Kho dự trữ chiến lược để xây dựng danh mục vĩnh cửu $875

Cảnh quan toàn cầu đã thay đổi đáng kể trong những năm gần đây. Xung đột ở châu Âu và Trung Đông, cùng với căng thẳng gia tăng từ các cường quốc kinh tế mới nổi, đã định hình lại ưu tiên đầu tư một cách căn bản. Đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn tìm kiếm các vị thế bền vững, cổ phiếu chiến tranh—đặc biệt là những liên quan đến hạ tầng quốc phòng của Mỹ—đang là một cơ hội dài hạn hấp dẫn. Một số nhà thầu quốc phòng hàng đầu chiếm lĩnh lĩnh vực này, sở hữu lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ dựa trên đổi mới công nghệ, dự trữ vốn lớn và mối quan hệ sâu rộng với chính phủ Mỹ cùng các quốc gia đồng minh.

Thực tế của địa chính trị hiện đại đảm bảo rằng chi tiêu quân sự của Mỹ sẽ vẫn là ưu tiên ngân sách trong nhiều thập kỷ tới. Dù là để đối phó với các mối đe dọa khu vực ngay lập tức hay để chống lại cạnh tranh chiến lược lâu dài, các nhà hoạch định chính sách luôn phân bổ nguồn lực cho năng lực quốc phòng. Điều này tạo ra dòng doanh thu dự đoán được cho cổ phiếu chiến tranh, biến chúng từ các vị thế đầu cơ thành các khoản nắm giữ nền tảng cho danh mục dài hạn.

Tại sao cổ phiếu chiến tranh xứng đáng được bạn chú ý

Môi trường địa chính trị hiện tại đã xác nhận rõ ràng rằng cổ phiếu chiến tranh là các khoản đầu tư chiến lược. Ngân sách quốc phòng, dù đôi khi có tranh luận chính trị về mức chi tiêu, vẫn thể hiện xu hướng tăng rõ ràng theo thời gian. Khi xung đột bùng phát hoặc căng thẳng leo thang—như thường xuyên xảy ra—hỗ trợ của hai đảng đối với ngân sách quốc phòng thường xuất hiện. Động thái này giúp bảo vệ cổ phiếu chiến tranh khỏi các áp lực chu kỳ mà các ngành khác phải đối mặt.

Hơn nữa, các mối đe dọa đối mặt với Mỹ—từ thách thức quân sự truyền thống, cạnh tranh kinh tế mới nổi, đến cạnh tranh công nghệ từ các quốc gia đồng minh—đảm bảo rằng chi tiêu quốc phòng bao gồm nhiều lĩnh vực chuyên môn khác nhau. Từ xây dựng tàu ngầm hạt nhân đến hệ thống chiến đấu tiên tiến, từ khả năng không gian đến hạ tầng an ninh mạng, cổ phiếu chiến tranh mang lại khả năng tiếp xúc với nhiều hướng tăng trưởng trong cùng một ngành.

Ba công ty nổi bật là các cổ phiếu chiến tranh hấp dẫn nhất dành cho các nhà đầu tư muốn rót khoảng 875 USD: General Dynamics (NYSE: GD, khoảng 300 USD/cổ phiếu), Lockheed Martin (NYSE: LMT, khoảng 472 USD/cổ phiếu), và RTX (NYSE: RTX, khoảng 102 USD/cổ phiếu). Cùng nhau, các công ty này nằm trong số sáu nhà thầu quốc phòng và hàng không vũ trụ lớn nhất thế giới, với danh mục sản phẩm trải dài trên các lĩnh vực đất liền, biển, không gian và khí quyển.

General Dynamics: Vị thế đa dạng trong cổ phiếu chiến tranh

General Dynamics có lẽ là cách tiếp cận cân bằng nhất trong đầu tư cổ phiếu chiến tranh. Khác với các nhà thầu quốc phòng thuần túy dựa gần như hoàn toàn vào hợp đồng chính phủ, công ty này có doanh thu từ ba nguồn chính: chi tiêu quốc phòng của chính phủ, hàng không thương mại, và hàng không cá nhân dành cho các cá nhân giàu có.

Phân khúc hàng không của họ sản xuất máy bay phản lực dành cho lãnh đạo và cung cấp dịch vụ hàng không cho các tập đoàn và cá nhân giàu có—một lĩnh vực ít bị ảnh hưởng bởi các tranh luận chính trị về quốc phòng. Phân khúc tàu thủy dẫn đầu thị trường trong thiết kế và xây dựng tàu ngầm hạt nhân, một lĩnh vực cổ phiếu chiến tranh gắn liền với vị thế chiến lược dài hạn của hải quân. Các phân khúc chiến đấu và công nghệ sản xuất phương tiện chiến đấu đất liền, hệ thống vũ khí và phần mềm chiến lược.

Sự đa dạng này quan trọng khi các tranh cãi chính trị về ngân sách quốc phòng tạo ra những trở ngại tạm thời. Lịch sử cho thấy, trong khi General Dynamics có thể trải qua biến động trong các đàm phán ngân sách, doanh thu và lợi nhuận của công ty cuối cùng vẫn tăng trưởng đều đặn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn, kỷ luật dài hạn. Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng lợi nhuận trung bình 12% mỗi năm trong dài hạn, mang lại lợi nhuận tổng cộng hai chữ số khi cộng thêm cổ tức 1,9%.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với nhiều lĩnh vực quốc phòng mà không tập trung rủi ro vào một dòng sản phẩm duy nhất, General Dynamics là một lựa chọn đáng xem xét nghiêm túc.

Lockheed Martin: Cổ phiếu chiến tranh với quỹ đạo hơn một thập kỷ

Chương trình máy bay chiến đấu F-35, dù gây tranh cãi và dự kiến chi phí vòng đời lên tới 2 nghìn tỷ USD, là trụ cột trong vị thế của Lockheed Martin như một cổ phiếu chiến tranh. Máy bay này đã trở thành nền tảng trong chiến lược quân sự của Mỹ và có thể vận hành đến năm 2088—đảm bảo doanh thu hàng thập kỷ cho cổ đông của Lockheed Martin.

Tuy nhiên, F-35 chỉ là một phần trong danh mục của gã khổng lồ cổ phiếu chiến tranh này. Công ty còn sản xuất nhiều nền tảng quân sự đa dạng như trực thăng, hệ thống hải quân, vệ tinh, tàu vũ trụ, hệ thống tên lửa, và giải pháp an ninh mạng. Phân khúc không gian của họ riêng đã tạo ra gần một phần năm tổng doanh thu, mang lại khả năng tiếp xúc đáng kể với lĩnh vực quân sự dựa trên không gian ngày càng mở rộng.

Sự đa dạng này, cùng với quỹ đạo dài hạn của F-35, tạo ra một nền móng vững chắc cho hoạt động của Lockheed Martin. Ngay cả trong các giai đoạn ngân sách thắt chặt, các cam kết cốt lõi về phát triển và duy trì nền tảng vẫn tiếp tục. Các nhà phân tích ước tính tăng trưởng lợi nhuận hàng năm khoảng 4% trong 3-5 năm tới, mang lại lợi nhuận tổng hợp cao trong phạm vi một chữ số khi tính cổ tức 2,7%.

Các nhà đầu tư nên xem Lockheed Martin như một cổ phiếu chiến tranh có khả năng bảo vệ rủi ro cao với tiềm năng tăng trung bình, đặc biệt khi các khả năng quốc phòng dựa trên không gian trưởng thành hơn và trở thành nguồn doanh thu quan trọng hơn.

RTX: Cổ phiếu chiến tranh tích hợp với khả năng phục hồi thương mại

RTX ra đời từ vụ sáp nhập năm 2020 giữa Raytheon Technologies và United Technologies, tạo ra nhà thầu quốc phòng lớn nhất thế giới với doanh thu hàng năm 71 tỷ USD. Gã khổng lồ cổ phiếu chiến tranh này có phạm vi hoạt động vượt trội trên nhiều lĩnh vực. Collins Aerospace cung cấp máy bay, linh kiện và hệ thống cho cả khách hàng quân sự và thương mại. Pratt & Whitney là nhà sản xuất động cơ máy bay và bộ nguồn phụ hàng đầu cho các ứng dụng quốc phòng và dân sự. Raytheon là mảng chuyên về các sản phẩm quân sự thuần túy—vũ khí, hệ thống và linh kiện trải dài trên các lĩnh vực không gian, biển, đất liền và không gian vũ trụ.

Việc sáp nhập đã mang lại những phức tạp về kế toán và các phần tách ra ban đầu làm giảm các chỉ số lợi nhuận theo chuẩn GAAP. Tuy nhiên, doanh thu đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại, và công ty dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh khoảng 5,39 USD cho năm hiện tại. Trong dài hạn, các nhà phân tích ước tính tăng trưởng lợi nhuận trung bình 11% mỗi năm, mang lại triển vọng tích cực cho các nhà đầu tư cổ phiếu chiến tranh kiên nhẫn.

Sự thống trị của Pratt & Whitney trong công nghệ động cơ máy bay quan trọng tạo ra lợi thế cạnh tranh “rộng-mô-đun”—một hàng rào bền vững chống lại các mối đe dọa cạnh tranh, giúp duy trì hiệu suất ổn định qua nhiều chu kỳ thị trường. Giống như General Dynamics, RTX còn có doanh thu đáng kể từ khách hàng thương mại, giúp giảm thiểu rủi ro từ tranh luận ngân sách quốc phòng chính trị trong khi vẫn có khả năng tăng trưởng khi chi tiêu quân sự tăng cao.

Xây dựng danh mục cổ phiếu chiến tranh của bạn

Ba cổ phiếu chiến tranh hấp dẫn—General Dynamics, Lockheed Martin và RTX—có thể rót khoảng 875 USD. Sự kết hợp này mang lại khả năng tiếp xúc đa dạng trong các lĩnh vực quốc phòng, đồng thời cân bằng rủi ro chính trị qua sự đa dạng hóa kinh doanh thương mại.

Lý do để đầu tư vào cổ phiếu chiến tranh dựa trên một giả thuyết đơn giản: sự phức tạp địa chính trị đảm bảo nhu cầu bền vững về năng lực quân sự của Mỹ. Thay vì cố gắng dự đoán chu kỳ chính trị hoặc các xung đột cụ thể, các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể để thời gian và lợi nhuận kép tích lũy để tạo ra của cải trong lĩnh vực thiết yếu này. Sự kết hợp giữa nhu cầu dài hạn rõ ràng, mô hình chi tiêu chính phủ dự đoán được và lợi tức cổ tức hấp dẫn khiến các cổ phiếu chiến tranh này trở thành các khoản nắm giữ xứng đáng cho các danh mục đầu tư dự kiến kéo dài hàng thập kỷ.