Trump công khai "đặt định hướng" cho Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, kỳ vọng cắt giảm lãi suất đạt đỉnh, đồng USD chịu áp lực, vàng biến động nhẹ nhưng xu hướng tăng, thị trường tiền mã hóa ngắn hạn thiên về tăng nhưng biến động lớn hơn, trung dài hạn phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát và tiến độ thực thi chính sách.

I. Các điểm chính trong "đối đầu" của Trump

1. Ra lệnh nghiêm khắc cho người đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, ông Waller: Dám đề xuất tăng lãi suất, đề cử sẽ bị hủy bỏ trực tiếp, "hoàn toàn không" sẽ trao cho ông ấy vị trí này.
2. Tin tưởng rằng lãi suất "sẽ sớm được hạ xuống", lý do là "lãi suất của chúng ta quá cao", còn nhấn mạnh mình hiểu về quản lý tài chính, hiểu về kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang nên học theo cách làm của ông.
3. Thừa nhận trên miệng rằng Cục Dự trữ Liên bang "về lý thuyết độc lập", nhưng ngụ ý phải phối hợp với chính sách của họ, đồng thời gây sức ép để bãi nhiệm Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang, ông Bostick, Bộ trưởng Tài chính Becerra cũng công khai nói "Tổng thống có quyền can thiệp vào quyết định của Cục Dự trữ Liên bang", đưa "Phòng Bầu dục chỉ huy Cục Dự trữ Liên bang" lên bàn.

II. Ảnh hưởng đến ba thị trường chính

- Đồng USD: khả năng giảm trong ngắn hạn cao. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng sẽ làm giảm sức hấp dẫn của tài sản USD, dòng vốn có thể chảy ra ngoài; nhưng nếu lạm phát phục hồi sau đó, thị trường lo ngại chính sách thay đổi, USD cũng có thể phục hồi tạm thời.
- Vàng: biến động nhẹ trong ngắn hạn nhưng sẽ tăng cường độ dao động. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ hỗ trợ giá vàng, tuy nhiên ngày 5 tháng 2 đã xuất hiện đợt tăng giá rồi giảm mạnh trong phiên, cần cảnh giác rủi ro "mua theo kỳ vọng, bán theo thực tế", đặc biệt chú ý dữ liệu lạm phát tháng 1 và tiến độ thực thi chính sách.
- Thị trường tiền mã hóa: ngắn hạn thiên về tăng, nhưng biến động lớn hơn. Môi trường lãi suất thấp có lợi cho tài sản rủi ro, dòng vốn có thể chảy vào thị trường tiền mã hóa; nhưng tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang bị nghi ngờ sẽ gây lo ngại về sự ổn định chính sách, cộng thêm các yếu tố quản lý, sau đợt tăng mạnh cần đề phòng chốt lời và rủi ro điều chỉnh.

III. Các điểm quan sát chính

1. Tiến trình đề cử Waller: liệu Thượng viện có xác nhận thuận lợi không, điều này quyết định kỳ vọng cắt giảm lãi suất có duy trì được không.
2. Dữ liệu lạm phát và việc làm: CPI tháng 1, dữ liệu phi nông nghiệp là "chỉ số cứng" của chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu vượt kỳ vọng có thể thay đổi nhịp độ cắt giảm lãi suất.
3. Phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang: xem họ có chịu đựng áp lực không, hay chuyển sang "diều hâu".
4. Tâm lý thị trường: chú ý đến xác suất cắt giảm lãi suất của hợp đồng tương lai lãi suất CME, chỉ số USD, tín hiệu kỹ thuật của vàng và tiền mã hóa, điều chỉnh chiến lược kịp thời.

IV. Gợi ý thao tác

1. Ngắn hạn: có thể nhẹ nhàng chơi theo kỳ vọng cắt giảm lãi suất, đặt lệnh dừng lỗ hợp lý, vào ra nhanh, tránh mua đuổi giá cao.
2. Trung hạn: phân từng đợt xây dựng vị thế, tập trung vào BTC, ETH và các đồng chính, khi điều chỉnh thì xem xét tăng thêm, không nên giữ toàn bộ.
3. Quản lý rủi ro: hiện tại biến động lớn, kiểm soát tỷ lệ vị thế trong khoảng 30-50%, dự trữ vốn để đối phó với các tình huống cực đoan, đồng thời theo dõi các diễn biến về quản lý và tin tức vĩ mô.
$BTC $ETH