thứ nhất và thứ hai ở châu Á.

Ngoài ra, Chỉ số đánh giá trung tâm quản lý tài sản toàn cầu (AMCI) cũng có giá trị tham chiếu nhất định để các công ty đa quốc gia lựa chọn địa điểm tổ chức quản lý. AMCI là một chỉ số đánh giá mức độ phát triển và tiềm năng của các trung tâm quản lý tài sản toàn cầu, bao gồm bốn chiều: quy mô thị trường, hoạt động thị trường, độ mở của thị trường và đổi mới thị trường. Theo báo cáo AMCI năm 2022, Singapore đã tăng một bậc so với năm 2021, vượt qua Hồng Kông để trở thành quốc gia thứ tư trên thế giới và đầu tiên ở châu Á.

Chỉ số đổi mới sáng tạo toàn cầu (GII) có giá trị tham chiếu nhất định cho vị trí của các doanh nghiệp đổi mới sáng tạo, bao gồm hai khía cạnh chính của đầu vào đổi mới và đầu ra đổi mới, bao gồm bảy chỉ số phụ như thể chế, vốn nhân lực và nghiên cứu, cơ sở hạ tầng, trưởng thành thị trường, trưởng thành kinh doanh, đầu ra tri thức và công nghệ và đầu ra sáng tạo. Trong báo cáo GII năm 2022, Singapore đứng thứ 7 toàn cầu và số 1 châu Á, trong khi Hồng Kông, Trung Quốc đứng thứ 14 toàn cầu và thứ 3 ở châu Á.

Từ quan điểm này, mặc dù môi trường kinh doanh vĩ mô của Singapore và Hồng Kông hơi khác nhau nhưng sự khác biệt giữa hai nơi không lớn. Là một trung tâm tài chính truyền thống, Hồng Kông đã bị Singapore bắt kịp trong các dịch vụ tài chính sáng tạo trong những năm gần đây, đặc biệt là trong chỉ số GII, và có một khoảng cách lớn giữa điểm số của Hồng Kông và Singapore.

Tuy nhiên, lợi thế của Hồng Kông về tài chính và dịch vụ truyền thống vẫn còn rõ ràng. Ngoài GDP của Hồng Kông cao hơn Singapore, khối lượng kinh doanh tài chính truyền thống của Hồng Kông cũng lớn hơn Singapore. Thị trường chứng khoán Hồng Kông lớn hơn và sôi động hơn nhiều so với Singapore, với tổng vốn hóa thị trường của các công ty niêm yết HKEX trong nửa đầu năm 2022 gấp khoảng 8 lần SGX và khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng gấp 17 lần SGX. Thị trường trái phiếu của Hồng Kông cũng lớn hơn Singapore, với quy mô gấp 1,7 lần đợt chào bán trái phiếu quốc tế châu Á của Hồng Kông vào năm 2021. Ngoài ra, lĩnh vực ngân hàng và bảo hiểm của Hồng Kông trưởng thành hơn Singapore, với tổng tài sản ngân hàng và tiền gửi gấp 1,5 lần Singapore vào năm 2021 và tổng phí bảo hiểm gấp đôi Singapore. Cuối cùng, Hồng Kông cũng là trung tâm giao dịch ngoại hối lớn thứ ba trên thế giới khi nói đến giao dịch ngoại hối, sau Hoa Kỳ và Vương quốc Anh.

Ngược lại, thế mạnh của Singapore trong các dịch vụ tài chính sáng tạo lại nổi bật hơn. Vì Hồng Kông là một trung tâm tài chính nước ngoài (nghĩa là một quốc gia hoặc khu vực cung cấp thuế thấp hoặc không có, các dịch vụ tài chính có tính bảo mật cao và được quản lý nhẹ cho khách hàng không cư trú), Singapore đã phát triển các quy định và cơ sở hỗ trợ chính sách tương ứng trong các lĩnh vực dịch vụ thanh toán tiền kỹ thuật số, tài sản kỹ thuật số và DeFi. Ví dụ, về dịch vụ thanh toán, Singapore đã giới thiệu Đạo luật Dịch vụ Thanh toán, đưa tất cả các tổ chức cung cấp dịch vụ thanh toán, bao gồm cả dịch vụ tiền ảo, vào phạm vi điều chỉnh và thiết lập ba loại giấy phép khác nhau; Về tài sản kỹ thuật số, Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng tương lai của Singapore xác định và phân loại mã thông báo kỹ thuật số, phân loại chúng thành mã thông báo thanh toán, mã thông báo tiện ích và mã thông báo tài sản, đồng thời xác định xem chúng có thuộc danh mục chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai theo tính chất và chức năng của chúng hay không; Về phía DeFi, Đạo luật Cơ quan Tiền tệ Singapore của Singapore trao quyền cho Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) điều chỉnh các dự án DeFi. Việc xây dựng các quy định và chính sách này đã cung cấp hướng dẫn và bảo vệ rõ ràng cho Singapore trong các dịch vụ tài chính sáng tạo, và cũng đã thu hút nhiều tổ chức tài chính quốc tế và các công ty công nghệ thành lập chi nhánh hoặc đối tác tại Singapore.

2 Nghiên cứu so sánh thuế giữa hai nơi

2.1 Thuế thu nhập doanh nghiệp

Thuế thu nhập doanh nghiệp là loại thuế trực thu đánh vào lợi nhuận chịu thuế do doanh nghiệp thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định. Các quốc gia hoặc khu vực khác nhau có cách thức và mức thuế thu nhập doanh nghiệp khác nhau, điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.

2.1.1 Thuế thu nhập doanh nghiệp tại Singapore

Nói chung, thuế thu nhập doanh nghiệp của Singapore áp dụng nguyên tắc lãnh thổ, tức là thu nhập phát sinh trong hoặc có nguồn gốc từ Singapore bị đánh thuế. Tuy nhiên, đối với các doanh nghiệp cư trú, thu nhập sau đây phải chịu thuế tại Singapore: (1) thu nhập có nguồn gốc từ hoặc tích lũy tại Singapore; (2) Thu nhập ở nước ngoài có nguồn gốc từ Singapore.

Theo mục 10 (25) của Đạo luật thuế thu nhập, thu nhập nước ngoài sau đây thuộc “thu nhập nước ngoài có nguồn gốc từ Singapore” nói trên:

(1) nhập khẩu, chuyển nhượng hoặc vận chuyển vào Singapore thông qua ngoại hối;

(2) để trả các khoản nợ phát sinh từ các hoạt động thương mại hoặc thương mại tại Singapore;

(3) Mua lại ở nước ngoài bất động sản hữu hình (ví dụ: thiết bị, nguyên liệu thô, v.v.) và nhập khẩu bất động sản hữu hình đó vào Singapore.

Về thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, không phân biệt có phải là doanh nghiệp cư trú hay không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp với mức cố định là 17%. Tuy nhiên, Singapore cũng đưa ra một loạt các biện pháp ưu đãi và cứu trợ để giảm thuế suất hiệu quả cho các doanh nghiệp.

Thứ nhất, miễn thuế một phần (PTE), luật thuế thu nhập Singapore quy định rằng các doanh nghiệp hiện tại có thể được miễn một phần từ 75% đến 50%. Cụ thể, phần đầu tiên của thu nhập chịu thuế thông thường dưới 10.000 SGD được miễn 75%; Miễn thuế 50% cho các phân đoạn từ 10.001 SGD đến 200.000 SGD; Phần vượt quá 200.000 SGD phải chịu mức bình thường là 17%.

Thứ hai, Singapore miễn trừ hoàn toàn cho các công ty khởi nghiệp đủ điều kiện. Theo Ngân sách mới năm 2018, các doanh nghiệp thường trú Singapore (thuế) mới được giới thiệu hoặc các công ty bảo lãnh hạn chế (trừ các công ty có hoạt động kinh doanh là nắm giữ đầu tư hoặc các công ty tham gia phát triển bất động sản để bán hoặc đầu tư) được miễn 100% đối với 100.000 đô la Singapore đầu tiên trong thu nhập chịu thuế của họ trong vòng ba năm đầu tiên thành lập; Miễn 50% cho các bộ phận từ 100.001 SGD đến 200.000 SGD (trước đây là 300.000 USD); Phần vượt quá 200.000 SGD phải chịu mức bình thường là 17%. Ngoài ra, chi phí R&D phát sinh bởi các doanh nghiệp tại Singapore có thể được khấu trừ 250% và chính phủ Singapore cũng cung cấp cho các doanh nghiệp tham gia kinh doanh R&D một khoản trợ cấp vốn R&D nhất định hàng năm.

Thứ ba, Singapore cung cấp thuế suất ưu đãi cho Trụ sở khu vực (RHQ) hoặc Trụ sở quốc tế (IHQ) đủ điều kiện. Cụ thể, một công ty đa quốc gia có trụ sở khu vực hoặc quốc tế tại Singapore được hưởng mức thuế thu nhập doanh nghiệp thấp hơn miễn là đáp ứng các điều kiện về quy mô, doanh thu và nhân viên nhất định; 15% đối với trụ sở khu vực trong thời gian từ 3 đến 5 năm; 10% trở xuống đối với trụ sở quốc tế có thời hạn từ 5 đến 20 năm.

2.1.2 Thuế thu nhập doanh nghiệp (Thuế lợi nhuận) tại Hồng Kông

Không có loại thuế nào được gọi là “thuế thu nhập” ở Hồng Kông, nhưng có một “thuế lợi nhuận” có bản chất tương tự như thuế thu nhập, và bài viết này xử lý nó cùng với khái niệm thuế thu nhập doanh nghiệp. Không giống như Singapore, thuế thu nhập doanh nghiệp của Hồng Kông áp dụng Khái niệm Nguồn lãnh thổ nghiêm ngặt, chỉ đánh thuế thu nhập phát sinh trong hoặc có nguồn gốc từ Hồng Kông. Điều này có nghĩa là liệu cư dân thuế Hồng Kông có ảnh hưởng đến việc đánh thuế lợi nhuận hay không và bất kỳ người nào mang lợi nhuận phát sinh từ hoạt động kinh doanh tại Hồng Kông đều phải chịu thuế ở Hồng Kông đối với lợi nhuận phát sinh từ thu nhập từ lợi nhuận liên quan; Lợi nhuận có nguồn gốc ở nước ngoài không phải chịu thuế lợi nhuận ở Hồng Kông.

Về thuế suất, Đạo luật Hồng Kông quy định mức thuế suất lợi nhuận cố định là 16,5%. Tuy nhiên, Hồng Kông cũng đưa ra một loạt các chính sách ưu đãi và biện pháp cứu trợ để giảm thuế suất hiệu quả của các doanh nghiệp.

Trọng tâm của hệ thống thuế ưu đãi của Hồng Kông là hệ thống thuế lợi nhuận cấp 2. Cụ thể, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4 năm 2018, thuế suất lợi nhuận cho 2 triệu đô la Hồng Kông đầu tiên (khoảng 350.000 đô la Singapore) của một công ty là 8,25% và lợi nhuận có thể đánh giá sau 2 triệu đô la Hồng Kông bị đánh thuế ở mức thông thường là 16,5%. Đối với những người ngoài công ty sở hữu duy nhất hoặc công ty hợp danh, thuế suất lợi nhuận ở hai mức lần lượt là 7,5% và 15%.

Hồng Kông cung cấp khấu trừ chi phí R&D (R&D) cho các doanh nghiệp R&D đủ điều kiện. Cụ thể, một doanh nghiệp được khấu trừ thêm cho các chi phí phát sinh trong việc tiến hành hoặc vận hành các hoạt động R&D đủ điều kiện tại Hồng Kông. Chính phủ Hồng Kông bao gồm các chi phí liên quan đến nghiên cứu cơ bản, nghiên cứu ứng dụng hoặc phát triển thử nghiệm vào phạm vi khấu trừ bổ sung, trong đó: Chi tiêu R&D loại 1 (tất cả đều xảy ra ở Hồng Kông) được khấu trừ 300% cho 3 triệu đô la Hồng Kông đầu tiên và khấu trừ 200% cho hơn 3 triệu đô la Hồng Kông; Chi phí R&D đủ điều kiện loại 2 (tức là các chi phí khác không thuộc Loại I nhưng vẫn đủ điều kiện) đủ điều kiện để được khấu trừ đầy đủ 100%. Tuy nhiên, theo Deloitte H82/2018 Hong Kong Tax Review, chính sách mới không giải quyết được các vấn đề về thuế mà các doanh nghiệp Hồng Kông phải đối mặt ở trên và chi phí R&D của các chi nhánh của doanh nghiệp Hồng Kông nhìn chung vẫn không đủ điều kiện để khấu trừ thuế.

2.1.3 So sánh hệ thống thuế thu nhập doanh nghiệp ở hai nơi

Cả Hồng Kông và Singapore đều có mức thuế thu nhập doanh nghiệp thấp nhất thế giới, có vẻ tốt hơn mức 17% của Singapore. Tuy nhiên, chính phủ Singapore có chính sách thuận lợi hơn về việc giới thiệu trụ sở toàn cầu hoặc khu vực của các công ty đa quốc gia, và ngoài chương trình RHQ / IHQ được đề cập ở trên, Singapore đã giới thiệu các chương trình giới thiệu MNE như Chương trình thương nhân quốc tế được phép đặc biệt (AITS). Lấy chương trình IHQ làm ví dụ, các công ty đa quốc gia có thể nhận được ưu đãi thuế 5% -10% chỉ bằng cách đáp ứng các điều kiện để giới thiệu, điều này khiến Singapore thực sự đánh thuế suất thấp hơn đối với thuế thu nhập doanh nghiệp.

So với sự nhấn mạnh của Singapore vào việc hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ, thuế suất thấp của Hồng Kông có phạm vi bao phủ rộng hơn. Các doanh nghiệp nhỏ được ưu đãi về thuế nếu họ đăng ký tại Singapore; Đối với các doanh nghiệp vừa và lớn, thuế suất thấp của Hồng Kông có lợi thế lớn hơn. Ví dụ: nếu một công ty mới thành lập có thu nhập chịu thuế là 1 triệu đô la Hồng Kông (khoảng 175.000 đô la Singapore) tại nơi đăng ký, nếu công ty được đăng ký tại Hồng Kông, số tiền thuế của công ty là 100 \ * 8,25% = 82.500 HKD; Nếu công ty được đăng ký tại Singapore, số tiền thuế của nó là 75.000*50%*17%=S$6,375, tức là khoảng 36.000 đô la Hồng Kông.

Có thể thấy, đối với một công ty mới thành lập có thu nhập chịu thuế 1 triệu đô la Hồng Kông, thuế để đăng ký một công ty Singapore ít hơn nhiều, nhưng nếu thu nhập của công ty đạt 5 triệu đô la Hồng Kông, lợi thế của thuế thu nhập Hồng Kông thấp hơn được phản ánh.

2.2 Thuế thu nhập vốn và thuế tem

Về thuế thu nhập vốn, cả Singapore và Hồng Kông đều không đánh thuế lãi vốn, điều này cũng phù hợp với định vị của họ là “trung tâm tài chính nước ngoài”.

Về thuế tem, cả Singapore và Hồng Kông đều áp dụng thuế tem. Trong số đó, thuế suất trước bạ Singapore phụ thuộc vào các loại chứng từ khác nhau, thường từ 0,1% đến 4%; Thuế suất tem ở Hồng Kông thường nằm trong khoảng từ 0,1% đến 8,5%, và cũng có thuế tem lên tới 20% cho người bán chuyển nhượng tài sản. Nhìn chung, thuế suất và thuế tem không có tác động đặc biệt đáng kể đến vị trí đặt trụ sở của các tập đoàn đa quốc gia.

2.3 Hiệp ước thuế và khấu trừ thuế

Là trung tâm tài chính, cả Singapore và Hồng Kông đều có các hiệp ước thuế song phương hoặc đa phương toàn diện hoặc hạn chế với nhiều quốc gia. Do đó, cho dù một công ty đa quốc gia có trụ sở chính tại Hồng Kông hay Singapore, nó thường không phải đối mặt với vấn đề đánh thuế hai lần. Cụ thể, Singapore có 107 DTA với khoảng 100 quốc gia và vùng lãnh thổ, bao gồm 97 Hiệp ước đánh thuế hai lần (DTA), 8 Hiệp ước thuế hạn chế (Limit DTAs) và 2 Hiệp định trao đổi thông tin (EOI Arrangement); Hồng Kông có DTA với 47 quốc gia, cũng như các thỏa thuận Giới hạn DTA và EOI tương ứng, với tổng số 67 quốc gia có thỏa thuận DTA hoặc EOI.

Xét riêng về bề rộng của các hiệp định thuế song phương, Singapore tốt hơn một chút so với Hồng Kông; Tuy nhiên, xem xét rằng hệ thống thuế của Singapore và Hồng Kông là khác nhau; Hồng Kông chỉ đánh thuế lợi nhuận có nguồn gốc từ Hồng Kông, trong khi Singapore đánh thuế các doanh nghiệp cư trú rộng hơn; Do đó, Singapore cần ký thêm các DTA để giảm thuế và thúc đẩy sự đơn giản hóa hệ thống thuế.

Mặt khác, các DTA được ký kết giữa hai nơi về cơ bản bao gồm các quốc gia và khu vực lớn, và ngoài cách bố trí kinh doanh chính ở các quốc gia cụ thể, các công ty đa quốc gia có bố cục ở các nước lớn thường có thể được hưởng các ưu đãi thuế do hai nơi cung cấp. Cả hai nơi đều tuân theo thông lệ và tiêu chuẩn quốc tế trong việc thành lập các tổ chức thường trực (PE) và trao đổi thông tin. Do đó, Singapore và Hồng Kông có các điều khoản tương tự đối với các hiệp định thuế và tránh đánh thuế hai lần.

Là phần đầu tiên của chuyên mục, bài viết này so sánh và phân tích một cách có hệ thống những lợi thế và bất lợi của hệ thống thuế và chính sách của hai trung tâm tài chính thân thiện với tài sản tiền điện tử của Singapore và Hồng Kông, bắt đầu từ các chính sách tài chính và thuế và chính sách ngành công nghiệp tiền điện tử của hai trung tâm tài chính thân thiện với tài sản tiền điện tử, để thảo luận về vị trí và chiến lược hoạt động phù hợp hơn cho các doanh nghiệp đa quốc gia tài sản tiền điện tử. Nhìn chung, các chính sách của Singapore cởi mở và bao trùm hơn, trong khi các chính sách của Hồng Kông thận trọng và bảo vệ hơn. Do đó, khi lựa chọn địa điểm đặt trụ sở chính hoặc chi nhánh, các doanh nghiệp đa quốc gia cần xem xét toàn diện các yếu tố như chi phí thuế, yêu cầu pháp lý, môi trường thị trường, tiềm năng đổi mới sáng tạo và các yếu tố khác của hai nơi theo loại hình kinh doanh, thị trường mục tiêu, quy mô và giai đoạn phát triển của riêng mình để đưa ra quyết định tốt nhất. TaxDAO sẽ giới thiệu cách các loại công ty đa quốc gia khác nhau thiết kế các tổ chức quản lý ở hai nơi và độc giả được hoan nghênh tiếp tục chú ý đến chuyên mục của chúng tôi.