Trong cơn bão thanh lý, ai là người chiến thắng?

Khi tiêu đề truyền thông viết rằng “hoặc gây ra thanh lý 15 tỷ USD”, phản ứng đầu tiên của người bình thường là kích thích, còn các nhà giao dịch chuyên nghiệp thì phản ứng đầu tiên là kiểm soát rủi ro. Bởi vì thanh lý không phân biệt lập trường, nó chỉ dựa vào đòn bẩy.
Nếu phe short bị bùng nổ tập trung, giá sẽ tăng tốc trong ngắn hạn; nhưng nếu phe long theo đuổi mua cao tích tụ, thị trường sẽ nhanh chóng tìm kiếm đối thủ mới. Trong môi trường biến động lớn, việc chọn đúng hướng chỉ là bước đầu tiên, sống sót mới là con đường vàng.
Xét theo góc độ chu kỳ, điều quan trọng là quan sát phản ứng sau khi phá vỡ mức kháng cự. Nếu phản ứng không phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng, cho thấy lượng cổ phiếu bị khóa chặt cao; nếu nhanh chóng giảm trở lại vùng, thì nhiều khả năng là cuộc chơi của dòng tiền ngắn hạn. Quy mô thanh lý dù lớn đến đâu cũng chỉ là chất xúc tác cho xu hướng, không phải yếu tố quyết định.
Nói một cách hài hước, thị trường giống như một chiếc máy giặt tự động, đòn bẩy là bong bóng. Bong bóng càng nhiều, quay càng mạnh; bong bóng vỡ ra, mới biết quần áo đã sạch hay chưa. Người chiến thắng thực sự thường là người vẫn đứng vững ngoài vòng quay khi người khác bị đẩy ra khỏi lồng giặt.
Kết luận: 66.000 USD chỉ là một con số, nhưng đằng sau nó là cuộc chơi của cảm xúc, thanh khoản và đòn bẩy. Xem cho vui thì dễ, tham gia phải cẩn thận. Dù sao, trong thế giới thanh lý, thứ đắt nhất không phải là cơ hội, mà là mất kiểm soát.