Các cổ phiếu khai thác cobalt hàng đầu của Úc để theo dõi: Những nhà lãnh đạo ASX trong kim loại pin

Khi giá cobalt phục hồi vào năm 2026, cổ phiếu khai thác cobalt của Úc đang thu hút sự quan tâm trở lại của các nhà đầu tư. Sau phần lớn năm 2023-2024 chịu áp lực, cobalt đã phục hồi đáng kể—tăng hơn 65% so với mức thấp tháng 1 năm 2025. Sự phục hồi này phản ánh một sự thay đổi căn bản: nhu cầu toàn cầu về pin xe điện và lưu trữ năng lượng tái tạo đang vượt quá cung, đặc biệt khi chuỗi cung ứng đang mở rộng ra ngoài Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC), nơi kiểm soát khoảng 75% sản lượng cobalt toàn cầu.

Úc, dù sản xuất chưa đến 2% cobalt thế giới mỗi năm, nắm giữ khoảng 15,5% trữ lượng toàn cầu và có lợi thế quan trọng: các hoạt động khai thác phù hợp với tiêu chuẩn môi trường và lao động của phương Tây. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành khai thác cobalt qua các công ty niêm yết trên ASX, bốn tên tuổi nổi bật đáng để xem xét.

Tại sao cổ phiếu khai thác cobalt lại thu hút sự chú ý

Câu chuyện về thị trường cobalt đã thay đổi đáng kể. Các hạn chế xuất khẩu của DRC, nhằm hỗ trợ giá giảm, đã gây ra cú sốc cung ứng khiến định giá vượt quá 36.000 USD/tấn vào giữa năm 2025. Nhưng giá cả không phải là lý do duy nhất khiến nhà đầu tư hứng thú với cổ phiếu khai thác cobalt niêm yết trên ASX.

Thực tế, động lực chính là nhu cầu xe điện. Các nhà sản xuất ô tô và nhà sản xuất pin lớn đang tích cực đa dạng hóa nguồn cung để giảm phụ thuộc vào các khu vực rủi ro địa chính trị. Các nhà khai thác của Úc cung cấp sự an tâm khi hoạt động trong khung pháp lý ổn định và có các tiêu chuẩn môi trường rõ ràng hơn. Điều này tạo ra lợi thế cấu trúc cho cổ phiếu khai thác cobalt trên ASX, hướng tới chuỗi cung ứng đạo đức.

Bốn công ty khai thác cobalt hàng đầu trên ASX

Ardea Resources (ASX:ARL): Gã khổng lồ

Ardea Resources vận hành dự án cobalt tiên tiến nhất của Úc—dự án Kalgoorlie ở Tây Úc. Mỏ Goongarrie Hub là nguồn tài nguyên nickel-cobalt lớn nhất thế giới trong một nền kinh tế phát triển, chứa 194,1 triệu tấn quặng trung bình 0,05% cobalt và 0,7% nickel. Điều này tương đương khoảng 99.000 tấn cobalt có thể thu hồi và 1,36 triệu tấn nickel.

Nghiên cứu khả thi sơ bộ năm 2023 đề xuất một hoạt động khai thác bền vững kéo dài 40 năm, sản xuất khoảng 2.000 tấn cobalt mỗi năm cùng 30.000 tấn nickel. Ardea đang tiến hành nghiên cứu khả thi cuối cùng, được hỗ trợ bởi các đối tác lớn như Sumitomo Metal Mining và Mitsubishi của Nhật Bản. Dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2025, đưa công ty vào nhóm các nhà sản xuất trong ngắn hạn trong số các cổ phiếu khai thác cobalt trên sàn.

Cobalt Blue Holdings (ASX:COB): Chơi về tinh chế

Cobalt Blue tập trung hoàn toàn vào xử lý cobalt. Dự án chính của công ty là nhà máy tinh chế cobalt Kwinana ở Tây Úc, dự kiến xử lý nguyên liệu của bên thứ ba thành vật liệu đạt chuẩn pin.

Năm 2025, nhà máy Kwinana đã đạt giai đoạn phát triển cao cấp. Gói kỹ thuật chi tiết đã hoàn thành 80%, cùng với thỏa thuận hợp tác tiền đầu tư ký với đối tác tiềm năng Iwatani, báo hiệu một bước ngoặt quan trọng cho cổ phiếu này. Đáng chú ý, Glencore cam kết cung cấp 3.750 tấn hydroxide cobalt hàng năm từ hoạt động ở DRC—đáp ứng một nửa nhu cầu nguyên liệu của nhà máy khi bắt đầu sản xuất thương mại.

Việc gia hạn trạng thái Dự án Chính của Chính phủ Úc vào tháng 7 năm 2025 loại bỏ nhiều rủi ro pháp lý. Quyết định đầu tư cuối cùng dự kiến sẽ được đưa ra vào cuối năm 2025, khiến Cobalt Blue trở thành một trong những cổ phiếu khai thác cobalt có tiềm năng thúc đẩy mạnh mẽ nhất để theo dõi.

Coda Minerals (ASX:COD): Nhà sản xuất đa dạng

Coda Minerals đang phát triển dự án đồng-cobalt-bạc Elizabeth Creek tại Vùng đồng Olympic của Nam Úc. Không giống các dự án đơn về một loại khoáng sản, tài sản của Coda cung cấp sự đa dạng trong sản xuất: nghiên cứu sơ bộ cập nhật (hoàn thành tháng 12 năm 2024) dự báo sản lượng 26.700 tấn đồng và 1.300 tấn cobalt mỗi năm khi hoạt động ổn định.

Kế hoạch mỏ gồm ba mỏ khai thác lộ thiên, một mỏ hầm và một nhà máy xử lý hydrometallurgical. Sản xuất sẽ diễn ra theo hai giai đoạn: Giai đoạn 1 tập trung vào tinh quặng đồng-cobalt để tạo dòng tiền ngay lập tức, còn Giai đoạn 2 hướng tới sản phẩm phụ cao lợi nhuận như sulfate cobalt dùng cho pin và cathode đồng. Sự đa dạng này giảm thiểu rủi ro về một loại khoáng sản—một điểm khác biệt quan trọng của các cổ phiếu khai thác cobalt trên ASX.

Việc Coda gửi dự thảo báo cáo sơ bộ đến Bộ Năng lượng và Khai thác của Nam Úc vào tháng 7 năm 2025 cho thấy tiến trình xin Giấy phép khai thác, mở rộng thời gian dự án nhưng củng cố nền tảng phát triển.

Kuniko (ASX:KNI): Thẻ bài châu Âu

Kuniko hoạt động chủ yếu ở Na Uy, tập trung vào ba kim loại pin: cobalt, nickel và copper. Dự án kim loại pin Ringerike của họ bao gồm mỏ nickel-copper-cobalt Ertelien đã từng sản xuất, một hoạt động có ý nghĩa lịch sử và hiện đang hướng tới sản xuất hiện đại.

Đầu tư của Stellantis vào năm 2023—7,8 triệu AUD cho 19,99% cổ phần—cho thấy sự tin tưởng của các tổ chức lớn. Stellantis cũng đã ký hợp đồng tiêu thụ 35% sản lượng sulfate cobalt và nickel trong chín năm, giảm thiểu rủi ro về tiêu thụ mà nhiều cổ phiếu cobalt khác gặp phải.

Báo cáo tài nguyên cập nhật tháng 12 năm 2024 sau đợt khoan mùa hè cho thấy có 40 triệu tấn quặng với hàm lượng 0,25% nickel tương đương, chứa 5.600 tấn cobalt, 71.000 tấn nickel và 49.000 tấn copper. Dù hiện là cổ phiếu có vốn hóa nhỏ nhất, Kuniko mang lại sự đa dạng địa lý rủi ro thấp hơn cho những ai muốn tiếp xúc với cổ phiếu khai thác cobalt có các mối quan hệ chiến lược.

Điều gì làm các cổ phiếu khai thác cobalt này hấp dẫn

Các luận điểm đầu tư cho các cổ phiếu khai thác cobalt trên ASX này dựa trên một số yếu tố chính:

** Mất cân đối cung cầu**: Với dự báo nhu cầu cobalt sẽ tăng 5-7% mỗi năm đến 2030, và sản xuất tập trung ở DRC gặp nhiều rủi ro địa chính trị, các cổ phiếu khai thác cobalt của Úc đang đứng ở vị trí cung ứng tiềm năng.

** Vị thế cao cấp**: Các mỏ do phương Tây vận hành có giá bán cao hơn do tuân thủ tiêu chuẩn môi trường và lao động, mang lại lợi ích trực tiếp cho các công ty khai thác cobalt niêm yết trên ASX.

** Giai đoạn dự án**: Đây không phải là các cổ phiếu đầu cơ. Ardea, Cobalt Blue và Coda đều đã có các nghiên cứu khả thi giai đoạn cuối và lịch trình rõ ràng đến khi đi vào sản xuất, giảm thiểu rủi ro phát triển.

** Đối tác chiến lược**: Sumitomo, Mitsubishi, Iwatani và Stellantis mang lại vốn, chuyên môn và đảm bảo tiêu thụ—những lợi thế then chốt trong thị trường hàng hóa.

Đối với các nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu khai thác cobalt trên ASX, bốn công ty này đại diện cho sự tiếp xúc chất lượng cao nhất với vai trò ngày càng nổi bật của Úc trong chuỗi cung ứng pin toàn cầu.