Giao dịch ký quỹ Crypto so với Giao dịch hợp đồng tương lai Crypto: Bạn nên chọn cái nào?

Thị trường tiền điện tử cung cấp nhiều con đường để các nhà giao dịch tạo ra lợi nhuận, và việc hiểu rõ phương pháp phù hợp với mục tiêu của bạn là điều vô cùng quan trọng. Khi bắt đầu hành trình giao dịch crypto, bạn sẽ gặp phải ba phương pháp riêng biệt: giao dịch giao ngay để sở hữu tài sản trực tiếp, giao dịch ký quỹ crypto nhằm tăng cường khả năng mua bán của bạn, và giao dịch hợp đồng tương lai crypto cho phép bạn dự đoán biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Hướng dẫn này phân tích cách mỗi phương pháp hoạt động và giúp bạn xác định phương pháp phù hợp với trình độ và mức độ chấp nhận rủi ro của mình.

Sở hữu trực tiếp: Hiểu về Giao dịch Thị trường Giao ngay

Cách đơn giản và trực quan nhất là giao dịch giao ngay, nơi bạn mua và bán các tài sản tiền điện tử thực tế theo giá thị trường hiện tại. Khi bạn mua Bitcoin hoặc Ethereum trên thị trường giao ngay, bạn sở hữu tài sản ngay lập tức và có thể chuyển nó vào ví cá nhân của mình. Không có tiền vay mượn liên quan—bạn chỉ đơn giản là đổi tiền của mình lấy tiền điện tử bạn muốn tại thời điểm đó.

Cơ chế hoạt động rất đơn giản: bạn gửi vốn vào tài khoản giao dịch, thực hiện lệnh mua, và tài sản sẽ thuộc về bạn trong vòng vài giây. Không sử dụng đòn bẩy, nghĩa là nếu bạn có 100 đô la, bạn chỉ có thể mua trị giá 100 đô la tài sản. Sự đơn giản này khiến giao dịch giao ngay trở thành điểm khởi đầu tự nhiên cho người mới, với rủi ro thanh lý bằng 0 vì bạn chỉ dùng vốn của chính mình.

Lợi nhuận tăng cao kèm rủi ro: Cách hoạt động của Giao dịch Ký quỹ Crypto

Xem xét các trường hợp bạn muốn tăng cường khả năng giao dịch vượt quá số dư hiện có trong tài khoản. Giao dịch ký quỹ crypto cho phép bạn vay vốn từ sàn để kiểm soát các vị thế lớn hơn. Nếu bạn có 10 đô la và muốn mua trị giá 100 đô la tài sản, bạn có thể vay 90 đô la từ nền tảng với đòn bẩy 10x—miễn là bạn duy trì đủ tài sản thế chấp.

Cách hoạt động khác so với giao dịch giao ngay: bạn gửi tài sản ký quỹ làm tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay, và nền tảng tính lãi trên số tiền vay (tính theo giờ). Tiềm năng lợi nhuận của bạn tăng lên vì bạn kiểm soát một vị thế lớn hơn, nhưng rủi ro cũng tăng theo. Nếu giá tài sản giảm mạnh và tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới ngưỡng duy trì, sàn sẽ tự động thanh lý vị thế của bạn để thu hồi khoản vay, nghĩa là bạn mất vốn ký quỹ.

Phương pháp này phù hợp với các nhà giao dịch có kinh nghiệm, hiểu rõ về biến động giá và có khả năng theo dõi vị thế của mình chặt chẽ. Đòn bẩy tối đa thường đạt khoảng 10x trên hầu hết các nền tảng, giới hạn khả năng tiếp xúc của bạn so với các phương pháp khác.

Giao dịch không sở hữu: Các nguyên tắc của Giao dịch Hợp đồng Tương lai Crypto

Giao dịch hợp đồng tương lai crypto hoạt động theo một nguyên tắc hoàn toàn khác. Bạn không sở hữu tiền điện tử cơ sở. Thay vào đó, bạn ký hợp đồng đồng ý mua hoặc bán một tài sản với mức giá đã định trước vào một ngày trong tương lai. Lợi nhuận hoặc lỗ của bạn phụ thuộc hoàn toàn vào chênh lệch giá giữa thời điểm mở và đóng vị thế.

Hợp đồng tương lai có hai loại: hợp đồng tiêu chuẩn có ngày hết hạn (hàng ngày đến hàng quý) bắt buộc phải thanh toán khi đáo hạn, và hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn, cho phép bạn giữ vị thế vô thời hạn. Phiên bản vĩnh viễn đặc biệt phổ biến vì nó hoạt động như một vị thế giao ngay có đòn bẩy mà không bị giới hạn bởi ngày đóng.

Giao dịch hợp đồng tương lai crypto hỗ trợ đòn bẩy từ 25x đến 125x tùy theo cặp giao dịch và quy định của nền tảng—cao hơn nhiều so với ký quỹ. Bạn có thể tận dụng các biến động giá ngắn hạn theo cả hai chiều: kiếm lợi từ xu hướng tăng bằng cách mua dài hạn, hoặc kiếm lợi từ xu hướng giảm bằng cách bán khống. Tính linh hoạt này thu hút các nhà giao dịch muốn khai thác sự biến động.

Tuy nhiên, cơ chế thanh lý cũng tương tự như ký quỹ: duy trì không đủ ký quỹ và vị thế của bạn sẽ bị tự động đóng lỗ. Ngoài ra, hợp đồng vĩnh viễn còn tính phí tài trợ mỗi 8 giờ để giữ giá hợp đồng phù hợp với giá thị trường giao ngay.

Những điểm khác biệt chính: Rủi ro, Đòn bẩy và Thanh lý

Sự khác biệt rõ ràng giữa các phương pháp này thể hiện rõ qua các khía cạnh cụ thể. Giao dịch giao ngay không có rủi ro thanh lý vì bạn không vay mượn—tài sản bạn sở hữu chính là tài sản bạn giao dịch. Giao dịch ký quỹ và hợp đồng tương lai đều có khả năng bị thanh lý do cơ chế đòn bẩy, khi tỷ lệ ký quỹ duy trì của bạn đạt đến mức giới hạn.

Khả năng đòn bẩy phân biệt rõ ràng: giao dịch giao ngay không có đòn bẩy, ký quỹ crypto tối đa khoảng 10x, còn hợp đồng tương lai crypto có thể lên tới 25x đến 125x. Đòn bẩy càng cao, lợi nhuận tiềm năng càng lớn, nhưng cũng đi kèm rủi ro mất mát lớn hơn tương ứng. Một biến động giá 5% chống lại vị thế đòn bẩy 10x có thể xóa sạch toàn bộ vốn ký quỹ của bạn; cùng một biến động trên vị thế hợp đồng tương lai 125x gần như ngay lập tức sẽ loại bỏ toàn bộ số tiền bạn đã bỏ ra.

Cấu trúc phí cũng khác biệt đáng kể. Giao dịch giao ngay chỉ tính phí giao dịch—một phần trăm cố định trên mỗi giao dịch. Giao dịch ký quỹ cộng thêm phí lãi vay trên số tiền vay và các khoản phí hoàn trả. Giao dịch hợp đồng tương lai gồm phí giao dịch, phí thanh toán và phí tài trợ (đối với hợp đồng vĩnh viễn) liên tục làm giảm lợi nhuận của vị thế.

Phương pháp giao dịch phù hợp với bạn là gì?

Lựa chọn của bạn phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Nếu bạn xây dựng danh mục dài hạn và muốn đơn giản tuyệt đối, không có rủi ro thanh lý, giao dịch giao ngay vẫn là lựa chọn mặc định. Bạn thực hiện các lệnh theo giá thị trường thực, sở hữu tài sản rõ ràng và không cần lo lắng về ký quỹ duy trì.

Đối với các nhà giao dịch có kinh nghiệm, thoải mái theo dõi vị thế liên tục và hiểu rõ cách tính lãi, giao dịch ký quỹ crypto cung cấp đòn bẩy vừa phải để nhân rộng vốn nhỏ thành các giao dịch lớn hơn. Phương pháp này phù hợp với chiến lược swing trading, nơi bạn tận dụng ký quỹ để bắt các biến động giá trong vòng 2-5 ngày.

Giao dịch hợp đồng tương lai crypto phục vụ hai mục đích chính: các nhà giao dịch ngắn hạn muốn đòn bẩy cực cao để kiếm lợi từ biến động trong ngày, và các nhà đầu tư dài hạn dùng hợp đồng tương lai như công cụ phòng ngừa rủi ro để bảo vệ các khoản nắm giữ giao ngay khỏi rủi ro giảm giá. Đặc biệt, hợp đồng vĩnh viễn thu hút các nhà giao dịch tần suất cao muốn tiếp xúc đòn bẩy mà không bị giới hạn bởi ngày đáo hạn.

Bắt đầu với giao dịch giao ngay để hiểu các nguyên tắc cơ bản của thị trường, nâng cao lên giao dịch ký quỹ khi đã tích lũy đủ vốn và tự tin, rồi sau đó khám phá giao dịch hợp đồng tương lai chỉ sau khi bạn đã trải qua các tình huống thanh lý do đòn bẩy trong môi trường ít rủi ro hơn. Hiểu rõ ba phương pháp này sẽ giúp bạn từ một người quan sát thụ động trở thành nhà giao dịch thông thái, có khả năng chọn đúng công cụ phù hợp với mục tiêu và mức độ chấp nhận rủi ro của mình.