Ba cổ phiếu tốt nhất để mua cho sự tăng trưởng dài hạn dựa trên AI

Cảnh quan công nghệ đang trải qua một sự thay đổi căn bản nhờ trí tuệ nhân tạo, tạo ra những cơ hội chưa từng có cho các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu tốt nhất để mua và tích lũy giá trị trong nhiều thập kỷ. Trong khi sự biến động của thị trường thường gây ra sự không chắc chắn về vị thế danh mục đầu tư, thì ba công ty đã thể hiện các tài sản chiến lược và vị thế thị trường cần thiết để phát triển mạnh bất kể công nghệ AI tiến triển như thế nào. Những công ty này—Nvidia, Alphabet và Taiwan Semiconductor Manufacturing Company—đại diện cho các phân khúc khác nhau nhưng bổ sung lẫn nhau của chuỗi giá trị AI, khiến chúng trở thành các ứng cử viên xứng đáng cho các nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng giữ qua các chu kỳ thị trường.

Nvidia: Thống lĩnh thị trường Bộ xử lý AI

Vị thế của Nvidia là nhà thiết kế hàng đầu các bộ xử lý trí tuệ nhân tạo đã gây ra những tranh luận hợp lý về việc liệu định giá của công ty có phản ánh một bong bóng AI hay là cơ hội dài hạn thực sự. Tuy nhiên, dữ liệu vĩ mô kể một câu chuyện thuyết phục. Các tập đoàn công nghệ đang rót vốn khổng lồ vào hạ tầng AI: Alphabet công bố tăng gấp đôi chi tiêu vốn lên 185 tỷ USD mỗi năm, Meta mở rộng chi tiêu vốn lên 135 tỷ USD, và Amazon đẩy chi tiêu lên 200 tỷ USD—tất cả đều nhằm xây dựng năng lực trung tâm dữ liệu và sức mạnh tính toán AI.

Việc xây dựng hạ tầng chưa từng có này đảm bảo nhu cầu về bộ xử lý của Nvidia sẽ duy trì lâu dài trong tương lai. Thay vì là một hiện tượng tạm thời, việc áp dụng AI đang trở thành phần không thể thiếu trong hoạt động của các doanh nghiệp lớn trong mọi lĩnh vực công nghệ. Xét về định giá, cổ phiếu Nvidia giao dịch với tỷ lệ P/E khoảng 47, chỉ cao hơn một chút so với trung bình ngành công nghệ rộng lớn là 43, cho thấy thị trường không định giá quá cao một công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững.

Alphabet: Xây dựng động cơ kiếm tiền từ AI

Đối với Alphabet, con đường tạo ra doanh thu từ AI trở nên rõ ràng hơn với sự đón nhận ấn tượng của Gemini. Chatbot AI này đạt 750 triệu người dùng hoạt động hàng tháng—tăng 67% chỉ trong chín tháng—chứng tỏ nhu cầu thực sự của thị trường. Quan trọng hơn, mối quan hệ hợp tác của Alphabet với Apple để tích hợp Gemini làm nền tảng trí tuệ của Siri thể hiện một dòng doanh thu hàng tỷ đô la theo dạng hợp đồng điện toán đám mây, theo các báo cáo ngành.

Quan hệ đối tác chiến lược này nằm trên nền tảng của bộ phận Google Cloud đã có doanh thu tăng 48% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, đạt 17,7 tỷ USD. Bằng cách mở rộng mạnh mẽ chi tiêu vốn trong năm nay, Alphabet đang định vị để duy trì vị thế công nghệ hàng đầu khi thị trường AI phát triển. Định giá cổ phiếu hiện tại của công ty—giao dịch với tỷ lệ P/E là 30—cung cấp mức giá hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc lâu dài với khả năng kiếm tiền từ AI.

Taiwan Semiconductor: Nền tảng sản xuất không thể thay thế

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hoạt động như một đối tác sản xuất không thể thiếu cho việc sản xuất chip cao cấp, chiếm 70% thị phần trong lĩnh vực chế tạo bộ xử lý. Sự thống trị này không chỉ phản ánh về khối lượng mà còn về khả năng kỹ thuật vượt trội: công ty đạt tỷ lệ thu hoạch chip cao hơn các đối thủ như Samsung và Intel, trở thành đối tác sản xuất ưu tiên cho các đơn hàng bộ xử lý AI từ các tập đoàn công nghệ toàn cầu.

Vị thế của TSMC như một lớp nền của hệ sinh thái chip AI tạo ra lợi thế độc nhất vô nhị. Bất kể kiến trúc AI hoặc tiêu chuẩn công nghệ nào chiếm ưu thế trên thị trường, TSMC đều hưởng lợi từ nhu cầu bán dẫn cơ bản. Nghiên cứu của Morningstar cho thấy tiềm năng tăng trưởng hữu cơ của công ty dựa trên xu hướng công nghệ có thể kéo dài nhiều thập kỷ. Về mặt tài chính, TSMC đã đạt kết quả ấn tượng năm 2025: doanh thu tăng 30% lên 122,4 tỷ USD, trong khi lợi nhuận ròng pha loãng tăng 47% lên 10,65 USD mỗi chứng khoán gửi giữ của Mỹ. Ban lãnh đạo dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng doanh thu 30% trong năm 2026, thể hiện sự tự tin vào đà tăng trưởng bền vững. Tỷ lệ P/E của cổ phiếu là 34 phản ánh định giá hợp lý cho một công ty có vị thế thị trường lâu dài như vậy.

Xây dựng nền tảng đầu tư dài hạn của bạn

Đối với các nhà đầu tư muốn tìm kiếm cổ phiếu tốt nhất để mua và giữ qua các chu kỳ thị trường, ba công ty này giải quyết các khía cạnh khác nhau nhưng đều quan trọng của nền kinh tế AI. Nvidia kiểm soát phần “não bộ” (thiết kế bộ xử lý), Alphabet thương mại hóa các ứng dụng (dịch vụ AI và hạ tầng đám mây), và Taiwan Semiconductor sản xuất các thành phần thiết yếu (chip cao cấp). Sự đa dạng hóa này trong chuỗi giá trị công nghệ cung cấp nhiều con đường để tích lũy lợi nhuận dài hạn.

Tiền lệ lịch sử cung cấp góc nhìn giáo dục: các nhà đầu tư nhận ra các bước chuyển đổi công nghệ mang tính đột phá từ sớm đã thu về lợi nhuận vượt trội. Mặc dù thành tích quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai, nhưng sự tự tin của các tập đoàn công nghệ lớn khi chi hơn 600 tỷ USD trong năm nay cho hạ tầng AI cho thấy ngành công nghiệp này tin rằng sự chuyển đổi này là chân thực và bền vững—không phải là một chu kỳ hype tạm thời.

Các cổ phiếu tốt nhất cho nhà đầu tư dài hạn là những cổ phiếu có lợi thế cạnh tranh bền vững, định giá không giả định sự hoàn hảo, và có khả năng hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn mạnh mẽ. Theo khung này, ba công ty này xứng đáng được xem xét nghiêm túc cho danh mục đầu tư hướng tới mục tiêu đầu tư trên 10 năm.