Tỷ lệ lãi suất tiền gửi của các ngân hàng nhỏ và vừa có thể sẽ thể hiện xu hướng phân hóa cấu trúc

自4月以来，吉林银行、厦门银行、福建海峡银行等多家城商行、农商行密集下调存款挂牌利率，下调幅度在5个至30个基点不等，涉及定期存款、通知存款等多个主流品种，利率下调节奏明显加快。而在已披露2025年度报告的7家区域性银行中，6家银行存款成本率已步入“1字头”区间. Các chuyên gia trong ngành phân tích rằng, hiện nay biên lãi ròng của ngành ngân hàng đang ở mức thấp nhất trong lịch sử, trong tương lai việc điều chỉnh lãi suất tiền gửi có thể sẽ tiếp tục theo xu hướng giảm dần, từng bước, có phân hóa về cơ cấu; mặt bằng lãi suất trung tâm vẫn sẽ tiếp tục đi xuống một cách ổn định.

Sau khi “mở cửa đón xuân” rút lui, các ngân hàng bắt đầu kiểm soát chi phí huy động vốn

Bước sang quý 2, nhiều ngân hàng nhỏ và vừa liên tục công bố điều chỉnh lãi suất. Từ ngày 1/4, Ngân hàng Hạ Môn đã hạ lãi suất niêm yết của nhiều sản phẩm tiền gửi; lãi suất tiền gửi có kỳ hạn 1 năm, 3 năm và 5 năm lần lượt được điều chỉnh xuống 1,2%, 1,4% và 1,4%, so với trước điều chỉnh lần lượt giảm 10, 20 và 20 điểm cơ bản (basis points). Lãi suất tiền gửi thông báo (notification deposit) kỳ hạn 1 ngày cũng giảm 5 điểm cơ bản xuống 0,65%. Ngân hàng Cát Lâm thì điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi định kỳ kỳ hạn 3 năm “tích trọn cả gốc cả lãi” (整存整取) từ 1,75% xuống 1,70%, giảm 5 điểm cơ bản; sau điều chỉnh, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 3 năm và 5 năm của ngân hàng này vẫn tồn tại tình trạng đảo ngược 10 điểm cơ bản. Ngân hàng Hải X峡 (福建海峡银行) hạ lãi suất niêm yết tiền gửi theo thỏa thuận (协定存款) và tiền gửi thông báo; trong đó lãi suất tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 ngày và 7 ngày lần lượt giảm 10 và 20 điểm cơ bản, được điều chỉnh về 0,6% và 0,9%. Ngoài ra, Ngân hàng nông thôn thương mại Giang Lăng tỉnh Hồ Bắc (湖北江陵农商行), Ngân hàng nông thôn thương mại Tần Lý (吉林浑江农商行), Ngân hàng làng xã và thị trấn Châu Giang (辉县珠江村镇银行) ở Vệ Huyện (辉县) cũng lần lượt làm theo. Trong đó, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 1 năm của Ngân hàng làng xã và thị trấn Châu Giang ở Vệ Huyện giảm 30 điểm cơ bản so với mức lãi suất cao nhất trước đây.

Điều đáng chú ý là nhiều ngân hàng đã tăng tần suất hạ lãi suất tiền gửi. Lần điều chỉnh lần này của Ngân hàng Cát Lâm chỉ cách lần trước đúng một tháng; Ngân hàng Hạ Môn trong chưa đến một tuần đã hạ lãi suất tiền gửi thông báo hai lần. Ngân hàng làng xã và thị trấn Tĩnh Phát (南京浦口靖发村镇银行) tại Nam Kinh từ tháng 3 đến nay cũng đã hai lần hạ lãi suất tiền gửi định kỳ.

Về vấn đề này, nhà phân tích trưởng của công ty BoCom Consulting (博通咨询) Vương Bồng Bác (王蓬博) cho biết, nhiều ngân hàng nhỏ và vừa hạ lãi suất tiền gửi là do “mở cửa đón xuân” đã kết thúc; ngân hàng cần tập trung lại vào quản lý chi phí huy động vốn (负债成本管控). Ở thời điểm này, việc lựa chọn hạ lãi suất tiền gửi có thể giúp giảm chi phí tiền gửi và tối ưu cấu trúc kỳ hạn của nguồn vốn. Một lãnh đạo mảng bán lẻ của một ngân hàng thương mại đô thị ở khu vực Hoa Bắc (华北地区某城商行零售业务负责人) cũng cho biết thêm rằng, trong giai đoạn “mở cửa đón xuân”, một số ngân hàng nhỏ và vừa đã tăng lãi suất tiền gửi để đẩy mạnh quy mô huy động trong ngắn hạn; sau khi “mở cửa đón xuân” kết thúc, ngân hàng quay lại định hướng mục tiêu kiểm soát biên lãi ròng (净息差) và tối ưu chi phí nguồn vốn dài hạn.

Trên thực tế, vòng điều chỉnh này có logic nội tại. Đầu năm nay, để thúc “mở cửa đón xuân”, nhiều ngân hàng nhỏ và vừa đã từng giai đoạn tăng lãi suất tiền gửi, và một số sản phẩm kỳ hạn 3 năm thậm chí đã quay về mức trên 2%. Khi công tác marketing kết thúc trong quý 1, ngành ngân hàng nhìn chung chuyển trọng tâm trở lại quản lý tài sản - nguồn vốn (asset-liability management). Việc hạ lãi suất tiền gửi trở thành lựa chọn tất yếu để giảm bớt nguồn vốn chi phí cao và ổn định biên lãi ròng. Tiến sĩ (董希淼), nhà kinh tế trưởng của JieLian (招联), cho biết: để ngân hàng đạt được phát triển lâu dài và vững chắc, điểm cốt lõi là về mặt chiến lược phải thoát khỏi sự phụ thuộc lối đi vào việc “chạy theo tăng trưởng quy mô ngắn hạn”, biến “mở cửa đón xuân” từ một “chiến dịch marketing ngắn hạn” thành điểm khởi đầu tự nhiên để ngân hàng phục vụ khách hàng trong suốt cả năm và tạo ra giá trị.

Mặt bằng trung tâm lãi suất tiền gửi vẫn sẽ tiếp tục đi xuống ổn định

Xét từ nền tảng cơ bản của ngành, động lực cốt lõi khiến các ngân hàng hạ lãi suất tiền gửi đến từ áp lực lên biên lãi ròng. Tính đến cuối năm 2025, biên lãi ròng của các ngân hàng thương mại là 1,42%, giảm 11 điểm cơ bản so với cùng kỳ, vẫn ở mức thấp nhất trong lịch sử. Tuy nhiên, các tín hiệu tích cực cũng đã xuất hiện: biên lãi ròng đã liên tục ổn định quanh 1,42% trong 3 quý liên tiếp, theo quý không còn giảm đơn phương; mức giảm so với cùng kỳ cũng thu hẹp đáng kể so với hai năm trước. Dựa trên báo cáo thường niên của các ngân hàng niêm yết đã công bố, 22 ngân hàng niêm yết có trung bình chi phí vốn tiền gửi (tỷ lệ chi phí tiền gửi) giảm mạnh 34 điểm cơ bản so với cùng kỳ; mức giảm này rõ rệt cao hơn 15 điểm cơ bản của năm 2024 và 3,5 điểm cơ bản của năm 2023. Nhiều ngân hàng đã chuyển từ “lãi tiền lãi ròng (净利息收入) âm sang dương”, và mặt bằng tăng trưởng doanh thu cũng mở rộng liên tục.

Xét từ góc độ chính sách, Ủy ban Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (央行货币政策委员会) trong cuộc họp thường kỳ quý 1/2026 đã nêu rõ ràng rằng cần phát huy vai trò của cơ chế tự kỷ luật định giá lãi suất trên thị trường, tăng cường thực thi và giám sát chính sách lãi suất, nhằm thúc đẩy chi phí tài trợ tổng hợp của xã hội duy trì ở mức thấp. Điều này cho thấy, trong bối cảnh chính sách tiền tệ mang tính “hỗ trợ vừa phải” (适度宽松), việc điều chỉnh lãi suất tiền gửi theo cơ chế thị trường vẫn còn dư địa mang tính thể chế.

Về xu hướng tương lai, Vương Bồng Bác cho biết: trong tương lai, việc điều chỉnh lãi suất tiền gửi sẽ tiếp tục duy trì trạng thái giảm dần từng bước nhỏ, đồng thời có sự phân hóa theo cơ cấu; mặt bằng lãi suất trung tâm vẫn sẽ tiếp tục đi xuống ổn định. Lãi suất tiền gửi kỳ hạn dài vẫn còn dư địa để giảm, và cấu trúc nguồn vốn của ngân hàng cũng sẽ dần nghiêng về các kỳ hạn trung và ngắn hạn. Vương Thanh (王青), nhà phân tích vĩ mô trưởng của Đông Phương (东方金诚), cho rằng: năm 2026 vẫn sẽ có các khoản đáo hạn tiền gửi trung - dài hạn với quy mô lớn cần tái định giá; lãi suất tiền gửi sẽ tiếp tục giảm, góp phần hạ chi phí trả lãi của ngân hàng và ổn định biên lãi ròng.

Báo cáo nghiên cứu của đội ngũ Mã Tĩnh Đình (马婷婷) thuộc công ty chứng khoán Guotai Junan (国泰海通证券) chỉ ra rằng: nhờ biên lãi giảm thu hẹp và mảng thu nhập ngoài lãi có dấu hiệu ấm trở lại, tăng trưởng lợi nhuận của ngành ngân hàng niêm yết năm 2025 đã có cải thiện ở mức biên. Chủ tịch Ngân hàng CITIC (中信银行) Phương Ấn Anh (方合英) tại cuộc họp kết quả kinh doanh cũng tiết lộ rằng: năm 2025, ngân hàng quản lý “nguồn vốn chi phí cao” chặt chẽ và hiệu quả hơn; tỷ trọng tổng của tiền gửi kỳ hạn 3 năm, tiền gửi có tính chất cấu trúc (structure) và tiền gửi theo thỏa thuận đã giảm xuống dưới 32%. Cấu trúc nguồn vốn hợp lý đã tạo ra lợi thế chi phí vốn rõ rệt. Người trong ngành dự đoán rằng, khi quý 2 ngành bước vào giai đoạn vận hành thường thái (常态化经营), dự kiến sẽ có thêm nhiều ngân hàng nhỏ và vừa tiếp tục điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi.