Pfizer (PFE) Có đang mang lại giá trị sau hiệu suất giá cổ phiếu nhiều năm hỗn hợp không

Simply Wall St

Thứ Tư, ngày 25 tháng 2 năm 2026 lúc 11:11 sáng GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

PFE

+0.30%

Nhận thông tin chi tiết về hàng nghìn cổ phiếu từ cộng đồng toàn cầu gồm hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân tại Simply Wall St.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu giá cổ phiếu hiện tại của Pfizer có mang lại giá trị hay chỉ là nhiễu, bài viết này sẽ phân tích những con số thực sự nói gì về cổ phiếu.

Giá cổ phiếu gần đây của Pfizer phản ánh kết quả hỗn hợp, giảm 0.8% trong 7 ngày qua, tăng 5.8% trong 30 ngày và 7.8% trong năm tính đến nay, và lợi nhuận dài hạn là 8.9% trong 1 năm, giảm 19.8% trong 3 năm, và tăng 4.0% trong 5 năm.

Các tiêu đề gần đây về Pfizer tập trung vào việc công ty định hình lại danh mục và pipeline của mình, cũng như tranh luận của nhà đầu tư về mức độ giá trị đã phản ánh trong giá cổ phiếu. Bối cảnh này giúp giải thích tại sao cổ phiếu vừa có đợt tăng ngắn hạn vừa có thời kỳ lợi nhuận nhiều năm yếu hơn.

Trong các kiểm tra định giá của Simply Wall St, Pfizer hiện đạt điểm 4 trên 6. Tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét cách các phương pháp khác nhau như DCF, multiples và so sánh với các đối thủ cạnh tranh phù hợp, trước khi kết luận bằng cách suy nghĩ toàn diện hơn về giá trị cổ phiếu có thể là bao nhiêu.

Tìm hiểu lý do tại sao lợi nhuận 8.9% của Pfizer trong năm qua lại chậm hơn so với các đối thủ cạnh tranh của nó.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Pfizer

Mô hình DCF ước tính giá trị của một công ty bằng cách dự báo dòng tiền trong tương lai rồi chiết khấu về giá trị hiện tại, tạo ra một con số giá trị hiện tại duy nhất để so sánh với giá cổ phiếu.

Đối với Pfizer, mô hình sử dụng phương pháp dòng tiền tự do cho cổ phần theo 2 giai đoạn, bắt đầu từ dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất khoảng 9.8 tỷ USD. Các nhà phân tích cung cấp dự báo rõ ràng cho vài năm tới, và Simply Wall St sau đó mở rộng dự báo để xây dựng lộ trình 10 năm. Đến năm 2035, dòng tiền tự do dự kiến là 16.9 tỷ USD, với mỗi năm trong tương lai được chiết khấu về hiện tại dựa trên lợi nhuận yêu cầu cho cổ đông.

Việc cộng các dòng tiền đã chiết khấu này và giá trị cuối cùng tạo ra giá trị nội tại ước tính khoảng 65.01 USD mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu hiện tại, điều này cho thấy mức chiết khấu 58.3%. Mô hình này hiểu là cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn nhiều so với ước tính DCF của nó.

Kết quả: ĐÁNG GIÁ RẺ

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy Pfizer đang bị định giá thấp hơn 58.3%. Theo dõi trong danh mục theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 51 cổ phiếu có giá trị cao nhưng bị định giá thấp.

Dòng tiền chiết khấu của PFE tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Pfizer.

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận (P/E)

Đối với các công ty có lợi nhuận như Pfizer, tỷ lệ P/E là một cách nhanh chóng để đo xem nhà đầu tư đang trả bao nhiêu cho mỗi đô la lợi nhuận. Thông thường, P/E bình thường hoặc hợp lý sẽ tăng khi nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận tăng trưởng mạnh hơn hoặc thấy rủi ro thấp hơn, và giảm khi kỳ vọng tăng trưởng hạn chế hoặc rủi ro cao hơn.

Câu chuyện tiếp tục  

Hiện tại Pfizer giao dịch với P/E là 19.92x. Điều này rất gần với trung bình ngành Dược phẩm là 19.86x và thấp hơn chút so với trung bình nhóm đối thủ là 20.74x, do đó, dựa trên so sánh đơn giản, định giá của cổ phiếu nằm ở mức trung bình. Simply Wall St sau đó đi xa hơn với tỷ lệ hợp lý của mình, là 24.63x.

Tỷ lệ hợp lý là ước tính độc quyền của chúng tôi về P/E của Pfizer dựa trên hồ sơ tăng trưởng lợi nhuận, ngành, biên lợi nhuận, vốn hóa thị trường và các rủi ro cụ thể. Vì nó kết hợp các yếu tố này, tỷ lệ này có thể cung cấp thông tin hữu ích hơn so với so sánh trực tiếp với các đối thủ hoặc ngành, vốn có đặc điểm tăng trưởng và rủi ro khác nhau. Với P/E hiện tại của Pfizer là 19.92x thấp hơn tỷ lệ hợp lý 24.63x, khung này cho thấy cổ phiếu đang giao dịch dưới mức Giá trị hợp lý theo P/E đó.

Kết quả: ĐÁNG GIÁ RẺ

NYSE:PFE Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, không phải các nhà điều hành. Khám phá 22 công ty sáng lập hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện Pfizer của bạn

Trước đó chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá. Các câu chuyện trên Simply Wall St giúp bạn biến quan điểm về Pfizer thành một câu chuyện rõ ràng kết nối doanh nghiệp, dự báo doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, cùng với Giá trị Công bằng mà bạn có thể so sánh với giá hiện tại. Tất cả đều nằm trong một công cụ dễ tiếp cận trên trang Cộng đồng, cập nhật khi có tin tức hoặc báo cáo lợi nhuận mới. Nó có thể trông rất khác nhau đối với từng nhà đầu tư. Ví dụ, một Câu chuyện Pfizer hiện dựa trên Giá trị Công bằng khoảng US$23 mỗi cổ phiếu, trong khi một câu khác gần US$35, phản ánh các giả định khác nhau về tốc độ xử lý mất độc quyền, đầu tư vào béo phì và pipeline rộng hơn của công ty.

Dưới đây là xem trước của hai Câu chuyện Pfizer hàng đầu để giúp bạn dễ dàng so sánh:

🐂 Câu chuyện lạc quan về Pfizer

Giá trị hợp lý trong Câu chuyện này: US$29.08 mỗi cổ phiếu

Chiết khấu so với giá đóng cửa gần nhất US$27.14: khoảng 6.7% bị định giá thấp hơn

Giả định tăng trưởng doanh thu: giảm 2.93% hàng năm

Các nhà phân tích ủng hộ quan điểm này xem béo phì, ung thư và các liệu pháp giai đoạn cuối khác là các động lực tăng trưởng dài hạn chính, được hỗ trợ bởi việc định hình lại danh mục và phát triển kinh doanh.

Câu chuyện giả định lợi nhuận tăng lên US$12.8 tỷ vào khoảng năm 2028, với biên lợi nhuận từ 16.8% lên 21.5% và cổ phiếu được định giá dựa trên P/E trong tương lai là 15.7x.

Rủi ro tập trung vào quy định, định giá, hết hạn bằng sáng chế và cạnh tranh toàn cầu gia tăng, nhưng nhóm phân tích vẫn đặt mục tiêu giá trung bình khoảng US$28.86, cao hơn giá cổ phiếu hiện tại.

🐻 Câu chuyện bi quan về Pfizer

Giá trị hợp lý trong Câu chuyện này: US$23.00 mỗi cổ phiếu

Chiết khấu so với giá đóng cửa gần nhất US$27.14: khoảng 18.0% bị định giá quá cao

Giả định tăng trưởng doanh thu: giảm 6.76% hàng năm

Quan điểm thận trọng hơn này dựa trên áp lực giá thuốc, mất độc quyền các sản phẩm chính và quy định chặt chẽ hơn như các trở ngại đối với doanh thu và biên lợi nhuận.

Câu chuyện giả định lợi nhuận đạt khoảng US$11.8 tỷ vào năm 2028, với biên lợi nhuận tăng lên 21.0% nhưng doanh thu giảm nhanh hơn và cổ phiếu được định giá dựa trên P/E trong tương lai là 14.2x.

Trên các giả định này, Giá trị hợp lý nằm ở US$23.00 mỗi cổ phiếu, gần mức thấp nhất của các mục tiêu phân tích, và chỉ thấp hơn một chút so với giá cổ phiếu gần đây trong mô hình giảm giá cơ bản.

Xem cả hai Câu chuyện song song có thể giúp bạn quyết định giả định nào phù hợp hơn với cách bạn nhìn nhận về pipeline của Pfizer, rủi ro về giá cả và khả năng lợi nhuận dài hạn.

Bạn tò mò cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá các Câu chuyện Cộng đồng

Bạn nghĩ rằng còn nhiều điều chưa kể về Pfizer? Hãy truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm của NYSE:PFE

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng tới phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo công ty nhạy cảm về giá hoặc tài liệu định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

_ Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm PFE._

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới [email protected]_

Các điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm