Giảm độ biến động của BTC đạt mức cực đoan: Các nhà giao dịch chuẩn bị cho sự giải phóng - Coinfea

Bitcoin đã bị nén trong phạm vi rõ ràng giữa $80.5K và $95K trong 73 ngày qua. Thị trường dao động này cũng đặc trưng bởi độ biến động thấp bất thường, đặc biệt khi so sánh với các tài sản ít biến động hơn truyền thống như vàng và bạc

Nội dungCác chỉ số độ biến động cho thấy mức cực đoan Thanh khoản và vị thế xây dựng âm thầm Dấu hiệu các nhà giao dịch đang theo dõi để xác nhậnTâm lý đã ảm đạm kể từ sự kiện thanh lý ngày 10 tháng 10 và vùng hẹp này với hành động giá trầm lặng đã mang lại cảm giác thờ ơ trong số các nhà tham gia thị trường. Tuy nhiên, các chỉ số độ biến động đang phát ra tín hiệu rằng mức nén này về mặt lịch sử là hiếm, thường đi trước các chuyển động hướng rõ ràng vì thị trường có xu hướng giải quyết các giai đoạn bình lặng kéo dài bằng sự mở rộng

Các chỉ số độ biến động cho thấy mức cực đoan

Bitcoin thường liên kết với độ biến động lớn của nó và vẫn như vậy trên cơ sở tuyệt đối. Tuy nhiên, theo thời gian, mức độ biến động đó đã giảm đáng kể khi BTC trở thành một tài sản trưởng thành hơn, được các tổ chức chấp nhận rộng rãi với thanh khoản sâu hơn. Thực tế, trên cơ sở điều chỉnh theo độ biến động, nó ngày càng so sánh được với một số cổ phiếu công nghệ lớn như Nvidia, Tesla và Meta

Nguồn: Ishares

Tại thời điểm viết bài này, độ biến động hàng năm của Bitcoin đứng ở mức 34.06%, giảm mạnh so với mức ba chữ số từng có không lâu trước đây

Điều đáng chú ý là độ biến động lịch sử của Bitcoin đang thu hẹp hơn nữa trong ngắn hạn khi giá vẫn bị giới hạn trong phạm vi hẹp này. Điều này được phản ánh qua chỉ số độ biến động thực hiện trong 30 ngày, đo lường độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng ngày của BTC trong một cửa sổ 30 ngày lăn, và annual hóa kết quả

Kể từ ngày 16 tháng 11 năm ngoái, khi BTC bước vào phạm vi hiện tại, độ biến động thực hiện trong 30 ngày này đã giảm từ 2.06% xuống còn 1.66%. Các giai đoạn dài hạn giảm độ biến động như thế này thường ít xảy ra đối với Bitcoin, làm cho điều này đặc biệt đáng chú ý, không phải vì những gì đã xảy ra, mà vì khả năng mở rộng độ biến động và phân định hướng diễn ra sau một thời gian dài yên ắng

Một chỉ số khác củng cố cho sự nén liên tục này là tỷ lệ Sharpe của Bitcoin, đo lường lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro bằng cách so sánh lợi nhuận vượt quá với độ biến động thực hiện. Nói đơn giản, nó cho chúng ta biết liệu độ biến động mà các nhà đầu tư đang chấp nhận có được bù đắp xứng đáng bằng lợi nhuận hay không.

Như thể hiện trong biểu đồ, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin một lần nữa đã giảm xuống mức liên quan đến đáy thị trường chính trong lịch sử. Những đáy này thường xuất hiện khi độ biến động vẫn cao so với lợi nhuận, hoặc khi lợi nhuận stagnate trong khi độ biến động co lại, cả hai đặc điểm của các giai đoạn tích trữ cuối cùng và kiệt sức về tâm lý.

Điều quan trọng ở đây là bối cảnh. Các mức đọc tỷ lệ Sharpe thấp không đánh dấu chính xác đáy, cũng không loại trừ khả năng giảm thêm. Trong thị trường gấu năm 2022, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin duy trì ở mức rất thấp trong thời gian dài ngay cả khi giá tiếp tục giảm dần. Tuy nhiên, các chế độ này luôn trùng khớp với các thiết lập lại rủi ro-lợi nhuận, nơi đà giảm yếu đi và thị trường chuyển đổi khỏi hành vi xu hướng bốc đồng.

Kết hợp với độ biến động thực hiện lịch sử thấp và hành động giá trong phạm vi kéo dài, tỷ lệ Sharpe thấp còn cho thấy một môi trường nén, ít niềm tin. Những điều kiện này thường thu hút sự chú ý không phải vì chúng đảm bảo một sự đảo chiều ngay lập tức, mà vì chúng phản ánh một thị trường nơi độ biến động đã bị kìm nén đủ lâu để xác suất thay đổi chế độ bắt đầu tăng lên

Thanh khoản và vị thế xây dựng âm thầm

Các phạm vi hẹp kéo dài thường cho phép thanh khoản và vị thế xây dựng âm thầm dưới bề mặt, và điều này rõ ràng được phản ánh trong bản đồ nhiệt thanh lý BTC 1 tuần. Ở phía tăng, một tập trung dày đặc các thanh lý thanh khoản có thể nhìn thấy giữa $91,500 và $93,000, cho thấy sự tích tụ vị thế short chưa được kiểm thử

Ở phía giảm, các cụm thanh khoản dày hơn rõ rệt giữa $88,000 và $86,000, với độ sâu bổ sung mở rộng về phía trung bình của $85,000, cho thấy sự tích tụ vị thế long có đòn bẩy dưới phạm vi này

Khi giá tiếp tục dao động mà không có sự phân định rõ ràng, các vùng này trở nên tập trung hơn, làm tăng khả năng một cú chuyển động quyết định sẽ kích hoạt các thanh lý dây chuyền khi một trong hai giới hạn bị phá vỡ. Trong bối cảnh này, phạm vi hẹp đang cho phép đòn bẩy và thanh khoản tích tụ không đối xứng, tạo tiền đề cho sự theo sau mạnh mẽ khi giá cuối cùng thoát khỏi vùng tích hợp

​​

Các tín hiệu các nhà giao dịch đang theo dõi để xác nhận

Khu vực đầu tiên đề xuất sự đảo chiều xu hướng tích cực cho BTC là lấy lại đường xu hướng tăng trong kênh song song. Việc hình thành đáy cao hơn này đã diễn ra từ ngày 21 tháng 11 cho đến khi phá vỡ cấu trúc vào ngày 20 tháng 1. Việc lấy lại và kiểm tra lại vùng này với khối lượng lớn sẽ cho thấy sự chuyển hướng xu hướng, nhưng việc từ chối tiếp tục tại mức này sẽ ngụ ý rằng người bán vẫn chiếm ưu thế

Lưu ý: Nội dung trong danh mục Thông tin Được tài trợ và Thông cáo Báo chí do các đối tác và nhà tài trợ của chúng tôi cung cấp. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong các bài viết này là của tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của trang web của chúng tôi. Trong khi nhóm của chúng tôi cố gắng chia sẻ nội dung có giá trị và đáng tin cậy, chúng tôi không chịu trách nhiệm về độ chính xác, đầy đủ hoặc tính hợp lệ của bất kỳ tuyên bố nào trong các bài viết và Thông cáo Báo chí được tài trợ này. Người đọc được khuyến khích tự nghiên cứu và thẩm định trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào dựa trên thông tin cung cấp trong các nội dung này.