Vừa mới xem xét các đợt giảm giá gần đây của thị trường và thành thật mà nói, nếu bạn đang giữ tiền mặt, đây có thể là một trong những thời điểm đáng chú ý. Các cổ phiếu công nghệ hàng đầu đã chịu một số cú sốc thực sự gần đây, nhưng các yếu tố cơ bản bên dưới vẫn khá vững chắc nếu bạn biết nơi để tìm kiếm.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy. Tình hình của Fed và lãi suất thực sự đang có lợi cho các cổ phiếu tăng trưởng lúc này, và lợi nhuận vẫn duy trì khá tốt trên toàn bộ thị trường. Chúng ta đang nói về 15 trong số 16 ngành dự kiến sẽ mở rộng lợi nhuận so với cùng kỳ năm ngoái trong năm nay. Điều này khá hiếm.

Riêng về phía AI, chi tiêu vốn không có dấu hiệu chậm lại. Các nhà siêu quy mô dự kiến sẽ chi khoảng $530 tỷ đô la cho hạ tầng trong năm nay, tăng đáng kể so với năm ngoái. Taiwan Semi đã nâng dự báo cho năm 2026 lên khoảng $52B và $56B hồi tháng Một. Tiền vẫn tiếp tục chảy vào AI, và điều đó tạo ra những cơ hội thực sự trong các cổ phiếu công nghệ tốt nhất hiện nay.

ServiceNow là một cổ phiếu thu hút sự chú ý của tôi. Nó giảm gần 50% so với đỉnh tháng Một, nghe có vẻ tàn khốc, nhưng hãy nghe tôi nói. Công ty đã làm điều gì đó thông minh—thay vì bị nghiền nát bởi sự gián đoạn của AI như nhiều công ty phần mềm cũ kỹ khác, họ thực sự đang tích hợp AI vào hoạt động của mình. Họ vừa mở rộng hợp tác với OpenAI và cũng đang làm việc với Anthropic. Đây không phải là một công ty chống lại AI, mà là một công ty xây dựng cùng AI.

Các con số rất khả quan. ServiceNow đạt doanh thu 13,28 tỷ đô la trong năm ngoái với mức tăng trưởng đều đặn 21-24%. Quý 4 có 244 hợp đồng mới trị giá hơn $1M , tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty dự báo doanh thu sẽ tăng 20% trong năm nay và 18% cho năm tới. CEO của họ vừa mua cổ phiếu trị giá $3M của chính mình, nói rằng đây là điểm vào tốt nhất. Điều đó nói lên điều gì đó.

Tiếp theo là Celestica, một cổ phiếu mà nhiều người ít để ý. Đây gần như là cổ phiếu "đào và xây" cho hạ tầng AI—họ sản xuất các máy chủ, switch, và phần cứng trung tâm dữ liệu mà các nhà siêu quy mô thực sự cần. Doanh thu năm ngoái tăng 29% lên 12,39 tỷ đô la. Lợi nhuận điều chỉnh tăng 56%. Họ dự báo tăng trưởng doanh thu 37% trong năm nay và gần như sẽ nhân đôi doanh thu năm 2025 vào năm 2027.

CLS giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 11, điều này giống như một món quà cho bất kỳ ai muốn xây dựng vị thế trong các cổ phiếu công nghệ tốt nhất có khả năng tăng trưởng thực sự. Công ty đang đổ $1B vào chi tiêu vốn năm nay vì nhu cầu hạ tầng AI vẫn đang tăng tốc. Đó không phải là một công ty chậm lại—đây là một công ty đang đi tất tay.

Cả hai đều là những cổ phiếu mà nếu bạn nghĩ dài hạn, sự yếu kém gần đây thực sự là một cơ hội. Thị trường dễ bị cảm xúc bởi những ồn ào địa chính trị và lo lắng về lãi suất, nhưng việc xây dựng hạ tầng AI vẫn tiếp tục diễn ra đều đặn. Nếu bạn muốn tăng cường tiếp xúc với các tên tuổi công nghệ chất lượng, đợt giảm này có thể không kéo dài lâu.