[红包] Bài viết đầu tiên năm Ngựa, thời đại định lượng tự kiểm điểm giao dịch: Tạm biệt mô hình cũ, đón nhận hệ sinh thái mới!

[Thị trường cổ phiếu Tao]

Ngày mai là một khởi đầu mới trong năm Ngọ, tôi xin gửi lời chúc chân thành đến tất cả các bạn, hãy chú ý đến từng người bạn mới và cũ của anh Đinh: Năm 2026, năm Ngọ bình an và may mắn! Tài khoản luôn đỏ rực trên hành trình!

Trong năm qua, bạn đã từng suy ngẫm về từng giao dịch của mình chưa? Đường cong tài khoản của bạn có dao động mạnh không? Mô hình giao dịch của bạn có thể duy trì đều đặn tăng trưởng kép không? Trong môi trường sinh thái đã bị định lượng chi phối, bạn còn đang phàn nàn gì nữa? Năng lực cạnh tranh cốt lõi của ngắn hạn trong thời đại định lượng là gì? Bạn còn đang mê mẩn việc liên tiếp đẩy bảng để tìm người dẫn đầu không? Những câu hỏi này có đáng để chúng ta suy nghĩ sâu sắc không?

Tự kiểm điểm trong giao dịch thời đại định lượng: Nói lời chia tay với các mô hình cũ, đón nhận hệ sinh thái mới!

Năm qua, môi trường thị trường đã trải qua những biến đổi sâu sắc về cấu trúc. Các quỹ định lượng đã trở thành lực lượng thống trị, hệ sinh thái ngắn hạn đã được xây dựng lại hoàn toàn, những phương pháp giao dịch từng rất hiệu quả nay liên tục thất bại, vô số nhà giao dịch rơi vào trạng thái bối rối trong các đợt dao động và rút lui. Đứng trước một thời điểm mới, chúng ta cần phải xem xét lại toàn diện hành vi giao dịch, hệ thống giao dịch và nhận thức của chính mình: Trong năm qua, bạn đã suy ngẫm về từng giao dịch chưa? Đường cong tài khoản của bạn có dao động mạnh không? Mô hình giao dịch của bạn có thể duy trì đều đặn tăng trưởng không? Trong môi trường đã bị định lượng chi phối, bạn còn đang phàn nàn gì nữa? Năng lực cạnh tranh cốt lõi của ngắn hạn trong thời đại định lượng là gì? Bạn còn đang mê mẩn việc liên tiếp đẩy bảng để tìm người dẫn đầu không? Những câu hỏi này không chỉ là những câu hỏi tự kiểm điểm đơn thuần, mà còn là những vấn đề cốt lõi mà mọi nhà giao dịch muốn tồn tại lâu dài trên thị trường đều phải đối mặt, suy nghĩ sâu sắc và đưa ra câu trả lời rõ ràng.

Trước hết, mỗi giao dịch có phản ánh hay không quyết định giá trị tăng trưởng của chính nó.

Nhiều người giao dịch thường xuyên mỗi ngày, hàng trăm lần một năm, nhưng chưa từng thực sự bình tĩnh xem xét một lệnh cụ thể nào. Kiếm tiền thành công thường do tầm nhìn tốt, thua lỗ thì đổ lỗi cho xui xẻo, thị trường gian lận hoặc lực lượng chủ đạo xấu xa. Thực tế, những giao dịch kiểu đó là những hành động lặp đi lặp lại vô nghĩa. Thực sự trưởng thành trong giao dịch không phải dựa vào số lần, mà dựa vào chất lượng, dựa vào mỗi lần mở vị thế, giữ vị thế và đóng vị thế sau đó để phản ánh sâu sắc: Logic vào lệnh này là gì? Cắt lỗ có được thực thi nghiêm ngặt không? Chốt lời có hợp lý không? Cảm xúc có ảnh hưởng đến quyết định không? Tin tức và diễn biến thị trường có đồng bộ không? Chỉ khi biến mỗi giao dịch thành kinh nghiệm có thể nhân rộng hoặc bài học có thể sửa chữa, thì việc tích lũy trong giao dịch mới có ý nghĩa. Những giao dịch không có phản ánh chỉ là tiêu tốn vốn, thời gian và tâm trạng, dù thỉnh thoảng có lãi thì cũng chỉ là may mắn chứ không phải năng lực. Trong thị trường đầy bất định này, con đường duy nhất để trưởng thành là mang theo phản ánh để giao dịch, mang theo tổng kết để tối ưu, để mỗi lần thao tác trở thành một phần của hệ thống, chứ không phải là những cảm xúc nhất thời.

Thứ hai, đường cong tài khoản có dao động mạnh hay không là tiêu chí duy nhất để đánh giá độ trưởng thành của giao dịch.

Một đường cong tài khoản có thể tăng vọt hoặc giảm sâu, đều phản ánh mô hình giao dịch không ổn định, quản lý vị thế thiếu kiểm soát hoặc thiếu kiểm soát rủi ro. Nhiều nhà giao dịch theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, muốn nhân đôi hoặc nhân ba tài khoản trong một lần, nhưng bỏ qua sự mượt mà và ổn định của đường cong. Sự thật tàn nhẫn của thị trường là lợi nhuận cao không bền vững, còn rút lui đột ngột thì có thể gây chết người. Một đợt rút lui lớn có thể cần nhiều lần lợi nhuận để bù đắp, còn đường cong mượt mà, dù tăng chậm, vẫn có thể tích lũy lợi nhuận theo thời gian nhờ lãi kép. Đường cong dao động dữ dội về bản chất là các nhà giao dịch đang đặt cược chống lại thị trường, chống lại bản chất con người, và cuối cùng sẽ bị phản tác dụng. Các nhà giao dịch trưởng thành luôn đặt việc kiểm soát rút lui lên hàng đầu, đặt sự ổn định của đường cong trước lợi nhuận, vì họ hiểu rằng trong giao dịch, sống sót còn quan trọng hơn là kiếm nhiều tiền, và đi xa còn quan trọng hơn là vội vàng.

Thứ ba, mô hình giao dịch có thể duy trì lãi kép ổn định hay không là ranh giới phân biệt giữa cao thủ và kẻ đánh bạc.

Phần lớn mọi người trên thị trường đều dừng lại ở trạng thái “lãi rồi lỗ, lỗ rồi lãi”, nguyên nhân chính là không có một mô hình giao dịch nào có thể lặp lại, thực thi và mang lại lợi nhuận tích cực. Lãi kép ổn định không phải là điều thần kỳ, mà là kết quả tất yếu của một hệ thống giao dịch có tổ chức. Nó không yêu cầu bạn phải bắt được mọi đỉnh, mọi đáy, không cần mua thấp bán cao, chỉ cần mô hình của bạn có kỳ vọng tích cực, có thể duy trì và thực thi nghiêm ngặt trong thời gian dài. Dù là theo xu hướng, hoạt động chênh lệch hoặc chờ đợi chênh lệch giá, miễn là mô hình đã được thị trường kiểm chứng, có thể kiểm soát thua lỗ và mở rộng lợi nhuận, thì đều có nền tảng cho lãi kép. Giao dịch không có mô hình giống như chèo thuyền không bánh lái trên biển, có gió thuận thì lợi, có gió ngược thì chìm. Cốt lõi của lãi kép không phải là lợi nhuận lớn, mà là khả năng lặp lại đều đặn và ổn định. Khi mô hình của bạn có thể tạo ra lợi nhuận đều đặn ngày này qua ngày khác, tuần này qua tuần khác, thì lợi nhuận tự nhiên sẽ đến một cách dễ dàng.

Thứ tư, sự thống trị về số lượng đã trở thành tiêu chuẩn, các phàn nàn chỉ là bị loại bỏ bởi thị trường, còn thích nghi mới là con đường sinh tồn.

Trong thị trường cổ phiếu A ngày nay, các quỹ định lượng chiếm một nửa khối lượng giao dịch ngắn hạn, các thuật toán máy móc đã thay thế cảm xúc con người, giao dịch tần suất cao đã viết lại quy luật dao động. Các quy luật về bảng liên tiếp, chiến thuật dẫn đầu, chu kỳ cảm xúc trước đây đều thường xuyên thất bại trước sự thống trị của định lượng. Trước môi trường như vậy, nhiều nhà giao dịch đã bắt đầu phàn nàn: “Định lượng thu hoạch nhà đầu tư nhỏ lẻ, thị trường không còn tính nhân văn, ngắn hạn không thể làm được…” Nhưng phàn nàn chẳng thay đổi được gì thực tế. Thị trường luôn đúng, hệ sinh thái luôn tiến hóa, nếu bạn từ chối thích nghi với môi trường mới, chỉ có thể bị loại bỏ. Định lượng không phải là kẻ thù, mà là một thành viên mới của thị trường; Định lượng không phải là rủi ro, mà là một biến số mới trong giao dịch. Các nhà giao dịch trưởng thành sẽ không chống lại môi trường, mà nghiên cứu các quy luật định lượng, sử dụng đặc điểm định lượng, tránh rủi ro định lượng, tìm chỗ đứng trong hệ sinh thái do máy móc dẫn dắt. Chấp nhận sự thay đổi, tôn trọng quy luật, thích nghi với hệ sinh thái là những quy tắc sinh tồn đầu tiên trong giao dịch.

Thứ năm, khả năng cạnh tranh cốt lõi của ngắn hạn trong thời đại định lượng đã không còn là trò chơi cảm xúc, mà là nhận thức, kỷ luật và kiểm soát rủi ro.

Trong quá khứ, trong hệ sinh thái ngắn hạn, chơi ván, đua tiếp sức, săn đón các mã dẫn đầu, đánh cược cảm xúc có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng ngày nay, dưới sự thống trị của định lượng, logic này đã hoàn toàn thất bại. Các quỹ định lượng dựa vào tốc độ, thuật toán và xác suất để áp đảo các giao dịch dựa trên cảm xúc thuần túy. Vậy, khả năng cạnh tranh cốt lõi của con người trong ngắn hạn là gì? Câu trả lời là: lợi thế của con người không thể bị thay thế bởi thuật toán, kỷ luật giao dịch nghiêm ngặt, nhận thức vĩ mô đi trước một bước, kiểm soát rủi ro tinh tế và quản lý tỷ lệ lợi nhuận-rủi ro không đối xứng. Máy móc không có cảm xúc, nhưng cũng không có tầm nhìn toàn cục; máy thực thi kỷ luật, nhưng không thể hiểu các chính sách và logic thị trường cơ bản; máy theo đuổi tần số cao, nhưng không thể giữ vững tính ổn định lâu dài. Giá trị của giao dịch thủ công nằm ở việc tránh các lợi thế về số lượng, tập trung vào dự đoán logic, điểm uốn xu hướng, cơ hội cấu trúc mà máy móc khó có thể vượt qua, dùng kiên nhẫn để thay thế tần suất, dùng kỷ luật để thay thế cảm xúc, dùng nhận thức để thay thế trò chơi. Trong thời đại định lượng, chiến thắng ngắn hạn không còn dựa vào dũng khí nữa, mà dựa vào tầm nhìn; không còn dựa vào tốc độ tay nữa, mà dựa vào nhận thức; không còn dựa vào sự liều lĩnh nữa, mà dựa vào an toàn.

Cuối cùng, việc kiên trì đuổi theo bảng liên tiếp và săn lùng các mã dẫn đầu đã trở thành quá khứ, các nhà giao dịch cần nâng cấp mô hình của mình.

Trong một thời gian dài, chiến thuật đẩy bảng liên tiếp và chơi bảng dẫn đầu được xem như là chân lý của ngắn hạn, và vô số người đã mê mẩn bắt người dẫn đầu, làm bảng liên tiếp, đuổi theo giới hạn tăng trần. Nhưng trong hệ sinh thái hiện tại, chiều cao của bảng liên tiếp ngày càng bị nén lại, phí bảo hiểm của các đợt đẩy giá giảm đáng kể, tổn thất của các bảng dẫn đầu trở thành chuyện thường ngày, các bẫy dẫn đầu liên tục xuất hiện. Ám ảnh về các phương pháp cũ về cơ bản là sự cứng nhắc trong tư duy, là sự phớt lờ những thay đổi của thị trường. Thị trường đang thay đổi, phương pháp phải thay đổi; hệ sinh thái đang thay đổi, mô hình phải nâng cấp. Các cơ hội ngắn hạn ngày nay chủ yếu nằm trong các chiến lược chênh lệch giá hấp thụ thấp, theo xu hướng, thị trường cấu trúc và nắm giữ theo chu kỳ, chứ không còn là trò chơi đẩy bảng thuần túy nữa. Buông bỏ nỗi ám ảnh về bảng liên tiếp, bỏ qua mê tín về các mã dẫn đầu, chuyển sang các mô hình ổn định, an toàn hơn và phù hợp hơn với hệ sinh thái hiện tại chính là con đường để các nhà giao dịch phá vỡ vòng luẩn quẩn. Bám vào quá khứ chỉ khiến bạn tiếp tục thua lỗ; nắm bắt sự thay đổi để có thể kiếm lợi trở lại.

Tổng kết lại, loạt câu hỏi về linh hồn này cuối cùng chỉ ra một điểm cốt lõi: Bản chất của giao dịch là tự tiến hóa, thích ứng với thị trường và xây dựng hệ thống chiến thắng.

Lợi nhuận và thua lỗ trong quá khứ đã trở thành quá khứ, lợi nhuận trong tương lai phụ thuộc vào nhận thức và sự thay đổi của ngày hôm nay. Nếu bạn từ chối phản ánh, bạn sẽ không thể trưởng thành; nếu bạn từ chối ổn định, bạn sẽ không thể lãi kép; nếu bạn từ chối thích nghi, bạn sẽ không thể tồn tại; nếu bạn từ chối nâng cấp, bạn sẽ không thể đột phá. Thời đại định lượng không phải là điểm kết của giao dịch, mà là khởi đầu của một cuộc cạnh tranh nhận thức mới. Những nhà giao dịch chân chính không bao giờ phàn nàn về môi trường hay chìm đắm trong quá khứ, mà luôn tối ưu hóa trong phản ánh, giữ vững trong biến động, phát triển trong thay đổi và xây dựng hệ thống giao dịch bền vững, có thể lãi kép trong thời đại mới.

Thị trường luôn dành phần thưởng cho những người không ngừng học hỏi, suy nghĩ sâu sắc, tự giác và luôn bắt kịp thời đại. Mong rằng mỗi nhà giao dịch đều có thể thức tỉnh trong suy nghĩ, tiến bộ trong thay đổi, xây dựng hệ sinh thái mới, vững bước và dài lâu, lãi kép luôn đỏ rực.