Ngân hàng Nhật Bản khám phá tích hợp blockchain của boj cho dự trữ và thanh toán lớn

Ngân hàng trung ương Nhật Bản đang chuyển từ lý thuyết sang thực hành khi bắt đầu thử nghiệm trực tiếp hạ tầng blockchain của BOJ cho dự trữ và thanh toán lớn.

BOJ ra mắt sandbox cho tiền tệ trung ương dựa trên blockchain

Trong bài phát biểu ngày 3 tháng 3 tại hội nghị FIN/SUM ở Tokyo, Kazuo Ueda xác nhận rằng Ngân hàng Nhật Bản đang tạo ra một sandbox kỹ thuật mới để thử nghiệm thanh toán dựa trên blockchain sử dụng tiền của ngân hàng trung ương. Sáng kiến này sẽ tập trung vào các khoản gửi tiền hiện tại mà các tổ chức tài chính có giấy phép đã giữ tại BOJ.

Theo thống đốc, mục tiêu cốt lõi là khám phá cách token hóa và hợp đồng thông minh có thể nâng cao chuyển khoản liên ngân hàng và thanh toán chứng khoán. Hơn nữa, dự án phản ánh áp lực ngày càng tăng đối với các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới để thích nghi với hệ thống tài chính kỹ thuật số đang phát triển nhanh chóng, ngày càng bị ảnh hưởng bởi tài sản token hóa và thanh toán có thể lập trình.

Ueda: ngân hàng trung ương phải phản ứng với sự thay đổi kỹ thuật số nhanh chóng

Ueda nhấn mạnh rằng tài chính toàn cầu đang thay đổi nhanh chóng khi token hóa và khả năng lập trình bắt đầu định hình lại các khoản thanh toán, thị trường chứng khoán và tài chính xuyên biên giới. Theo ông, các ngân hàng trung ương không còn đủ khả năng bỏ qua những chuyển đổi cấu trúc này, dù chúng tiến hành thận trọng.

Thay vào đó, họ phải đánh giá cách các công nghệ mới có thể hoạt động an toàn cùng với hạ tầng hiện có thay vì thay thế hoàn toàn. Tuy nhiên, Ueda cho rằng blockchain hiện đang vượt ra ngoài các thử nghiệm bằng chứng khái niệm ban đầu và bước vào giai đoạn thực tế hơn. Ông cũng nhấn mạnh rằng tiền của ngân hàng trung ương phải vẫn là trụ cột niềm tin của hệ thống tài chính, ngay cả khi các hệ thống kỹ thuật số mới xuất hiện xung quanh nó.

Bên trong sandbox blockchain của BOJ

Sáng kiến mới này được cấu trúc như một sandbox kỹ thuật thay vì bất kỳ hình thức triển khai công khai hoặc vận hành sản xuất nào. Trong môi trường kiểm soát này, Ngân hàng Nhật Bản sẽ thử nghiệm cách dự trữ của ngân hàng trung ương, cụ thể là số dư tài khoản hiện tại, có thể hoạt động trên hạ tầng blockchain mà không làm gián đoạn các hoạt động hiện tại.

Sandbox sẽ tập trung vào một số trường hợp sử dụng, bao gồm thanh toán liên ngân hàng nội địa và dòng chảy thanh toán chứng khoán. Hơn nữa, BOJ dự định phân tích cách các hệ thống dựa trên blockchain có thể liên kết với hệ thống tài chính hiện tại do các ngân hàng, tổ chức thanh toán và hạ tầng thị trường sử dụng.

Các chuyên gia bên ngoài từ khu vực tư nhân và học thuật sẽ tham gia vào quá trình thử nghiệm để cung cấp ý kiến chuyên môn về kỹ thuật và pháp lý. Quan trọng là, dự án này nhằm mục tiêu rõ ràng vào tài chính lớn và hạ tầng thị trường. Nó hoàn toàn tách biệt với dự án thử nghiệm CBDC bán lẻ của Nhật Bản, nhằm mục tiêu dịch vụ trong tương lai cho công chúng và tập trung vào các trường hợp sử dụng dành cho người tiêu dùng.

Hiện tại, BOJ đang thu thập dữ liệu, lập bản đồ rủi ro vận hành và thử nghiệm hiệu suất trước khi xem xét các quyết định chính sách cụ thể. Tuy nhiên, hướng đi cho thấy các ngân hàng trung ương đang chuẩn bị cho các lớp thanh toán có thể lập trình, vẫn có thể dựa trên tiền của ngân hàng trung ương truyền thống.

Phần của chiến dịch token hóa toàn cầu rộng lớn hơn

Chiến lược của Nhật Bản không tồn tại độc lập. Ngân hàng Nhật Bản còn tham gia vào sáng kiến của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) gọi là dự án Agora, nghiên cứu về tiền của ngân hàng trung ương token hóa cho các khoản thanh toán xuyên biên giới giữa nhiều khu vực pháp lý. Mục tiêu là làm cho các thanh toán quốc tế nhanh hơn, rẻ hơn và an toàn hơn trong khi duy trì tính “đơn nhất của tiền”.

Nhiều ngân hàng trung ương lớn ở các nền kinh tế phát triển và mới nổi đang tiến hành các thử nghiệm liên quan về thanh toán token hóa lớn. Hơn nữa, số lượng các dự án thử nghiệm thanh toán xuyên biên giới ngày càng tăng cho thấy blockchain đang dần chuyển từ lĩnh vực crypto sang các cuộc thảo luận nghiêm túc về hạ tầng tài chính cốt lõi và truyền dẫn chính sách tiền tệ.

Ảnh hưởng của blockchain dựa trên dự trữ đối với thị trường

Nếu sandbox blockchain của BOJ thành công, việc thanh toán dự trữ dựa trên blockchain có thể rút ngắn thời gian giao dịch từ ngày xuống giây trong một số quy trình liên ngân hàng. Nó cũng có thể giảm thiểu rủi ro đối tác và rủi ro thanh toán, đồng thời cho phép logic giao dịch có thể lập trình nhiều hơn, như thanh toán điều kiện hoặc tự động hóa chuyển chứng khoán theo phương thức thanh toán.

Đối với lĩnh vực crypto và token hóa rộng lớn hơn, tín hiệu này rất quan trọng. Khi một ngân hàng trung ương G7 như Nhật Bản đầu tư vào các thử nghiệm kỹ thuật với dự trữ ngân hàng trung ương, điều này cung cấp sự xác nhận về mặt thể chế rằng hạ tầng blockchain có thể đóng vai trò trong các thị trường tài chính quy mô lớn. Hơn nữa, nó nhấn mạnh rằng các khoản nợ của ngân hàng trung ương token hóa hiện đã trở thành chủ đề nghiên cứu chính thống thay vì ý tưởng viễn vông.

Rủi ro, câu hỏi mở và các bước tiếp theo

Tuy nhiên, Ueda nhấn mạnh một số thách thức chưa được giải quyết cần phải xử lý trước khi triển khai rộng rãi. Khả năng xử lý khối lượng lớn, tính chắc chắn pháp lý về các biểu diễn kỹ thuật số của nợ của ngân hàng trung ương, an ninh hợp đồng thông minh và mô hình quản trị đều đòi hỏi thiết kế cẩn thận. Những yếu tố này sẽ quyết định liệu các hệ thống giá trị lớn có thể dựa vào sổ cái phân tán một cách an toàn hay không.

Song song đó, các nhà quản lý cần làm rõ cách các hạ tầng token hóa tương tác với các quy định hiện hành về vốn, thanh khoản, tính cuối cùng của thanh toán và khả năng vận hành liên tục. Tuy nhiên, thái độ hiện tại của BOJ vẫn còn thận trọng có chủ ý. Ngân hàng đang thử nghiệm trong phạm vi hạn chế và có các biện pháp bảo vệ rõ ràng trong khi duy trì các hệ thống truyền thống làm trụ cột chính cho các khoản thanh toán lớn.

Tóm lại, sandbox của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy các ngân hàng trung ương đang nghiêm túc khám phá cách tiền tệ truyền thống và hạ tầng thanh toán có thể hoạt động song song trong tương lai. Kết quả của các thử nghiệm này sẽ định hình giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng blockchain trong tài chính toàn cầu và ảnh hưởng đến cách các thị trường tích hợp tài sản token hóa với các khung tiền tệ lâu đời.