Hai Quỹ Vanguard Được Định Vị để Vượt Trội S&P 500 trong Những Năm Tới

Theo các nhà phân tích Phố Wall, các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tăng trưởng trong năm tới nên tập trung vào hai lĩnh vực thị trường cụ thể dự kiến sẽ vượt trội đáng kể so với chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn. Dự báo trung bình của các nhà phân tích thị trường chính cho thấy chỉ số S&P 500 chuẩn mực dự kiến sẽ tăng khoảng 18% lên khoảng 8.200 vào năm 2027, nhưng một số nhà lãnh đạo ngành sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn đáng kể.

Triển vọng của Phố Wall về tăng trưởng thị trường trong năm tới

Tính đến đầu năm 2026, mục tiêu trung bình của các nhà phân tích Phố Wall—theo dõi bởi FactSet Research—chỉ ra hai nhà chiến thắng rõ ràng: ngành công nghệ thông tin và ngành tiêu dùng không thiết yếu. Đây là hai ngành duy nhất dự kiến vượt xa mức tăng dự kiến của S&P 500 trong giai đoạn này.

Ngành công nghệ thông tin dự kiến mang lại lợi nhuận 33%, trong khi các công ty tiêu dùng không thiết yếu dự báo đạt 22% tăng trưởng. Những dự báo này vượt xa đáng kể mức tăng dự kiến 18% của S&P 500, tạo ra các cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư chiến lược tìm kiếm lợi nhuận vượt thị trường.

Quỹ Công nghệ Thông tin: Nắm bắt tiềm năng tăng trưởng 33%

Quỹ ETF Công nghệ Thông tin của Vanguard (mã: VGT) theo dõi 320 công ty trong ngành công nghệ, bao gồm phần mềm và dịch vụ đám mây, nhà sản xuất phần cứng, và nhà sản xuất chất bán dẫn. Quỹ này cung cấp khả năng tiếp xúc tập trung vào một số công ty công nghệ có ảnh hưởng nhất thế giới.

Các khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ cho thấy sự tập trung đáng kể vào các nhà lãnh đạo công nghệ lớn:

• Nvidia: 17,4% tổng danh mục
• Apple: 14,9%
• Microsoft: 12,1%
• Broadcom: 4,4%
• Palantir Technologies: 1,9%
• Advanced Micro Devices: 1,7%
• Oracle: 1,6%
• Micron Technology: 1,6%
• Cisco Systems: 1,5%
• IBM: 1,3%

Quỹ hoạt động với tỷ lệ chi phí cực thấp chỉ 0,09%, giúp tiết kiệm chi phí cho việc nắm giữ lâu dài. Định giá hiện tại là 39 lần lợi nhuận, mà các nhà phân tích cho là hợp lý khi xem xét các công ty công nghệ dự kiến sẽ báo cáo mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình 24% mỗi năm đến năm 2027. Sự kết hợp giữa định giá hấp dẫn và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ—đặc biệt nhờ chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo—đặt quỹ này là lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng.

Tuy nhiên, cổ phiếu công nghệ thường có độ biến động lớn hơn trong các giai đoạn thị trường suy thoái. Trong đợt điều chỉnh thị trường gần nhất, quỹ này kém hiệu quả hơn S&P 500 8 điểm phần trăm, và trong thị trường gấu gần nhất, nó tụt lại 9 điểm phần trăm. Mặc dù có những thất thoát định kỳ này, ngành công nghệ thông tin đã là ngành thị trường có hiệu suất mạnh nhất trong thập kỷ qua, mang lại tổng lợi nhuận 776%—tương đương 24% mỗi năm.

Quỹ Tiêu dùng Không thiết yếu: Tiềm năng tăng 22%

Quỹ ETF Tiêu dùng Không thiết yếu của Vanguard (mã: VCR) nắm giữ 288 cổ phiếu trong các ngành liên quan đến tiêu dùng, bao gồm các lĩnh vực sản xuất (quần áo, ô tô, hàng gia dụng, sản phẩm giải trí) và dịch vụ (khách sạn, ăn uống, bán lẻ).

Các khoản nắm giữ hàng đầu của quỹ thể hiện sự tiếp xúc đáng kể với các công ty định hình ngành:

• Amazon: 21,1%
• Tesla: 18,1%
• Home Depot: 4,6%
• McDonald’s: 3,2%
• Booking Holdings: 2,6%
• TJX Companies: 2,5%
• Lowe’s Companies: 1,8%
• Starbucks: 1,4%
• MercadoLibre: 1,3%
• DoorDash: 1,3%

Quỹ này cũng có tỷ lệ chi phí cạnh tranh chỉ 0,09% và hiện giao dịch ở mức 29 lần lợi nhuận. Định giá phản ánh niềm tin của thị trường vào mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến 12% mỗi năm của ngành đến năm 2027. Sức mạnh của ngành tiêu dùng không thiết yếu phụ thuộc vào môi trường kinh tế lành mạnh, và các nhà phân tích Phố Wall lạc quan về xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng trong năm tới.

Giống như ngành công nghệ, cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu cũng đối mặt với độ biến động cao hơn trong các giai đoạn suy thoái kinh tế. Quỹ này kém hiệu quả hơn S&P 500 5 điểm phần trăm trong đợt điều chỉnh gần nhất và 7 điểm phần trăm trong thị trường gấu gần nhất. Tuy nhiên, ngành này xếp thứ tư về hiệu suất trong thập kỷ qua, đạt lợi nhuận tổng cộng 311%—tương đương 15% mỗi năm.

Quản lý rủi ro tập trung trong danh mục của bạn

Cả hai quỹ đều có mức độ tập trung đáng kể mà các nhà đầu tư cần xem xét cẩn thận. Trong Quỹ ETF Công nghệ Thông tin của Vanguard, chỉ ba cổ phiếu—Nvidia, Apple, và Microsoft—chiếm 44% tổng trọng số của quỹ. Tương tự, trong Quỹ ETF Tiêu dùng Không thiết yếu của Vanguard, Amazon, Tesla, và Home Depot chiếm 43% hiệu suất của quỹ.

Các nhà đầu tư nắm giữ vị thế lớn trong bất kỳ quỹ nào cũng nên xem xét các chiến lược đa dạng hóa danh mục. Một phương án là bổ sung tiếp xúc với các ngành tài chính, công nghiệp, và dịch vụ truyền thông, tất cả đều thể hiện hiệu suất tốt trong thập kỷ qua. Hoặc, những nhà đầu tư thận trọng hơn có thể xem xét các quỹ chỉ số theo dõi các ngành tiêu dùng thiết yếu, chăm sóc sức khỏe, và tiện ích—những ngành này thường cung cấp khả năng giảm thiểu rủi ro trong các giai đoạn suy thoái kinh tế và có thể bù đắp cho độ biến động của các khoản đầu tư tăng trưởng.

Đưa ra quyết định đầu tư của bạn

Lập luận cho hai quỹ Vanguard này dựa trên niềm tin của Phố Wall rằng các ngành công nghệ và tiêu dùng không thiết yếu sẽ thúc đẩy lợi nhuận thị trường trong năm tới và xa hơn nữa. Sự kết hợp giữa định giá hợp lý hiện tại, dự báo lợi nhuận mạnh mẽ, và hiệu suất vượt trội của các ngành chiếm ưu thế trong lịch sử tạo thành một luận điểm đầu tư hấp dẫn.

Tuy nhiên, trước khi xuống tiền, hãy đánh giá cẩn thận khả năng chịu đựng rủi ro, khung thời gian, và thành phần danh mục của riêng bạn. Hãy cân nhắc xem chiến lược tổng thể của bạn có thể hưởng lợi từ tiềm năng tăng trưởng tập trung của các quỹ ngành này hay không, đồng thời cân bằng với lợi ích đa dạng hóa của việc mở rộng tiếp xúc thị trường chung. Việc xây dựng danh mục cẩn thận—kết hợp các cơ hội tập trung với các vị trí phòng thủ—thường mang lại sự tích lũy tài sản bền vững lâu dài nhất.