Chứng khoán Nhật Bản tăng mạnh vào đầu năm 2026 khi chính quyền Takaichi bắt đầu thu hút sự chú ý

Thị trường chứng khoán Nhật Bản đang trải qua một đợt tăng mạnh mẽ trong những tháng đầu năm 2026, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về chương trình kinh tế thân doanh nghiệp của Thủ tướng Sanae Takaichi. Với đà chính trị hậu thuẫn các sáng kiến tài chính lớn và môi trường pháp lý hỗ trợ, cổ phiếu Nhật Bản đã nổi lên như một trong những thị trường có hiệu suất tốt nhất thế giới, vượt xa các nền kinh tế phát triển lớn. Sự vượt trội này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào chính quyền của Takaichi sau thành công trong cuộc bầu cử của Đảng Dân chủ Tự do và cam kết của chính phủ về chi tiêu chiến lược.

Cổ phiếu chất bán dẫn và quốc phòng dẫn đầu xu hướng

Trên Chỉ số MSCI Thế giới, các công ty Nhật Bản đã chiếm lĩnh bảng xếp hạng từ đầu năm đến nay. Kioxia Holdings Corp., nhà sản xuất chip nhớ, đã tăng gần 120%, vươn lên vị trí dẫn đầu toàn cầu. Sức mạnh của ngành bán dẫn phần lớn nhờ vào nhu cầu tăng nhanh về chip nhớ do AI thúc đẩy, đưa các nhà sản xuất chip Nhật Bản vào trung tâm của cơn bão công nghệ này.

Các cổ phiếu tập trung vào quốc phòng cũng thu hút sự chú ý đáng kể của nhà đầu tư. Kawasaki Heavy Industries Ltd. đã tăng hơn 60%, xếp thứ hai trong danh sách các cổ phiếu hiệu suất tốt nhất toàn cầu. Những khoản lãi này đặc biệt rõ rệt gần đây, khi cổ phiếu tăng 20% trong một tuần sau khi kết quả quý vượt mong đợi và nhà đầu tư dự đoán Takaichi có thể mở rộng năng lực quân sự của Nhật Bản. IHI Corp., một nhà thầu quốc phòng hàng đầu khác, đã tăng hơn 50% kể từ đầu năm, nằm trong top mười cổ phiếu hiệu suất cao nhất của MSCI Thế giới.

Ngành vật liệu và khai khoáng hưởng lợi từ nhiều yếu tố thuận lợi

JX Advanced Metals Corp., công ty mới niêm yết trên sàn Tokyo đầu năm 2025, đã hưởng lợi từ việc giá hàng hóa toàn cầu tăng và sự bùng nổ của ngành AI. Công ty này đã tăng hơn 60% trong năm nay, theo đà nhu cầu về các vật liệu đạt chuẩn bán dẫn. Sumitomo Metal Mining Co. cũng đã tăng khoảng 60% từ đầu năm, được thúc đẩy bởi giá kim loại tăng và kỳ vọng về hoạt động công nghiệp tăng dưới các chính sách kích thích của Takaichi.

Phân tích thị trường và góc nhìn của chuyên gia

Các chỉ số thị trường rộng lớn của Nhật Bản—cả Topix và Nikkei 225—đều đạt mức cao kỷ lục. Nikkei đã tăng hơn 5% kể từ chiến thắng của Đảng Dân chủ Tự do, vượt xa S&P 500, giảm 1,4% cùng kỳ. Các ngành công nghệ, quốc phòng, năng lượng và xây dựng đều ghi nhận mức tăng hai chữ số khi nhà đầu tư dự đoán làn sóng chi tiêu của chính phủ trong các lĩnh vực chiến lược này.

Các nhà phân tích đầu tư đã chú ý đến đà này. Goldman Sachs gần đây đã nâng cấp cổ phiếu Nhật Bản lên mức “tăng cân đối” (overweight), dự báo về sự ổn định chính trị kéo dài, chính sách thuận lợi và các yếu tố cơ bản mạnh trong các ngành quốc phòng, vật liệu quan trọng, đóng tàu và năng lượng. Nhà phân tích thị trường Russell Shor của công ty nghiên cứu Tradu mô tả Nhật Bản là điểm đến đầu tư nổi bật trong năm 2026. Ông cho rằng đà tăng này xuất phát từ sự chắc chắn về chính trị, hỗ trợ tài chính mới, định giá hấp dẫn và triển vọng kinh doanh ngày càng tích cực. Theo phân tích của Shor, các nhà đầu tư đang đặt cược lớn vào nhiệm vụ rõ ràng của Takaichi và các biện pháp chính sách cụ thể mà chính quyền của bà dự định triển khai.

Những lợi nhuận bị thử thách bởi lo ngại về định giá

Dù đà tăng ấn tượng, một số nhà quan sát khuyên nên thận trọng. Russell Shor của Tradu cảnh báo rằng phần lớn tâm lý tích cực đã phản ánh vào giá hiện tại, khả năng tăng thêm có thể hạn chế. Ông nhận thấy các chỉ số kỹ thuật cho thấy Nikkei 225 có thể đang quá mua trong ngắn hạn, báo hiệu khả năng biến động sắp tới. Khi thị trường tiêu hóa các dữ liệu và tín hiệu kinh tế khác nhau, Nikkei đã giảm 0,7% trong phiên giữa ngày tại Tokyo, cho thấy một số lợi nhuận đã được chốt lời sau đà tăng kéo dài.

Kioxia là ví dụ điển hình cho cả cơ hội lẫn thách thức mà nhà đầu tư phải đối mặt. Cổ phiếu này đã tăng hơn gấp ba lần trong năm qua, đạt mức định giá phi thường dựa trên nhu cầu không ngừng từ các nhà phát triển AI và nhà vận hành trung tâm dữ liệu. Trong một ngày thứ Sáu gần đây, cổ phiếu tăng tới 15% sau khi vượt kỳ vọng lợi nhuận, nhưng những mức tăng nhanh như vậy đã đặt ra câu hỏi về tính bền vững và khả năng điều chỉnh mạnh nếu chu kỳ đầu tư AI chậm lại.

Đối với các nhà đầu tư cân nhắc vị thế trong cổ phiếu Nhật Bản, các nhà phân tích của Tradu khuyên nên theo dõi cả các diễn biến chính sách vĩ mô lẫn kết quả kinh doanh của từng công ty. Cơ hội tham gia có thể thu hẹp nếu đà hiện tại chững lại, khiến việc chọn thời điểm và lựa chọn cổ phiếu trở nên ngày càng quan trọng trong môi trường thị trường biến động và phát triển nhanh này.