Năm cổ phiếu khai thác vàng tiềm năng tăng trưởng khi giá vàng phục hồi

Thị trường kim loại quý đã thể hiện sự phục hồi đáng kể trong những tuần gần đây, với giá vàng hồi phục từ mức giảm trước đó. Sau khi giảm khỏi đỉnh gần 5.600 USD/ounce vào cuối tháng 1, giá vàng giao ngay đã bật trở lại trên 5.000 USD/ounce vào đầu tháng 2, báo hiệu niềm tin của nhà đầu tư đã được làm mới. Đối với những người muốn tận dụng đà này, các cổ phiếu khai thác vàng được chọn lọc chiến lược mang lại cơ hội hấp dẫn. Điều kiện thị trường hiện tại cho thấy nhà đầu tư nên xem xét các cổ phiếu khai thác có nền tảng vững chắc và đánh giá tích cực từ các nhà phân tích. Năm ứng viên nổi bật là AngloGold Ashanti plc (AU), Gold Fields Ltd. (GFI), New Gold Inc. (NGD), DRDGOLD Ltd. (DRD), và Gold Royalty Corp. (GROY). Cả năm công ty này đều hiện đang nhận được xếp hạng hàng đầu từ các nhà phân tích—hoặc Zacks Rank #1 (Mua mạnh) hoặc Zacks Rank #2 (Mua)—phản ánh niềm tin vào triển vọng hoạt động trong ngắn hạn của họ.

Các yếu tố hỗ trợ thị trường giúp vàng phục hồi

Một số yếu tố vĩ mô và địa chính trị đã hội tụ để hỗ trợ sự phục hồi gần đây của thị trường vàng. Động thái của tiền tệ đóng vai trò đặc biệt quan trọng: đồng USD yếu đi làm tăng nhu cầu đối với các tài sản denominated bằng đô la như vàng, khiến kim loại quý trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư quốc tế. Ngoài biến động tiền tệ, các căng thẳng địa chính trị rộng lớn hơn cũng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, khi nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định mà vàng đã từng cung cấp trong các thời kỳ bất ổn.

Cùng lúc đó, chính sách lãi suất đang tạo ra sự hỗ trợ cấu trúc. Khi các ngân hàng trung ương ở các thị trường phát triển và mới nổi giảm chi phí vay để thúc đẩy tăng trưởng, các tài sản không sinh lợi như vàng trở nên hấp dẫn hơn so với các lựa chọn có lãi suất. Môi trường lãi suất này đã liên tục là một yếu tố hỗ trợ cho định giá vàng trong suốt năm nay, với giá giao ngay tăng đáng kể từ đầu năm đến nay.

Ngân hàng trung ương thúc đẩy nhu cầu bền vững

Một yếu tố then chốt thúc đẩy đà tăng của vàng là việc các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới liên tục mua vào. Các chính phủ từ các nền kinh tế mới nổi đặc biệt tích cực tích trữ vàng. Động thái này xuất phát từ nhiều lý do: mức nợ toàn cầu tăng cao, những bất ổn liên quan đến chính sách thương mại và thuế quan, cùng các rủi ro địa chính trị còn tồn đọng đều khiến các ngân hàng trung ương củng cố dự trữ vàng như một biện pháp phòng ngừa trước biến động kinh tế.

Việc tích trữ này tạo ra một mức sàn cấu trúc cho giá và thể hiện sự tự tin vào sức mua dài hạn của vàng. Khác với các hoạt động đầu cơ tạm thời của các nhà đầu tư cá nhân, hoạt động của ngân hàng trung ương phản ánh việc phân bổ vốn có chủ đích và kiên nhẫn, trở thành một nguồn cầu ổn định có ý nghĩa.

Hạn chế về nguồn cung đang thắt chặt thị trường khai thác vàng

Bức tranh về nguồn cung vàng ngày càng bị hạn chế, tạo ra lý do thuyết phục để đầu tư vào các cổ phiếu khai thác. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, ngành khai thác vàng đang đối mặt với những thách thức lớn trong việc duy trì sản lượng. Vấn đề cốt lõi là các mỏ vàng khả thi ngày càng trở nên khan hiếm. Khi các công ty khai thác đã khai thác và phát triển các khu vực tiềm năng nhất, việc xác định và phát triển các mỏ mới trở nên khó khăn hơn nhiều.

Việc khai thác vàng vốn đã là một quá trình kéo dài, và các thủ tục pháp lý còn phức tạp hơn. Các quy trình cấp phép và phê duyệt của chính phủ diễn ra chậm, tạo ra các nút thắt cho các nhà khai thác muốn đưa dự án mới vào hoạt động. Trong khi đó, nhu cầu vàng vẫn tiếp tục mở rộng trong các ứng dụng công nghiệp—năng lượng, y tế, công nghệ đều tăng tiêu thụ. Khoảng cách ngày càng lớn giữa nguồn cung bị hạn chế và nhu cầu tăng cao này dự kiến sẽ tạo áp lực tăng giá theo thời gian, mang lại lợi ích cho các công ty có khả năng tận dụng giá vàng cao hơn.

Năm cổ phiếu khai thác vàng đáng xem xét kỹ lưỡng

Với bối cảnh thị trường hỗ trợ như vậy, đây là thời điểm thích hợp để xem xét các cổ phiếu khai thác có dự báo tăng trưởng mạnh. Mỗi trong số năm cổ phiếu dưới đây đều nhận được đánh giá tích cực từ các nhà phân tích và có kỳ vọng tăng trưởng vững chắc cho năm tài chính hiện tại.

AngloGold Ashanti plc – Xếp hạng Zacks #1

AngloGold Ashanti hoạt động như một công ty khai thác vàng đa dạng, có hoạt động đáng kể tại châu Phi, Úc và châu Mỹ. Trọng tâm chính của công ty là sản xuất vàng, mặc dù còn tạo doanh thu phụ từ bạc và axit sunfuric. Tài sản chủ lực của họ là mỏ Geita, một cơ sở hoàn toàn sở hữu nằm trong khu vực mỏ vàng hồ Victoria ở phía tây bắc Tanzania—một trong những khu vực khai thác phong phú nhất thế giới.

Dự báo tài chính cho AngloGold Ashanti rất khả quan. Công ty dự kiến sẽ đạt tăng trưởng doanh thu 22,5% và tăng trưởng lợi nhuận 52,9% trong năm nay. Thêm vào đó, ước tính đồng thuận của Zacks cho lợi nhuận năm hiện tại đã được điều chỉnh tăng 8,9% trong tháng qua, cho thấy tâm lý tích cực hơn từ các nhà phân tích khi có thêm dữ liệu mới.

Gold Fields Ltd. – Xếp hạng Zacks #1

Gold Fields hoạt động như một công ty sản xuất vàng lớn với các mỏ trải rộng trên nhiều châu lục: Chile, Nam Phi, Ghana, Canada, Úc và Peru. Phạm vi địa lý đa dạng còn bao gồm hoạt động thăm dò đồng và bạc—mở rộng cơ hội đa dạng hóa doanh thu.

Triển vọng tăng trưởng của Gold Fields rất mạnh mẽ. Công ty dự báo sẽ đạt tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mỗi cái vượt 100% trong năm nay, phản ánh đòn bẩy hoạt động lớn và giá hàng hóa thuận lợi. Tâm lý của các nhà phân tích cũng đã trở nên tích cực hơn, với ước tính đồng thuận của Zacks cho lợi nhuận năm hiện tại tăng 9,2% trong tháng qua.

New Gold Inc. – Xếp hạng Zacks #1

New Gold hoạt động như một công ty khai thác trung bình, tập trung vào phát triển và vận hành các mỏ khoáng sản tại Canada. Mục tiêu chính của công ty là khai thác vàng, bổ sung thêm hoạt động thăm dò bạc và đồng. Là một nhà khai thác trung cấp, New Gold mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với các yếu tố cơ bản của ngành vàng mà không gặp phải các thách thức về quy mô và đa dạng hóa như các công ty khai thác lớn hơn.

Triển vọng tài chính của New Gold bao gồm dự báo tăng trưởng doanh thu 10,2% và lợi nhuận vượt 100% trong năm nay. Đặc biệt, ước tính đồng thuận của Zacks cho lợi nhuận năm hiện tại đã tăng vọt 15,5% trong tháng qua—là mức cải thiện lớn nhất trong nhóm—cho thấy khả năng dự báo gần như rõ ràng hơn về hiệu suất ngắn hạn của công ty.

DRDGOLD Ltd. – Xếp hạng Zacks #2

DRDGOLD là một nhà khai thác vàng trung bình, không phòng hộ, có các khoản đầu tư chính tại Nam Phi và châu Đại Dương. Công ty gần đây đã hoàn tất việc tái cấu trúc chiến lược các hoạt động khai thác để nâng cao hiệu quả. DRDGOLD tạo doanh thu từ bán vàng và bạc—cũng như vận hành các dịch vụ bảo trì mỏ và trung tâm đào tạo bổ sung.

Các chỉ số tăng trưởng của DRDGOLD rất ấn tượng. Trong năm tài chính kết thúc tháng 6 năm 2026, công ty dự kiến sẽ đạt tăng trưởng doanh thu 67,8% và lợi nhuận vượt 100%. Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích cho lợi nhuận năm hiện tại đã cải thiện hơn 100% trong tháng qua—một điều chỉnh đặc biệt phản ánh sự đánh giá lại tích cực về khả năng sinh lợi của công ty.

Gold Royalty Corp. – Xếp hạng Zacks #2

Gold Royalty hoạt động như một nhà cung cấp tài chính chuyên biệt cho ngành khai thác, cung cấp các hợp đồng quyền lợi và streaming để tài trợ cho hoạt động thăm dò và phát triển các dự án kim loại quý. Mô hình kinh doanh này giúp GROY tiếp xúc với tăng trưởng của ngành vàng trong khi giảm thiểu rủi ro thực thi vận hành.

Dự báo tăng trưởng của Gold Royalty rất mạnh mẽ, với doanh thu và lợi nhuận đều dự kiến vượt 100% trong năm nay. Hoạt động phân tích gần đây tích cực, với ước tính đồng thuận của Zacks cho lợi nhuận năm hiện tại tăng 12,5% trong vòng 7 ngày qua, xác nhận xu hướng tích cực của nhà đầu tư.