Sự tăng trưởng 143% của Sandisk trong tháng 1: Cách nhu cầu lưu trữ AI đã định hình lại thị trường bộ nhớ

Ngành công nghiệp chip nhớ đã trải qua một cuộc hồi sinh ấn tượng vào tháng 1, với Sandisk (NASDAQ: SNDK) dẫn đầu. Cổ phiếu của công ty tăng ấn tượng 143% trong tháng, phản ánh các xu hướng thị trường rộng lớn hơn đã thay đổi căn bản bối cảnh của ngành bán dẫn. Thành tích ấn tượng này không chỉ dựa trên đồn đoán—nó dựa trên những chuyển biến rõ rệt trong ngành công nghiệp bộ nhớ, được thúc đẩy bởi nhu cầu bùng nổ cho hạ tầng AI và tình trạng thiếu cung kéo dài không có dấu hiệu giảm bớt.

Cơn bão hoàn hảo: Sự bùng nổ AI gặp khan hiếm bộ nhớ

Sandisk và các đối thủ trong lĩnh vực chip nhớ đã đứng trước sự giao thoa của hai lực lượng mạnh mẽ. Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã tạo ra nhu cầu chưa từng có về dung lượng lưu trữ, đặc biệt cho các trung tâm dữ liệu và hệ thống vận hành AI. Trong khi đó, nguồn cung NAND flash—loại chip mà Sandisk chuyên về—vẫn bị hạn chế, tạo ra một cân bằng cung cầu điển hình.

Tình hình này thể hiện rõ qua các cuộc gọi báo cáo lợi nhuận của các công ty lớn. Các ông lớn công nghệ như Intel và Apple đã thừa nhận trong các báo cáo quý rằng giá bộ nhớ đang tăng đáng kể. Các nhà phân tích Phố Wall cũng chú ý, với nhiều công ty nâng mục tiêu giá cổ phiếu Sandisk trong suốt tháng 1, theo đà tăng rõ rệt của thị trường bò. Dữ liệu cho thấy câu chuyện: theo [S&P Global Market Intelligence](, cổ phiếu Sandisk tăng trong gần như mọi phiên giao dịch của tháng đó.

Các sự kiện thúc đẩy đợt tăng giá

Thời điểm then chốt nhất đến vào ngày 6 tháng 1, khi CEO Nvidia Jensen Huang đưa ra những nhận xét gây chấn động thị trường. Huang mô tả lưu trữ AI là một “thị trường hoàn toàn chưa được phục vụ,” và dự đoán nó sẽ trở thành phân khúc lưu trữ dữ liệu lớn nhất thế giới. Đến từ một trong những tiếng nói có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực công nghệ, tuyên bố này xác nhận luận điểm cấu trúc về các nhà cung cấp bộ nhớ như Sandisk.

Ngay sau đó, công ty nghiên cứu thị trường TrendForce công bố dữ liệu cho thấy giá hợp đồng NAND flash sẽ tăng từ 33% đến 38% trong quý đầu tiên. Vài ngày sau, ngân hàng đầu tư Nomura đưa ra dự đoán đáng chú ý: Sandisk có khả năng sẽ nhân đôi giá bán các thiết bị bộ nhớ NAND 3D dung lượng cao dành cho ổ đĩa thể rắn trong quý này. Các báo cáo này cung cấp bằng chứng rõ ràng rằng các mức tăng giá không phải là tạm thời.

Phố Wall đã phản ứng bằng cách nâng cấp xếp hạng cho Sandisk. Khi công ty công bố lợi nhuận quý hai vào cuối tháng, ban lãnh đạo đã xác nhận mọi kỳ vọng tích cực, khẳng định rằng đà tăng giá dự kiến đã bắt đầu hiện thực hóa.

Hiệu suất tài chính xuất sắc xác nhận xu hướng tăng

Báo cáo lợi nhuận của Sandisk đã thể hiện rõ cách các yếu tố vĩ mô có thể chuyển thành kết quả lợi nhuận cuối cùng. Doanh thu quý đạt 3,03 tỷ USD, tăng 31% so với quý trước và 61% so với cùng kỳ năm ngoái—vượt xa dự báo trung bình là 2,69 tỷ USD. Ấn tượng hơn nữa, lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng từ 1,23 USD lên 6,20 USD, gấp năm lần, phản ánh sự mở rộng biên lợi nhuận đáng kể trong ngành.

Biên lợi nhuận này cần được nhấn mạnh. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của Sandisk đã mở rộng từ 32,5% lên 51,1%, một sự biến động gần 20 điểm phần trăm phản ánh sức mạnh định giá mà công ty có được trong môi trường hạn chế nguồn cung. CEO David Goeckeler nhấn mạnh tầm quan trọng của các sản phẩm Sandisk trong việc xây dựng hạ tầng AI, qua đó làm rõ tính cấu trúc của nhu cầu hiện tại.

Đà duy trì: Những gì đang chờ đợi Sandisk

Trong dự báo tương lai, Sandisk hướng dẫn doanh thu quý ba từ 4,4 tỷ đến 4,8 tỷ USD, với lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu dự kiến đạt 12 đến 14 USD—gấp đôi so với quý hai. Các dự báo này cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo rằng môi trường định giá thuận lợi sẽ duy trì ít nhất trong một quý nữa.

Thị trường bộ nhớ đã từng mang tính chu kỳ, dễ bị ảnh hưởng bởi các đợt bùng nổ và suy thoái. Tuy nhiên, chu kỳ hiện tại có vẻ khác biệt. Miễn là giá NAND flash vẫn duy trì ở mức cao và lợi nhuận của Sandisk tiếp tục mở rộng, công ty bán dẫn này có một câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn có thể hỗ trợ thêm sự tăng giá. Đà tăng 143% trong tháng 1 có thể chỉ là chương mở đầu của một câu chuyện dài hơn nhiều.

Các cân nhắc đầu tư trong tương lai

Trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào Sandisk, cần xem xét bức tranh toàn cảnh rộng hơn. Nhóm Motley Fool Stock Advisor đã xác định những 10 cổ phiếu tốt nhất để nhà đầu tư mua—và Sandisk không nằm trong danh sách đó. Các cổ phiếu được chọn có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong những năm tới.

Quan điểm lịch sử cũng rất quan trọng. Khi Netflix xuất hiện trong danh sách Stock Advisor vào tháng 12 năm 2004, khoản đầu tư 1.000 USD theo khuyến nghị đó đã tăng lên 450.256 USD. Tương tự, khi Nvidia lọt vào danh sách tháng 4 năm 2005, một vị trí tương đương 1.000 USD đã tăng giá trị lên 1.171.666 USD. Với mức lợi nhuận trung bình lịch sử là 942%—vượt xa mức 196% của S&P 500—thành tích của Stock Advisor nói lên tất cả.

Đợt tăng giá 143% của cổ phiếu Sandisk trong tháng 1 cho thấy điều gì có thể xảy ra khi một công ty hoạt động trong điều kiện vĩ mô thuận lợi. Tuy nhiên, những nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các cơ hội có độ tin cậy cao nhất có thể muốn xem xét toàn bộ danh mục 10 cổ phiếu mà Stock Advisor xác định là những khoản mua hấp dẫn nhất trong môi trường hiện tại.

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 2 tháng 2 năm 2026.