Jefferies nâng xếp hạng, cổ phiếu MercadoLibre thu hút sự chú ý của nhà đầu tư

Investing.com – Giá cổ phiếu của MercadoLibre Inc (NASDAQ:MELI) được các nhà đầu tư quan tâm vào thứ Ba, Jefferies nâng khuyến nghị cổ phiếu từ “Giữ” lên “Mua”.

Tuy nhiên, các nhà phân tích đã hạ giá mục tiêu của gã khổng lồ thương mại điện tử Mỹ Latinh này từ $2,800 xuống $2,600, với lý do định giá gần đây giảm đã tạo ra cơ hội tham gia hiếm có cho nhà đầu tư.

Nâng cấp lên InvestingPro để biết thêm thông tin chi tiết về thị trường - Ưu đãi giảm 50%

Giá cổ phiếu của công ty giảm nhẹ vào thứ Ba.

“Chúng tôi ủng hộ cách làm nhất quán của MELI và thành tích đầu tư thành công vào các cơ hội tăng trưởng dài hạn của họ. Việc cắt giảm lợi nhuận do lợi nhuận biên bị thu hẹp đã đưa định giá xuống mức thấp tuyệt đối và tương đối trong lịch sử. Các khoản đầu tư lớn hơn đang mang lại phần thưởng thông qua các yếu tố thúc đẩy doanh thu mạnh mẽ hơn và việc pha loãng chi phí hoạt động,” báo cáo nghiên cứu cho biết.

Mặc dù công ty đã mở rộng mạnh mẽ quy mô hoạt động trong 5 năm qua, định giá của MercadoLibre đã giảm xuống mức lịch sử. Các nhà phân tích cho biết, dựa trên kỳ vọng cho năm 2026, tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên doanh thu (EV/Sales) của cổ phiếu hiện ở mức thấp nhất trong lịch sử là 1,8 lần. Nhà đầu tư đã lo ngại rằng công ty có thể gặp tình trạng lợi nhuận biên bị nén do chi tiêu quyết liệt vào logistics và tín dụng. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Jefferies cho rằng các khoản đầu tư này “đang bắt đầu phát huy hiệu quả”.

Theo báo cáo của các nhà phân tích, công ty đã tăng gần gấp đôi tổng diện tích cơ sở hạ tầng từ năm 2022 đến 2025, đặc biệt tại Brazil và Mexico. Do tốc độ mở rộng nhanh này, mức sử dụng công suất vẫn đang ở mức thấp nhất trong 10 năm.

“Vì kể từ khi giá cổ phiếu của MercadoLibre lần đầu tiên đạt đến mức hiện tại vào tháng 12 năm 2020, tăng trưởng doanh thu ròng đã đạt hơn bảy lần, và lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) tăng gấp 25 lần,” báo cáo cho biết. Tỷ lệ PEG hiện tại là 0,8 lần thấp xa so với khoảng 1,2 lần đến 1,5 lần của các doanh nghiệp cùng ngành.

Sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trong lĩnh vực thương mại điện tử của Brazil là chủ đề chính cho nửa cuối năm 2025, trong vài tháng gần đây cả MELI và Shopee đều tăng phí cho người bán, và Amazon cũng đã chấm dứt chính sách gần như không thu phí hoa hồng của mình. Ngoài ra, không có dấu hiệu nào cho thấy cạnh tranh cản trở tăng trưởng người dùng, khối lượng giao dịch hoặc GMV của MELI—tất cả các chỉ số này tiếp tục cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ, báo cáo cho biết.

Jefferies cho biết, công ty coi MercadoLibre là một trong những công ty tăng trưởng hàng đầu trong khu vực, với nhiều cơ hội mở rộng đang diễn ra. Dự báo của chúng tôi ước tính GMV thương mại điện tử sẽ tăng từ 400Bỷ USD năm 2025 lên 123Bỷ USD vào năm 2030, trong khi TPV thu từ hoạt động thu hộ ngoài sàn dự kiến sẽ tăng gấp ba trong cùng kỳ, từ 169Bỷ USD lên hơn 400B USD.

_ Bài viết này được hỗ trợ bởi AI để dịch. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng của chúng tôi._