Chuyển đổi đám mây AI của IREN: Tại sao thị trường bỏ qua một tín hiệu tích cực mạnh

IREN đối mặt với một đợt điều chỉnh thị trường đáng kể sau khi công bố kết quả kinh doanh mới nhất, với cổ phiếu giảm khoảng 18% xuống còn 39,79 USD mỗi cổ phiếu theo PANews. Tuy nhiên, đợt bán tháo này dường như không liên quan đến đà hoạt động của công ty. Các nhà phân tích của Bernstein xác định thủ phạm thực sự là sự thất vọng của nhà đầu tư do thiếu các thông báo hợp tác lớn về AI mới, chứ không phải do yếu tố cơ bản của doanh nghiệp yếu đi.

Tăng trưởng doanh thu AI của IREN vượt xa sự giảm sút trong khai thác Bitcoin

Sự giảm giá cổ phiếu che khuất một sự chuyển đổi quan trọng đang diễn ra trong IREN. Trong khi doanh thu khai thác Bitcoin giảm so với quý trước — một chỉ số từng chi phối sự chú ý của nhà đầu tư — thì lĩnh vực hạ tầng đám mây của công ty đang tăng trưởng mạnh mẽ. Doanh thu đám mây AI của IREN đã hơn gấp đôi, với công ty ký kết khoảng 2,3 tỷ USD hợp đồng định kỳ hàng năm liên quan đến dịch vụ hạ tầng AI.

Sự mở rộng này đặc biệt đáng chú ý về quy mô. 2,3 tỷ USD trong các hợp đồng đám mây AI hiện tại tương đương với khả năng triển khai khoảng 140.000 GPU. Các nhà phân tích của Bernstein nhấn mạnh rằng biến động trong lợi nhuận khai thác tiền điện tử không còn là luận điểm đầu tư chính của IREN; thay vào đó, sự chú ý đã chuyển hẳn sang tiến trình chuyển đổi của công ty sang hạ tầng đám mây AI như là động lực doanh thu chính.

Tham vọng AI của IREN mở ra cơ hội tăng trưởng lớn

Triển vọng này còn trở nên hấp dẫn hơn khi xem xét dự báo của IREN trong tương lai. Công ty dự kiến doanh thu định kỳ hàng năm từ đám mây AI sẽ đạt 3,4 tỷ USD vào quý IV năm 2026, thể hiện việc mở rộng đáng kể khả năng triển khai GPU đám mây. Con đường tăng trưởng này cho thấy IREN đang định vị mình tại điểm giao thoa của hai xu hướng quan trọng: nhu cầu doanh nghiệp về hạ tầng AI và sự chuyển dịch khỏi hoạt động khai thác Bitcoin truyền thống.

Các nhà phân tích của Bernstein xem đợt giảm giá cổ phiếu IREN gần đây như một sự điều chỉnh kỳ vọng của thị trường chứ không phải là sự suy giảm khả năng thực thi. Ngân hàng đầu tư duy trì xếp hạng “khả quan vượt trội” cho IREN với mục tiêu giá 125 USD, thể hiện niềm tin rằng định giá hiện tại mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn cho những nhà đầu tư nhận thức được tiềm năng tạo ra giá trị dài hạn trong quá trình chuyển đổi sang đám mây AI của công ty.