Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu Hồng Kông cơ bản: Hướng dẫn đầu tư vào các cổ phiếu hàng đầu của Hồng Kông năm 2026

Bạn muốn bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu Hồng Kông nhưng không biết bắt đầu từ đâu? Nhập môn cổ phiếu Hồng Kông có vẻ phức tạp, nhưng chỉ cần nắm vững một vài khái niệm cốt lõi là có thể dễ dàng làm quen. Thị trường cổ phiếu Hồng Kông, như một cửa ngõ quan trọng để tiếp cận đầu tư quốc tế, ngày càng thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư Đài Loan. So với các thị trường khác, cổ phiếu Hồng Kông có những lợi thế riêng biệt, nhưng cũng đòi hỏi nhà đầu tư phải có nhận thức phù hợp. Bài viết này sẽ phân tích toàn diện các điểm then chốt trong đầu tư cổ phiếu Hồng Kông, từ thực trạng thị trường, cơ chế vận hành, lựa chọn mục tiêu đến các thao tác thực tế.

Tại sao cổ phiếu Hồng Kông trở thành lựa chọn hàng đầu cho người mới bắt đầu?

Thị trường cổ phiếu Hồng Kông có lịch sử lâu đời, bắt đầu giao dịch chứng khoán từ năm 1866, sau hơn 150 năm phát triển đã trở thành một trong những môi trường đầu tư trưởng thành và công bằng nhất toàn cầu. Tính đến giữa năm 2025, tổng giá trị thị trường cổ phiếu Hồng Kông vượt quá 5 nghìn tỷ USD, đứng trong top đầu các thị trường chứng khoán thế giới, quy mô lớn này mang lại nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư.

So với thị trường Đài Loan và Mỹ, cổ phiếu Hồng Kông có một số lợi thế rõ ràng đáng chú ý. Thứ nhất là lợi thế về vị trí địa lý và văn hóa — Hồng Kông, Đài Loan và Trung Quốc đại lục cùng múi giờ, giờ giao dịch gần như trùng khớp, giao tiếp dễ dàng, và hiểu rõ môi trường chính sách hơn. Thứ hai là tính linh hoạt của cơ chế giao dịch — cổ phiếu Hồng Kông hỗ trợ giao dịch hai chiều (mua bán và bán khống) và không có giới hạn biên độ tăng giảm, điều này mở rộng khả năng sinh lời hơn. Thứ ba là mức độ quốc tế hóa cao — thị trường Hồng Kông thu hút dòng vốn toàn cầu, đặc biệt sau khi mở cửa chương trình Connect, dòng vốn từ Trung Quốc đại lục liên tục đổ vào, cung cấp thanh khoản dồi dào cho thị trường.

Cuối cùng, thuế cổ tức của cổ phiếu Hồng Kông tương đối thấp. Nhà đầu tư không cư trú tại Hồng Kông được hưởng mức thuế cổ tức 10%, thấp hơn nhiều so với mức 30% của Mỹ, điều này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định.

Tổng quan về cơ chế vận hành thị trường cổ phiếu Hồng Kông

Thị trường cổ phiếu Hồng Kông chia thành hai phần chính: Main Board (Sàn chính) và GEM (Chợ khởi nghiệp). Các công ty niêm yết trên Main Board thường có quy mô vốn lớn, khối lượng giao dịch ổn định, như Tencent, Alibaba, HSBC…; còn GEM dành cho các doanh nghiệp nhỏ, vừa, sáng tạo, có độ biến động cao hơn.

Ngoài ra, nhà đầu tư còn thường nghe đến các khái niệm như “blue chips” (cổ phiếu blue-chip), “red chips” (cổ phiếu đỏ), “H shares” (cổ phiếu H). Nói đơn giản, cổ phiếu blue-chip là các doanh nghiệp chất lượng cao trong thành phần của chỉ số Hang Seng, đại diện cho các doanh nghiệp hàng đầu của thị trường Hồng Kông; H shares là các doanh nghiệp nhà nước Trung Quốc đăng ký tại Trung Quốc nhưng niêm yết tại Hồng Kông; Red chips là các doanh nghiệp đăng ký ngoài Trung Quốc nhưng hoạt động chủ yếu tại Trung Quốc.

Giờ giao dịch của cổ phiếu Hồng Kông là từ 09:30 đến 12:00 và 13:00 đến 16:00 theo giờ Taipei, nghỉ trưa 1 tiếng. Giao dịch tính theo “lô”, mỗi lô do công ty quy định (thường là 100 hoặc 1000 cổ phiếu). Đặc biệt, cổ phiếu Hồng Kông áp dụng chế độ “T+0”, nghĩa là mua trong ngày có thể bán trong ngày, giúp tăng tính linh hoạt trong sử dụng vốn; tuy nhiên, việc thanh toán và chuyển nhượng (settlement) sẽ thực hiện vào T+2, tức là ngày làm việc thứ hai sau giao dịch.

Chỉ số quan trọng nhất của thị trường Hồng Kông là Chỉ số Hang Seng (HSI), gồm 50 công ty có vốn hóa lớn nhất, phản ánh hiệu suất chung của các cổ phiếu lớn; bên cạnh đó còn có Chỉ số doanh nghiệp Trung Quốc (HSCEI) theo dõi các H shares của doanh nghiệp Trung Quốc, và Chỉ số công nghệ Hang Seng (HSTECH) theo dõi các công ty công nghệ hàng đầu. Nhà đầu tư có thể lựa chọn theo sở thích và chiến lược của mình.

So sánh cổ phiếu Hồng Kông và Mỹ: Ai phù hợp hơn cho người mới bắt đầu?

Cả thị trường cổ phiếu Hồng Kông và Mỹ đều là thị trường trưởng thành, nhưng có những khác biệt rõ ràng về một số mặt chính.

Với người mới bắt đầu, lý do cổ phiếu Hồng Kông dễ tiếp cận hơn gồm ba điểm: Thứ nhất, giờ giao dịch phù hợp với nhịp sinh hoạt của nhà đầu tư châu Á, không phải thức đêm; Thứ hai, cổ phiếu Hồng Kông không có giới hạn biên độ hàng ngày, giúp giá phản ánh chính xác hơn; Thứ ba, thanh khoản cao, kể cả các doanh nghiệp nhỏ cũng dễ dàng mua bán.

Tuy nhiên, thị trường Mỹ quy mô lớn hơn, số lượng công ty niêm yết nhiều hơn, đa dạng ngành nghề hơn, là lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư muốn phân bổ toàn cầu.

5 cổ phiếu hàng đầu đáng chú ý của cổ phiếu Hồng Kông

Trong giai đoạn nhập môn cổ phiếu Hồng Kông, cách an toàn nhất là bắt đầu từ các cổ phiếu blue-chip lớn. Dưới đây là 5 mã tiêu biểu đại diện cho sức mạnh cốt lõi của thị trường:

1. Tencent Holdings (0700.HK)

Là công ty có vốn hóa lớn nhất Sở Giao dịch Hồng Kông, Tencent chắc chắn là mã không thể bỏ qua khi đầu tư cổ phiếu Hồng Kông. Thành lập từ 1998, Tencent đã trở thành tập đoàn công nghệ lớn nhất Trung Quốc và một trong những ông lớn toàn cầu.

Sau đợt giảm mạnh từ đầu 2021 do các vấn đề về quản lý trò chơi, chống độc quyền công nghệ, giá cổ phiếu Tencent đã trải qua quá trình điều chỉnh dài hạn. Đến giữa 2025, giá cổ phiếu dao động trong khoảng 400-450 HKD, P/E khoảng 23 lần, thấp hơn trung bình 5 năm. Giá trị dài hạn của Tencent được hỗ trợ bởi hệ sinh thái xã hội không thể thay thế, cơ cấu doanh thu đa dạng (gồm trò chơi, quảng cáo, đám mây, thanh toán), cùng khả năng phục hồi định giá khi chính sách môi trường cải thiện.

2. BYD (1211.HK)

Thị trường xe mới năng lượng toàn cầu đang thay đổi nhanh chóng, BYD là một trong những dẫn đầu của cuộc cách mạng này. Từ 1995, BYD từ nhà sản xuất pin đã vươn lên trở thành nhà sản xuất ô tô năng lượng mới hàng đầu thế giới.

Năm 2024, doanh số bán xe của BYD đạt 4,27 triệu chiếc, lần đầu vượt qua Tesla để trở thành nhà bán xe năng lượng mới lớn nhất toàn cầu, đứng thứ tư về doanh số toàn ngành ô tô. Doanh thu đạt khoảng 1070 tỷ USD, tăng 29%; lợi nhuận ròng 402,5 tỷ nhân dân tệ, tăng 34%. Đặc biệt, biên lợi nhuận trên mỗi xe của BYD khoảng 21%, cao hơn Tesla (17,9%), cho thấy khả năng kiểm soát chi phí và định giá tốt. Việc mở rộng quốc tế cũng diễn ra nhanh chóng, các nhà máy tại nhiều quốc gia giúp tăng sức cạnh tranh.

3. CNOOC (0883.HK)

Công ty Dầu khí Hải Dương Trung Quốc (CNOOC) là nhà sản xuất dầu khí lớn nhất biển của Trung Quốc, ít được thị trường chú ý. Theo dữ liệu 2024, sản lượng dầu thô của CNOOC khoảng 530 triệu thùng, khí tự nhiên khoảng 1150 tỷ m3, quy mô sản xuất ổn định hỗ trợ hiệu quả hoạt động.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo trong 10 năm tới, nhu cầu khí tự nhiên toàn cầu sẽ tăng trung bình 2% mỗi năm, đây là cơ hội tốt cho hoạt động khí của CNOOC. Tình hình tài chính của công ty khá ổn định, là lựa chọn phù hợp cho danh mục phòng thủ. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý đến biến động giá dầu, chính sách môi trường và rủi ro địa chính trị.

4. Baidu (9888.HK)

Là công ty tìm kiếm và trí tuệ nhân tạo lớn nhất Trung Quốc, Baidu đang định hình lại giá trị của mình trong thời đại AI. Quý 1/2025, tổng doanh thu của Baidu đạt khoảng 32,5 tỷ nhân dân tệ, tăng gần 3% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ đẩy mạnh dịch vụ đám mây và AI.

Thị trường đám mây Trung Quốc có triển vọng lớn, dự báo tăng trưởng trung bình 30% mỗi năm, Baidu dẫn đầu trong lĩnh vực này. Thêm vào đó, nền tảng tự lái “Apollo” đã hợp tác với nhiều hãng xe, mở ra các cơ hội tăng trưởng mới. Tuy nhiên, cạnh tranh trong thị trường quảng cáo, chính sách quản lý công nghệ và các rủi ro khác cần theo dõi sát.

5. Pop Mart (9992.HK)

Trong bối cảnh văn hóa xu hướng ngày càng phát triển, Pop Mart là công ty đồ chơi theo xu hướng hàng đầu Trung Quốc. Công ty nổi tiếng với các IP sáng tạo và sản phẩm hộp bí ẩn (blind box), các IP nổi bật như “Labubu” đã gây sốt trong thời gian gần đây, thu hút đông đảo khách hàng.

Pop Mart đã mở hơn 500 cửa hàng và hơn 2000 Robo-Shops (máy bán hàng tự động) trên toàn cầu, phủ sóng hơn 30 quốc gia. Quý 1/2025, doanh thu tăng 165% so với cùng kỳ, trong đó thị trường quốc tế tăng tới 475%. Ngân hàng JP Morgan dự đoán, dòng sản phẩm “The Monsters” có thể đạt doanh thu 14 tỷ nhân dân tệ vào năm 2027. Dù vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh, nhưng định giá có biến động lớn, đòi hỏi nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng tâm lý tốt.

Hướng dẫn dành cho người mới: Ba cách đầu tư cổ phiếu Hồng Kông

Người mới bắt đầu nhập môn cổ phiếu Hồng Kông thường gặp khó khăn trong việc chọn phương thức đầu tư phù hợp — có ba cách chính:

Cách 1: Ủy thác phái sinh (đại lý qua công ty chứng khoán Đài Loan)

Mở tài khoản tại các công ty chứng khoán Đài Loan, giao dịch qua đại lý. Ưu điểm là có thể dùng đồng Đài tệ, quy trình quen thuộc, nhưng hạn chế chỉ mua được cổ phiếu mua dài hạn, không dùng đòn bẩy, không bán khống, phí cao. Phương thức này phù hợp với nhà đầu tư bảo thủ muốn “giữ đơn giản”.

Cách 2: Mở tài khoản chứng khoán Hong Kong

Thông qua các nhà môi giới Hong Kong như Interactive Brokers, Futu, v.v., mở tài khoản. Ưu điểm là phí thấp, đa dạng mã cổ phiếu, hạn chế là phải dùng HKD hoặc USD, tốn phí chuyển đổi ngoại tệ; đòn bẩy cũng hạn chế hơn. Phương thức này phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm quốc tế, đã chuẩn bị tốt về tỷ giá.

Cách 3: Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD)

Giao dịch CFD qua các nền tảng, cho phép nhà đầu tư mua bán hai chiều, dùng đòn bẩy, tham gia nhiều thị trường (cổ phiếu, chỉ số). Ưu điểm là linh hoạt cao, chi phí thấp, không lo lắng về tỷ giá; nhược điểm là chỉ tập trung vào các cổ phiếu lớn, không có cổ phiếu nhỏ, đòn bẩy mang lại rủi ro lớn hơn — lợi nhuận và thua lỗ đều nhân đôi. Phương thức này phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm, hiểu rõ rủi ro.

Những sai lầm cần tránh khi mới bắt đầu đầu tư cổ phiếu Hồng Kông

Điểm khác biệt lớn nhất của cổ phiếu Hồng Kông so với Đài Loan và Trung Quốc là không có chế độ giới hạn biên độ tăng giảm. Điều này có nghĩa là gì? Giá cổ phiếu có thể biến động không giới hạn, mang lại cơ hội lợi nhuận lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cực kỳ cao. Vì vậy, nhà đầu tư mới cần đặc biệt chú ý quản lý rủi ro.

Thứ nhất, chọn nền tảng giao dịch uy tín — bắt buộc phải chọn các nền tảng được quản lý chặt chẽ, có uy tín để đảm bảo an toàn vốn. Nhiều nền tảng không rõ ràng thường đưa ra tín hiệu sai, gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư.

Thứ hai, đặt mức cắt lỗ hợp lý — do không có giới hạn biên độ, giá cổ phiếu có thể biến động mạnh trong thời gian ngắn. Nên xác định trước mức cắt lỗ để tránh tổn thất lớn.

Thứ ba, phân tán danh mục, vào lệnh nhẹ nhàng — không nên đặt toàn bộ vốn vào một mã, mà phân bổ đều vào nhiều cổ phiếu, ngành nghề, phong cách khác nhau để giảm thiểu rủi ro tổng thể. Vừa giảm tâm lý hoảng loạn khi thị trường biến động, vừa tạo cơ hội cho các đợt tăng trưởng tiếp theo.

Thứ tư, hiểu rõ đặc tính của đòn bẩy — nếu dùng CFD hoặc các công cụ đòn bẩy, cần hiểu rõ nguyên tắc “đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro”. Đòn bẩy càng cao, rủi ro càng lớn, nhà đầu tư mới nên bắt đầu từ mức thấp để làm quen.

Lời khuyên cuối cùng cho người mới bắt đầu đầu tư cổ phiếu Hồng Kông

So với các thị trường như Nhật Bản đang lập đỉnh, Mỹ và Đài Loan gần đỉnh, thì cổ phiếu Hồng Kông đang ở mức thấp hơn, mang lại cơ hội đầu tư giá trị đặc biệt. Thị trường xuống đáy thường chứa đựng tiềm năng cho tương lai — miễn là bạn đầu tư vào các doanh nghiệp thực sự có sức cạnh tranh.

Tencent với đế chế xã hội, BYD dẫn đầu lĩnh vực năng lượng mới, Baidu với tham vọng AI, Pop Mart với văn hóa tiêu dùng — những công ty này đều có đặc điểm riêng, thể hiện các mặt khác nhau của nền kinh tế Trung Quốc. Chỉ cần bạn không hoàn toàn bi quan về triển vọng Trung Quốc, thì mức định giá hiện tại thực sự là thời điểm lý tưởng để các nhà đầu tư dài hạn xuống tiền.

Nhưng điều quan trọng nhất, nhập môn cổ phiếu Hồng Kông không phải là “đi vào lúc nào”, mà là “làm thế nào để vào”. Dựa trên kinh nghiệm, khả năng chịu đựng rủi ro và quy mô vốn của bản thân, chọn công cụ và mục tiêu phù hợp. Thị trường có độ biến động cao mang lại cả rủi ro lẫn cơ hội — người biết quản lý rủi ro sẽ biến nguy thành cơ, còn người thiếu kinh nghiệm dễ rơi vào thất bại.

Câu chuyện đầu tư cổ phiếu Hồng Kông mới bắt đầu, hy vọng hướng dẫn này sẽ giúp bạn tìm ra con đường phù hợp để bắt đầu hành trình của riêng mình.