Tại sao nên chọn "quỹ vàng" và cách tìm kiếm phù hợp

Khi lạm phát tăng cao, các nhà đầu tư thường tìm kiếm nơi giữ tiền an toàn, và vàng là lựa chọn hàng đầu trong lòng họ vì nó được mệnh danh là hàng hóa giữ giá trị chính. Các phương thức đầu tư vào vàng có nhiều dạng, nhưng phổ biến nhất là mua vàng thỏi trực tiếp hoặc đầu tư qua quỹ đầu tư vàng. Nếu đầu tư trực tiếp thì khá đơn giản, còn chọn quỹ đầu tư thì cần xem xét kỹ hơn vì có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của chúng.

Quỹ đầu tư vàng là hình thức mua bán vàng thuận tiện

Quỹ vàng hoặc quỹ đầu tư vàng là việc tập hợp vốn của nhiều người rồi để công ty chứng khoán quản lý (bản quản lý quỹ) để đầu tư vào vàng theo kế hoạch đã đề ra.

Phương thức chính hoạt động của quỹ vàng là nó là quỹ theo kiểu thụ động (Passive Fund) giúp lợi nhuận biến động theo giá vàng trên thị trường thế giới. Hầu hết các quỹ đều lựa chọn đầu tư qua SPDR Gold Trust, là quỹ ETF lớn nhất đầu tư vào vàng thỏi. Một số quỹ khác thì mua vàng thỏi trực tiếp. Dù theo cách nào thì giá của quỹ vàng vẫn theo biến động của giá vàng thế giới.

Các yếu tố chính cần xem xét khi chọn quỹ vàng

Khi xem nhiều quỹ đầu tư vàng, ta sẽ thấy dù chính sách đầu tư giống nhau nhưng lợi nhuận lại khác nhau. Nguyên nhân là gì? Có ba yếu tố quan trọng sau:

Rủi ro từ tỷ giá hối đoái - quyết định lớn nhất

Vàng trên thị trường thế giới được định giá bằng đô la Mỹ. Khi quy đổi về đồng nội tệ, tỷ giá sẽ đóng vai trò quan trọng. Nếu đồng nội tệ yếu, giá quỹ vàng (tính theo đồng) sẽ tăng lên, còn nếu đồng mạnh thì giảm xuống.

Nếu muốn tránh rủi ro này, chúng ta nên chọn quỹ có bảo vệ rủi ro (Hedge) giúp lợi nhuận theo giá vàng thực sự (không bị ảnh hưởng bởi tỷ giá).

Ngược lại, nếu chấp nhận rủi ro, chọn quỹ không bảo vệ (Unhedge) có thể mang lại lợi nhuận cao hơn trong thời điểm đồng nội tệ yếu và vàng đắt, nhưng khi đồng mạnh thì thua lỗ có thể lớn hơn bình thường.

Chính sách chia cổ tức - yếu tố ít người để ý

Một số quỹ trả cổ tức định kỳ, làm dòng tiền ra ngoài, đó là lý do vì sao lợi nhuận của chúng thấp hơn các quỹ khác dù cùng chính sách bảo vệ rủi ro.

Các quỹ không trả cổ tức thì lợi nhuận sẽ không bị ảnh hưởng bởi yếu tố này.

Địa điểm giao dịch - ảnh hưởng đến tính thanh khoản

Có quỹ giao dịch trên thị trường chứng khoán New York, có quỹ chọn Singapore. Sự khác biệt là về tính thanh khoản: thị trường New York có thanh khoản cao hơn, nhưng giá công bố chậm hơn 1 ngày (T+1) do lý do thời gian, còn Singapore thì gần giống Việt Nam hơn.

Hiểu rõ về quỹ đầu tư vàng thực thụ

TMBGOLD - quỹ vàng hàng đầu, đầu tư vào ETF SPDR Gold Trust, giao dịch tại New York, không có bảo vệ rủi ro (Unhedge), lợi nhuận sẽ tăng khi đồng nội tệ yếu.

TMBGOLDS - em của TMBGOLD, giao dịch tại Singapore, có bảo vệ rủi ro (Hedge), phù hợp cho người không muốn lo lắng về tỷ giá.

TGoldBullion-H - từ nhà Thanachart/Eastspring, đầu tư vàng thỏi trực tiếp, có bảo vệ 90% trở lên, vẫn có thể biến động giá do tỷ giá.

TGoldBullion-UH - giống TGoldBullion-H nhưng không có bảo vệ (Unhedge), giá không tăng theo vàng thỏi 100% do ảnh hưởng tỷ giá.

SCBGOLD - từ Ngân hàng TMCP Sài Gòn, đầu tư ETF SPDR, giao dịch Singapore, không có bảo vệ (Unhedge).

SCBGOLDH - em của SCBGOLD, có bảo vệ rủi ro từ 90% trở lên.

K-GOLD-A(A) - từ Ngân hàng Kỹ thương, đầu tư vào SPDR, bảo vệ 90%, không trả cổ tức.

K-GOLD-A(D) - giống K-GOLD-A(A) nhưng trả cổ tức tối đa 4 lần/năm.

Đầu tư quỹ vàng so với giao dịch vàng CFD

Quỹ đầu tư vàng phù hợp với:

• Nhà đầu tư trung và dài hạn
• Không có nhiều thời gian theo dõi giá
• Muốn có chuyên gia quản lý tiền
• Không cần mở tài khoản ở nước ngoài

Nhưng nhược điểm là chỉ có thể mua bán một lần mỗi ngày tại giá NAV cuối ngày, kèm phí quản lý.

Giao dịch vàng CFD phù hợp hơn:

• Nhà giao dịch ngắn hạn
• Muốn tận dụng biến động trong ngày
• Cần tính linh hoạt và tốc độ
• Giá tham chiếu theo thị trường thế giới, theo thời gian thực

Tóm lại

Quỹ vàng là lựa chọn tốt và tiện lợi để đầu tư vàng, nhưng thành công phụ thuộc vào việc chọn đúng cách, ít nhất cần xem xét bảo vệ rủi ro, chính sách cổ tức và địa điểm giao dịch.

Với người có ít thời gian và muốn yên tâm, quỹ đầu tư vàng là lựa chọn an toàn. Còn nhà giao dịch có kinh nghiệm và muốn tăng khả năng sinh lời, CFD vàng là một lựa chọn đáng thử và tiềm năng lớn.