Bối cảnh cung cấp đồng toàn cầu: Quốc gia nào là nhà sản xuất đồng lớn nhất?

Thị trường đồng toàn cầu đã bước vào giai đoạn quan trọng trong năm 2024, với những lo ngại ngày càng tăng về năng lực sản xuất trong bối cảnh nhu cầu từ chuyển đổi năng lượng toàn cầu đang tăng tốc. Hiểu rõ quốc gia nào trở thành nhà sản xuất đồng lớn nhất và cách các yếu tố cung cầu đang hình thành sẽ cung cấp bối cảnh quan trọng cho các nhà quan sát ngành và nhà đầu tư. Dữ liệu sản xuất năm nay cho thấy một thị trường đang biến động, với giá đạt mức cao kỷ lục và các trung tâm sản xuất thay đổi, xứng đáng được xem xét kỹ hơn.

Trong năm 2024, sản lượng đồng toàn cầu đạt khoảng 23 triệu tấn theo dữ liệu mới nhất của US Geological Survey (USGS). Động thái giá của kim loại đỏ này kể một câu chuyện hấp dẫn—sau những biến động lớn do các yếu tố vĩ mô gây ra, đồng đã vượt qua mức 5 đô la mỗi pound vào tháng 5 năm 2024, đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, bất chấp mức giá cao này, áp lực cung vẫn còn tồn tại. Các mỏ cũ ở các khu vực sản xuất truyền thống vẫn hoạt động mà chưa có đủ khả năng thay thế, tạo ra khả năng thiếu hụt nguồn cung trong những năm tới, có thể thúc đẩy giá đồng tăng thêm.

Các lực lượng đối lập trong thị trường đồng cho thấy một nghịch lý thú vị. Trong khi chuyển đổi năng lượng hứa hẹn nhu cầu dài hạn mạnh mẽ—đặc biệt cho hạ tầng điện—nhu cầu ngắn hạn lại khá trầm lặng, phần lớn do các khó khăn kinh tế của Trung Quốc. Trung Quốc, trước đây là nước tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới cho phát triển hạ tầng, đang tập trung kích thích kinh tế thay vì đẩy mạnh hoạt động xây dựng. Sự mềm mại tạm thời của nhu cầu này đã giúp thị trường nhẹ nhõm hơn, nhưng các dự báo dự kiến tình hình sẽ đảo chiều mạnh mẽ khi các nỗ lực giảm phát thải toàn cầu tăng tốc và các biện pháp kích thích của Trung Quốc có hiệu lực.

Hiểu rõ các quốc gia sản xuất đồng hàng đầu

Phân bổ sản xuất đồng toàn cầu tập trung rất cao. Mười quốc gia sản xuất đồng lớn nhất chiếm phần lớn nguồn cung toàn cầu, với lợi thế địa lý và địa chất rõ rệt định hình năng lực sản xuất của từng quốc gia. Theo dữ liệu từ Mining Data Online (MDO) và USGS, phân chia sản lượng như sau:

1. Chile - 5,3 Triệu Tấn

Chile vẫn là nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới, chiếm khoảng 23% sản lượng toàn cầu với 5,3 triệu tấn trong năm 2024. Sự thống trị của quốc gia này bắt nguồn từ các mỏ quặng đẳng cấp thế giới và sự hiện diện của các hoạt động khai thác quốc tế lớn. Tổ hợp Escondida, nằm ở phía bắc Chile, là trung tâm khai thác đồng lớn nhất thế giới—với sản lượng hàng năm khoảng 2 triệu tấn. BHP sở hữu 57,5% cổ phần tại Escondida, Rio Tinto giữ 30% và Jeco phần còn lại. Phần sản lượng của BHP tại Escondida đã đạt 1,13 triệu tấn đồng trong năm 2024.

Các hoạt động quan trọng khác của Chile gồm các mỏ do Codelco, Anglo American, Glencore và Antofagasta vận hành. Các công ty này đảm bảo vị thế của Chile là lực lượng thống trị trong cung cấp đồng toàn cầu. Dự báo, sản lượng của Chile sẽ tăng lên khoảng 6 triệu tấn vào năm 2025 theo dự báo của S&P Global, khi các dự án khai thác mới chuyển sang sản xuất toàn lực. Mở rộng này sẽ củng cố vai trò của Chile như nhà sản xuất đồng lớn nhất trong trung hạn.

2. Cộng hòa Dân chủ Congo - 3,3 Triệu Tấn

Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) đã nổi lên như một đối thủ đáng gờm của các cường quốc đồng truyền thống, với sản lượng 3,3 triệu tấn trong năm 2024—chiếm hơn 11% sản lượng toàn cầu. Đây là sự tăng tốc đáng kể so với 2,93 triệu tấn trong năm 2023, thể hiện sự phát triển nhanh chóng của nguồn tài nguyên đồng của quốc gia này. Năng lực mở rộng của DRC phần lớn nhờ giai đoạn 3 của dự án Kamoa-Kakula do Ivanhoe Mines vận hành cùng Zijin Mining Group.

Kamoa-Kakula đạt các mốc sản xuất thương mại vào tháng 8 năm 2024 và đã đóng góp 437.061 tấn đồng trong năm đó, tăng so với 393.551 tấn năm 2023. Hướng dẫn quản lý cho năm 2025 dự kiến sản lượng từ 520.000 đến 580.000 tấn, cho thấy tiếp tục tăng trưởng. Năng lực sản xuất tăng của DRC phản ánh nguồn tài nguyên địa chất dồi dào và các khoản đầu tư lớn, định vị quốc gia này như một điểm nút ngày càng quan trọng trong mạng lưới cung cấp đồng toàn cầu.

3. Peru - 2,6 Triệu Tấn

Peru sản xuất 2,6 triệu tấn đồng trong năm 2024, giảm 160.000 tấn so với năm trước. Sự sụt giảm này phản ánh các khó khăn trong sản xuất tại một số mỏ lớn nhất của quốc gia này. Mỏ Cerro Verde của Freeport McMoRan, nhà sản xuất đồng lớn nhất của Peru, giảm sản lượng 3,7%. Theo dữ liệu sản xuất, Cerro Verde đã đạt 1,94 triệu tấn đồng trong năm 2023, và giảm trong năm 2024 do lượng quặng khai thác từ các kho dự trữ thấp hơn và hoạt động nghiền giảm do bảo trì.

Peru còn có các mỏ đồng lớn khác như Quellaveco của Anglo American và Tia Maria của Southern Copper. Phần lớn xuất khẩu đồng của Peru đi Trung Quốc và Nhật Bản, cùng các thị trường phụ như Hàn Quốc và Đức. Quốc gia này vẫn là nhà cung cấp quan trọng cho các trung tâm chế biến và sản xuất của châu Á.

4. Trung Quốc - 1,8 Triệu Tấn Sản lượng Mỏ

Sản lượng đồng khai thác của Trung Quốc đạt 1,8 triệu tấn trong năm 2024, thấp hơn chút ít so với 1,82 triệu tấn năm 2023, nhưng giảm đáng kể so với 1,91 triệu tấn năm 2021. Tuy nhiên, câu chuyện của ngành đồng Trung Quốc còn vượt xa khai thác quặng thô. Khi tính đến sản lượng đồng tinh chế—dạng đã qua chế biến dùng trong sản xuất—Trung Quốc hoàn toàn chiếm lĩnh thị trường toàn cầu.

Năm 2024, Trung Quốc sản xuất khoảng 12 triệu tấn đồng tinh chế, chiếm hơn 44% tổng cung đồng tinh chế thế giới và gấp sáu lần công suất tinh chế của Chile, nhà tinh chế lớn thứ hai. Công suất tinh chế khổng lồ này cho phép Trung Quốc xử lý quặng đồng từ khắp nơi trên thế giới, duy trì vị trí trung tâm trong chuỗi cung ứng đồng toàn cầu. Ngoài ra, Trung Quốc sở hữu trữ lượng đồng lớn nhất thế giới với 190 triệu tấn.

Tập đoàn Zijin Mining, một trong những nhà sản xuất kim loại hàng đầu của Trung Quốc, vận hành mỏ đồng-molybden, bạc, vàng Qulong tại Tây Tạng. Năm 2024, Zijin đã mua 50,1% cổ phần của chủ sở hữu mỏ Qulong và đang tiến tới sở hữu hoàn toàn. Mỏ Qulong, sau các nỗ lực mở rộng của Zijin, trở thành mỏ đồng lớn nhất Trung Quốc, sản xuất khoảng 366 triệu pound đồng trong năm 2024, tăng so với 340 triệu pound năm 2023.

5. Indonesia - 1,1 Triệu Tấn

Indonesia đã vươn lên vị trí thứ năm trong số các quốc gia sản xuất đồng, vượt qua cả Mỹ và Nga trong năm 2024 với sản lượng 1,1 triệu tấn. Đây là sự tăng trưởng đáng kể so với 907.000 tấn năm 2023 và 731.000 tấn năm 2021. Đà tăng này phản ánh quá trình phát triển liên tục của hạ tầng khai thác và nguồn tài nguyên của quốc gia này.

Cụm mỏ Grasberg của Freeport McMoRan là mỏ đồng lớn nhất Indonesia, sản xuất 1,66 tỷ pound đồng trong năm 2023. Mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral cũng là một nhà sản xuất quan trọng, với sản lượng 542 triệu pound đồng trong năm 2023. Sản lượng tại Batu Hijau dự kiến sẽ tăng đáng kể trong 2024-2025, đạt khoảng 1,84 tỷ pound khi khai thác quặng có chất lượng cao hơn từ giai đoạn mở rộng thứ 7. Thêm vào đó, Amman Minerals đã khởi công một nhà luyện kim mới giữa năm 2024, dự kiến xử lý 900.000 tấn đồng concentrate mỗi năm, sản xuất 222.000 tấn đồng cathode và tạo ra 830.000 tấn axit sulfuric như một sản phẩm phụ.

6. Hoa Kỳ - 1,1 Triệu Tấn

Hoa Kỳ và Indonesia hiện xấp xỉ bằng nhau về sản lượng đồng, mỗi nước khoảng 1,1 triệu tấn trong năm 2024. Trong khi sản lượng của Mỹ chỉ giảm 30.000 tấn so với năm 2023, thì đã giảm rõ rệt so với 1,23 triệu tấn năm 2022. Arizona chiếm khoảng 70% sản lượng đồng nội địa, cùng với các khu vực quan trọng khác như Michigan, Missouri, Montana, Nevada và New Mexico. Tổng cộng, 17 mỏ của Mỹ chịu trách nhiệm cho 99% sản lượng đồng quốc gia.

Mỏ Morenci của Freeport McMoRan tại Arizona, hợp tác với Tập đoàn Sumitomo của Nhật Bản, là mỏ đồng lớn nhất Hoa Kỳ. Năm 2024, Morenci sản xuất 700 triệu pound đồng và còn dự trữ đã được chứng minh và khả thi là 12,63 triệu pound. Các hoạt động quan trọng khác gồm mỏ Safford của Freeport McMoRan (249 triệu tấn trong 2024) và Sierrita (165 triệu tấn trong 2024).

7. Nga - 930.000 Tấn

Sản lượng đồng của Nga tăng lên 930.000 tấn trong năm 2024, so với 890.000 tấn năm trước. Sự mở rộng này phản ánh sản lượng từ Giai đoạn 1 của mỏ Udokan của Udokan Copper tại Siberia. Mặc dù gặp nhiều vụ cháy vào cuối năm 2023, hoạt động khai thác đồng vẫn tiếp tục không bị gián đoạn. Udokan dự kiến sẽ cung cấp tới 135.000 tấn đồng trong năm 2024, và giai đoạn 2 dự kiến sẽ nâng sản lượng lên 450.000 tấn khi đi vào hoạt động vào năm 2028.

8. Úc - 800.000 Tấn

Úc sản xuất 800.000 tấn đồng trong năm 2024, tăng nhẹ so với 778.000 tấn năm 2023. Mỏ Olympic Dam của BHP tại Nam Úc đạt mức cao nhất trong 10 năm với 216.000 tấn đồng. Tổ hợp Mount Isa do một công ty con của Glencore vận hành tại Queensland cũng là một trong những tài sản đồng lớn của Úc, mặc dù hoạt động tại đây dự kiến sẽ kết thúc trong nửa cuối năm 2025.

Dù sản lượng tương đối nhỏ so với các nhà sản xuất hàng đầu, nhưng Úc có tầm chiến lược quan trọng nhờ trữ lượng đồng lớn. Quốc gia này đứng thứ hai toàn cầu về trữ lượng với 100 triệu tấn, chỉ sau Trung Quốc với 190 triệu tấn. Kho dự trữ này cung cấp một lớp đệm sản xuất dài hạn và làm cho Úc trở thành yếu tố then chốt cho an ninh nguồn cung đồng toàn cầu trong tương lai.

9. Kazakhstan - 740.000 Tấn

Kazakhstan sản xuất 740.000 tấn đồng trong năm 2024, duy trì mức sản lượng gần như bằng năm 2023. Tuy nhiên, Kazakhstan lần đầu tiên lọt vào danh sách 10 quốc gia sản xuất đồng lớn nhất thế giới, vượt Mexico và Zambia. Sản lượng của quốc gia này đã tăng mạnh trong những năm gần đây, từ 510.000 tấn năm 2021.

Chính phủ Kazakhstan đã thể hiện cam kết mở rộng khai thác. Tháng 2 năm 2024, quốc gia này công bố Kế hoạch Phát triển Quốc gia nhằm tăng 40% tổng sản lượng khoáng sản đến năm 2029. Chiến lược này bao gồm hoạt động thăm dò tăng cường, cơ chế tài trợ dự án chung và các ưu đãi thuế nhằm thu hút vốn quốc tế. Một trong những nhà khai thác lớn của Kazakhstan là công ty tư nhân KAZ Minerals, vận hành mỏ Aktogay. Năm 2024, Aktogay sản xuất 228.800 tấn đồng, giảm so với 252.400 tấn năm 2023.

10. Mexico - 700.000 Tấn

Trong top 10 nhà sản xuất đồng, Mexico sản xuất 700.000 tấn trong năm 2024, gần như không đổi so với 699.000 tấn năm 2023. Mỏ Buenavista del Cobre tại Sonora, thuộc sở hữu của Grupo Mexico, là mỏ đồng lớn nhất của quốc gia này. Năm 2023, Buenavista sản xuất 725 triệu pound concentrate đồng và 193 triệu pound cathode đồng. Grupo Mexico còn vận hành mỏ La Caridad, lớn thứ hai của Mexico, đã tạo ra 387.000 tấn đồng concentrate và 51 triệu pound cathode trong năm 2023.

Dự trữ chiến lược và triển vọng sản xuất trong tương lai

Trong khi sản lượng hàng năm phản ánh tình hình hiện tại của thị trường đồng, thì trữ lượng đồng toàn cầu cung cấp cái nhìn dài hạn về cung cầu. Trung Quốc giữ trữ lượng đồng lớn nhất thế giới với 190 triệu tấn, mặc dù chỉ sản xuất 1,8 triệu tấn mỗi năm từ mỏ. Peru và Úc xếp thứ hai với 100 triệu tấn mỗi nước. Các con số này cho thấy, mặc dù Chile chiếm ưu thế về năng lực sản xuất hiện tại, các quốc gia khác sở hữu nguồn tài nguyên địa chất đáng kể có thể hỗ trợ tăng trưởng sản lượng trong tương lai.

Dự báo trong 2-3 năm tới, thị trường đồng đang chuyển đổi sang trạng thái thiếu hụt nguồn cung khi các dự án khai thác mới ra đời chậm hơn so với tốc độ tăng trưởng của nhu cầu. Sự thắt chặt này, kết hợp với các tài sản đã cũ ở các khu vực khai thác truyền thống, dự kiến sẽ hỗ trợ giá đồng và nâng cao các chỉ số lợi nhuận cho các nhà sản xuất lớn. Các nhà đầu tư theo dõi quốc gia nào giữ vị trí nhà sản xuất đồng lớn nhất và so sánh tốc độ cạn kiệt trữ lượng giữa các quốc gia có thể tìm thấy cơ hội đầu tư trong các nhà sản xuất mới nổi, các nhà dẫn đầu thị trường có dự án mở rộng, và các cổ phiếu liên quan đến đồng.

Dữ liệu sản xuất năm 2024 đã làm rõ vị thế cạnh tranh của các nhà sản xuất đồng toàn cầu. Chile vẫn là nhà sản xuất lớn nhất rõ ràng, nhưng sự trỗi dậy của Cộng hòa Dân chủ Congo và sự tăng trưởng liên tục của Indonesia cho thấy những thay đổi trong mạng lưới cung cấp đồng toàn cầu, điều này cần theo dõi sát sao khi các khoản đầu tư vào chuyển đổi năng lượng trên toàn thế giới ngày càng tăng.