Dự kiến tăng lãi suất của Úc gia tăng, tỷ giá AUD lập đỉnh mới trong 15 tháng

Với sự thay đổi thái độ của RBA đối với việc tăng lãi suất, cùng với tốc độ cắt giảm lãi suất liên tục của Cục Dự trữ Liên bang, đồng đô la Úc đã dần mạnh lên so với đồng đô la Mỹ. Theo dữ liệu của TradingView, AUD/USD đã vượt qua mốc 0,68 vào ngày 22/1, tăng 0,6% và duy trì xu hướng tăng trong bốn ngày liên tiếp, chạm mức cao nhất kể từ tháng 10/2024. Động lực chính đằng sau đợt phục hồi này đến từ hiệu suất vững chắc của các nguyên tắc cơ bản kinh tế của Úc.

Dữ liệu việc làm mạnh mẽ và các tín hiệu tăng lãi suất ở Úc đang xuất hiện

Dữ liệu thị trường lao động của Úc trong tháng 12 vượt quá mong đợi, tăng thêm sức thuyết phục cho lập luận tăng lãi suất. Theo thống kê chính thức, số việc làm mới trong tháng đạt 6,5, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 3; tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống còn 4,1%, thấp hơn mức dự kiến 4,4%. Bộ dữ liệu ấn tượng này không chỉ phản ánh khả năng phục hồi của thị trường việc làm Úc mà còn cung cấp hỗ trợ cơ bản cho RBA trong việc tăng lãi suất. Trong khi đó, áp lực lạm phát ở Úc vẫn chưa lắng xuống, với một số tổ chức tin rằng điều này sẽ buộc ngân hàng trung ương phải áp dụng lập trường diều hâu hơn.

Australia đang trên đà tăng lãi suất và tỷ giá hối đoái dự kiến sẽ vượt qua 0,70

Kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất của RBA đã tăng lên đáng kể. Peter Dragicevich, chiến lược gia tiền tệ tại Corpay, chỉ ra rằng môi trường kinh tế Úc đang được cải thiện và lạm phát vẫn còn, và RBA đã đưa việc tăng lãi suất trở lại trong các cân nhắc chính sách. Trái ngược hoàn toàn với chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed, sự khác biệt trong chính sách của ngân hàng trung ương giữa hai nước sẽ mở rộng hơn nữa chênh lệch lãi suất, cung cấp hỗ trợ trung hạn cho đồng đô la Úc. Cơ quan này dự đoán rằng đồng đô la Úc dự kiến sẽ tăng lên mức 0,70 so với đô la Mỹ vào cuối năm nay.

Citigroup từ Phố Wall vẫn duy trì phán đoán trước đó rằng RBA dự kiến sẽ tăng lãi suất lần lượt vào tháng Hai và tháng Năm. Các nhà phân tích tại Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia và Ngân hàng Quốc gia Úc cũng tin rằng RBA sẽ công bố mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào ngày 3 tháng 2.

Thị trường bị chia rẽ và thời điểm tăng lãi suất vẫn còn là một bí ẩn

Mặc dù các dự báo của tổ chức tương đối nhất quán, nhưng định giá thị trường phản ánh một thái độ khác. Theo dữ liệu lãi suất tương lai, các nhà giao dịch hiện chỉ kỳ vọng 25% xác suất RBA sẽ tăng lãi suất vào tháng Hai, trong khi kỳ vọng lãi suất sẽ không thay đổi là 75%. Khoảng cách đáng kể giữa kỳ vọng và quan điểm của tổ chức này phản ánh cách tiếp cận thận trọng của thị trường đối với thời điểm tăng lãi suất.

Nhà kinh tế trưởng Paul Bloxham của HSBC thận trọng hơn, tin rằng Ngân hàng Dự trữ Úc có thể tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Hai để có thêm thời gian quan sát quỹ đạo lạm phát. Dự báo này phù hợp với logic định giá của thị trường, cho thấy rằng mặc dù việc tăng lãi suất của Úc đang đi theo hướng rõ ràng, nhưng thời điểm cụ thể vẫn cần được xác nhận bởi các dữ liệu kinh tế tiếp theo.